Tóm tắt thị trường: Tuần từ 25-29 tháng 9 năm 2023

Ngân hàng Nhật Bản

Reuters: Ngân hàng Nhật Bản duy trì lãi suất siêu thấp ở mức -0,1%. Cam kết của họ trong việc hỗ trợ nền kinh tế cho đến khi lạm phát đạt mục tiêu 2% một cách ổn định cho thấy một cách tiếp cận có chủ ý trong việc loại bỏ chương trình kích thích rộng rãi.

Thống đốc Kazuo Ueda đã nhấn mạnh tầm quan trọng của việc đánh giá cẩn thận dữ liệu, với sự tập trung cụ thể vào mức lương và giá dịch vụ, trước khi xem xét bất kỳ điều chỉnh nào đối với lãi suất.

Trong một bối cảnh liên quan, chỉ một tuần trước, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Janet Yellen đã thừa nhận lý do đằng sau việc can thiệp vào đồng yên để ứng phó với sự biến động. Hơn nữa, Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Shunichi Suzuki đã bày tỏ sẵn sàng khám phá nhiều lựa chọn khác nhau trong lĩnh vực tiền tệ. Điều này xảy ra khi đồng đô la vượt qua 148 yên, với một cảnh báo về các hành động có thể ảnh hưởng tiêu cực đến Nhật Bản, nơi phụ thuộc vào thương mại.

Nhu cầu dầu

BNN Bloomberg: Xuất khẩu dầu thô của Canada từ các cảng ở Vịnh Mỹ vào tháng Mười. Các đợt cắt giảm sản xuất từ Ả Rập Saudi và Nga đang thúc đẩy nhu cầu tăng lên ở nước ngoài, và với việc bảo trì các nhà máy lọc dầu ở Mỹ đang diễn ra, nhiều loại dầu này đang trở nên có sẵn để vận chuyển.

Các chuyến hàng dự kiến đạt 11 triệu thùng vào tháng tới, đánh dấu khối lượng cao thứ hai trong lịch sử.

Shutdown chính phủ

Reuters: Khả năng xảy ra shutdown chính phủ nhấn mạnh tác động của sự phân cực chính trị ở Washington, cản trở việc xây dựng chính sách tài khóa. Điều này xảy ra vào thời điểm mà lãi suất tăng cao đang tạo áp lực lên khả năng thanh toán nợ công của Mỹ. nợ chính phủ, như đã lưu ý bởi nhà phân tích của Moody's William Foster trong một cuộc trò chuyện với Reuters.

Quốc hội đã gặp khó khăn trong việc thông qua các dự luật chi tiêu để tài trợ cho các chương trình của cơ quan liên bang cho năm tài khóa sắp tới bắt đầu từ ngày 1 tháng 10 giữa một cuộc tranh cãi nội bộ trong Đảng Cộng hòa.

Trong một diễn biến khác, phân tích của Deutsche Bank, từ thế kỷ 18, đã xác định bốn tiêu chí báo hiệu một cuộc suy thoái sắp xảy ra, với Mỹ. nền kinh tế hiện đang kích hoạt tín hiệu cảnh báo cuối cùng.

Tăng trưởng UK

The Guardian: Theo một nghiên cứu của Viện Nghề nghiệp và Phát triển (CIPD), trung bình số ngày nghỉ vì bệnh trong năm qua đã tăng lên 7,8 ngày, từ 5,8 ngày năm 2019, trong số 918 tổ chức đại diện cho 6,5 triệu nhân viên.

Dữ liệu của Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế (OECD) cho thấy rằng trong số 38 quốc gia thành viên của mình, UK nổi bật với tỷ lệ thất nghiệp thấp hơn, tỷ lệ thất nghiệp cao hơn và mức độ kinh tế không hoạt động cao hơn so với đầu năm 2020. Dự báo kinh tế của KPMG cho UK nhấn mạnh sự suy giảm, với tăng trưởng dự kiến chỉ đạt 0,4% trong năm nay, giảm từ 4,1% năm 2022 và tiếp tục chậm lại còn 0,3% vào năm 2024.

