Nvidia i Intel prowadzą zupełnie różne wojny chipowe

Nvidia korzysta z impetu. Intel zwalnia 20% swoich pracowników. To nie jest tydzień wyników finansowych – to test, kto nadal ma znaczenie w wojnie chipów.

Podczas gdy Nvidia pędzi ku dominacji w AI z rosnącą wartością akcji i supremacją krzemu, Intel głęboko tnie koszty, by przetrwać. Już nie chodzi o to, kto jest liderem w produkcji chipów. Chodzi o to, kto na tyle szybko się zaadaptuje, by mieć znaczenie na rynku, który karze zawahanie i nagradza reinwencję.

W kwietniu tego roku dwaj giganci chipowi – jeden korzystający z impetu, drugi przechodzący przez kryzys – dają inwestorom i traderom pierwszorzędne miejsce, aby obserwować, jak toczy się wojna półprzewodników. Zbliżają się wyniki finansowe za pierwszy kwartał, zobaczymy, kto jest przygotowany na to, co nadejdzie.

Nvidia: Impet spotyka makro ryzyko

Nvidia nie tylko wygrywa – wygrywa szybko. Akcje wzrosły w tym tygodniu powyżej 104 dolarów, zyskując 5,2% w handlu przedrynkowym po 2% wzroście dzień wcześniej. Silne odbicie, zwłaszcza po spadku poniżej psychologicznie ważnego poziomu 100 dolarów w poniedziałek.

Iskra? 

Ogłoszenie prezydenta Trumpa, że Stany Zjednoczone “znacząco” obniżą 145% taryfy na chińskie importy. Chociaż chipy Nvidia są głównie produkowane na Tajwanie, obawy przed odwetowymi cłami ciążyły na sektorze. Cofnięcie taryf odciążyło Nvidia oraz cały ekosystem AI, który zależy od stabilnych łańcuchów dostaw.

Niemniej jednak, chmury burzowe pozostają. Według BofA Securities, wprowadzenie w życie w dniu 15 maja zasady AI Diffusion Rule z ery Bidena może wpłynąć na do 10% przychodów Nvidia i 11% zysku na akcję. Nvidia przygotowuje się także na obciążenie w wysokości 5,5 miliarda dolarów związane z opóźnieniami w wydawaniu licencji eksportowych dla swoich potężnych chipów H20 w tym kwartale.

Analitycy jednak pozostają optymistyczni. Barclays i Bank of America obniżyły swoje cele cenowe (odpowiednio do 155 i 150 dolarów), ale nadal widzą potencjał wzrostu o 50% lub więcej względem obecnych poziomów. Strategiczne przesunięcie Nvidia na produkcję w USA, ze znaczącymi inwestycjami w Arizonie i Teksasie, jest postrzegane jako długoterminowa ochrona przed niestabilnością geopolityczną – i narodowy ruch brandingowy, gdy USA ścigają się o odzyskanie dominacji w chipach.

Wiadomości o restrukturyzacji Intel: Głębokie cięcia, by się odbudować

Historia Intela jest znacznie bardziej skomplikowana i potencjalnie ważniejsza.

Intel jest obecnie w trybie głębokiej transformacji po tym, jak został w tyle w AI, pozostaje w tyle w zaawansowanej produkcji chipów i oddaje przewagę umysłową Nvidia. Nowy CEO Lip-Bu Tan nadzoruje masową restrukturyzację, zwalniając 20% pracowników zaledwie rok po zwolnieniu 15 000 osób.

Przekaz? To nie jest rutynowe cięcie. To systemowy reset.

Intel również odłożył budowę fabryki w Ohio i niedawno sprzedał większościowy udział w swojej jednostce chipów programowalnych Altera firmie Silver Lake za 4,46 miliarda dolarów – ruch mający na celu wzmocnienie bilansu przed brutalnym okresem przejściowym.