Giá vàng giảm

CNBC: Giá vàng đã giảm trong hai ngày liên tiếp, bị ảnh hưởng bởi lãi suất trái phiếu chính phủ tăng và đồng đô la mạnh trong bối cảnh kỳ vọng về lãi suất cao kéo dài bởi Cục Dự trữ Liên bang.

SPDR Gold Trust, quỹ ETF được hỗ trợ bằng vàng lớn nhất thế giới, đã báo cáo mức nắm giữ thấp nhất kể từ tháng 1 năm 2020.

Ngân hàng trung ương Trung Quốc đã dỡ bỏ các hạn chế tạm thời về nhập khẩu vàng áp dụng cho một số ngân hàng, trước đây nhằm ổn định đồng nhân dân tệ. 

Trong thời gian những hạn chế này, giá vàng Thượng Hải so với London đã đạt mức cao nhất mọi thời đại là 121 USD mỗi ounce, nhưng nay đã giảm.

Lạm phát ở Úc

The Guardian: Lạm phát của Úc cho thấy sự gia tăng vào tháng Tám, chủ yếu do giá nhiên liệu tăng vọt và chi phí thuê nhà đang tăng. Chỉ số giá tiêu dùng cho tháng lên mức tăng hàng năm là 5,2%, tăng từ 4,9%.

Tuần tới, hội đồng RBA sẽ họp để đưa ra quyết định về lãi suất đầu tiên dưới sự lãnh đạo của thống đốc mới Michelle Bullock.

Chính sách kinh tế châu Âu

Reuters: Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) kêu gọi các chính phủ xem xét lại các khoản trợ cấp giá năng lượng được giới thiệu trong cuộc xung đột Ukraine, với lý do có thể ổn định lạm phát theo thời gian. Giám sát hơn 500 biện pháp tài chính, ECB lưu ý rằng hầu hết các quốc gia đang tuân thủ thỏa thuận vào tháng Bảy để chấm dứt trợ cấp. ECB dự báo tăng trưởng GDP đạt 0,7% cho năm 2023 và 1,0% cho năm 2024.

Nhà ở UK

The Guardian: Trong một cuộc khảo sát gần đây của KPMG, hơn 1.000 người sở hữu thế chấp ở UK đã được hỏi về cách ứng phó với các khoản thanh toán hàng tháng cao hơn.

• 18% đã sử dụng tiết kiệm để giảm nợ, 25% đang cân nhắc điều này
• 12% đã kéo dài thời gian thế chấp, 25% đang cân nhắc
• 8% đã giảm quy mô nhà ở, 22% đang cân nhắc chuyển nhà

Linda Ellett, người đứng đầu thị trường tiêu dùng của KPMG tại UK, lưu ý tác động lên ngân sách gia đình và chi tiêu. 

Cắt giảm lãi suất và nới lỏng chính sách của Ngân hàng Nhật Bản

Bloomberg: Goldman Sachs ở Mỹ. Điều chỉnh kỳ vọng về cắt giảm lãi suất từ tháng 4-6 năm 2024 sang tháng 10-12 trong bối cảnh lãi suất dài hạn đang tăng. Các nhà đầu tư chuẩn bị cho lãi suất cao kéo dài.

Trong khi đó, Ngân hàng Nhật Bản duy trì chính sách nới lỏng hiện tại, kéo dài thời gian dự kiến sửa đổi chính sách. Thủ tướng Nhật Bản Kishida nhấn mạnh sự thận trọng về xu hướng tỷ giá hối đoái và các phản ứng có thể có đối với sự biến động quá mức.

Các nhà đầu cơ đang nắm giữ một vị thế bán khống đồng yên lớn, làm tăng khả năng can thiệp của chính phủ và sự tăng giá của đồng yên.