Wyniki Intela za pierwszy kwartał, które mają zostać opublikowane w czwartek po zamknięciu rynku, mają odzwierciedlać ten ból: analitycy prognozują zysk na akcję (EPS) na poziomie 0,01 dolara przy przychodach 12,3 miliarda dolarów. Jednak Wall Street będzie się mniej skupiać na liczbach, a bardziej na sygnałach jasności i kontroli ze strony nowego kierownictwa.

Akcje wzrosły o 3,56% do 19,51 dolarów na wiadomości o restrukturyzacji. I chociaż aktywność funduszy hedgingowych pozostaje podzielona, jest zainteresowanie:

• Morgan Stanley dodał 59 mln akcji w czwartym kwartale (+128%)
  
• Jane Street dodał 27 mln (+447%)
  
• Tymczasem Capital Research i Bank of America sprzedali dziesiątki milionów akcji
  

Na Kapitolu Intel cicho stał się ulubieńcem obu stron sceny politycznej. Zgłoszenia dotyczące handlu poselskiego pokazują, że 14 z 16 ostatnich transakcji to zakupy, a przedstawiciele tacy jak Robert Bresnahan i Marjorie Taylor Greene konsekwentnie kupują od ostatnich sześciu miesięcy.

Sezon chipów, który może przekształcić sektor

To, co odróżnia ten sezon wyników, to kontekst. Nie chodzi tylko o pokonanie prognoz – ale o nawigację przez:

• Turbulencje taryfowe
  
• Niepewność monetyzacji AI
  
• Realignację łańcuchów dostaw
  
• Nowych chińskich konkurentów (na przykład chip AI 910C Huawei, który teraz dorównuje możliwościom Nvidia H100)
  

Inni gracze, tacy jak AMD, Qualcomm i Huawei, również są w grze, ale Nvidia i Intel opowiadają najjaśniejszą historię w tym kwartale. 

Nvidia stawia na skalę, szybkość i nieustanną innowację. Intel stawia na pokorę, mocne zwroty i czas. 

Chcesz handlować akcjami Nvidia i Intel przed publikacją wyników? Deriv MT5 pozwala spekulować na żywo.

Spoglądając w przyszłość: Prognoza dla akcji półprzewodników

Czy tempo Nvidia w końcu przekroczy popyt i wywoła nadpodaż? Czy restrukturyzacja Intela przywróci jego innowacyjny zasięg? Na te pytania nie będzie pełnej odpowiedzi w tym kwartale – ale zasiewane są ziarna na następne pięć lat.

To nie chodzi tylko o wyniki kwartalne.

Chodzi o to, kto kształtuje erę AI i kto walczy, by w niej pozostać.

W chwili pisania tego tekstu, Nvidia handluje około 102,57 dolarów, z wyraźnym wzrostowym naciskiem widocznym na wykresie dziennym. Niedawny "death cross", gdzie średnia krocząca 200 SMA przekroczyła 50 SMA, dodaje narracji spadkowej. Jednak rosnący RSI wokół linii środkowej sygnalizuje narastający nacisk wzrostowy. Jeśli nastąpi spadek, ceny mogą być zatrzymane na poziomach wsparcia 96,40 i 92,45 dolarów. Jeśli nastąpi odbicie, ceny mogą natrafić na opór na poziomie 114,70 dolarów. 

Z drugiej strony, akcje Intela handlują około 20,56 dolarów, z widocznym presją spadkową, ponieważ ceny pozostają poniżej średniej kroczącej. Jednak rosnący RSI wokół linii środkowej wskazuje na narastający nacisk wzrostowy. W przypadku spadku ceny powinny znaleźć wsparcie na poziomach 19,00 i 18,00 dolarów. W przypadku odbicia mogą napotkać opory na poziomach 21,60 i 24,00 dolarów. 

Czy ekscytuje Cię sezon wyników w branży technologicznej? Możesz spekulować na temat cen akcji Nvidia i Intel za pomocą Deriv MT5 lub Deriv X account.