ملخص السوق: أسبوع 25-29 سبتمبر 2023

بنك اليابان

رويترز: حافظ بنك اليابان على معدلات الفائدة المنخفضة للغاية عند -0.1%. التزامهم بدعم الاقتصاد حتى تصل التضخم إلى الهدف المحدد بـ 2% بشكل متسق يشير إلى نهج مدروس للتخلص التدريجي من برنامج التحفيز الواسع النطاق.

سلط الحاكم كازو أيدا الضوء على أهمية التقييم الدقيق للبيانات، مع التركيز الخاص على الأجور وأسعار الخدمات، قبل النظر في أي تعديلات على معدلات الفائدة.

في سياق ذو صلة، اعترفت وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين قبل أسبوع فقط بمنطق التدخل في الين استجابةً للتقلبات. علاوة على ذلك، أعرب وزير المالية الياباني شونيشي سوزوكي عن الرغبة في استكشاف خيارات متنوعة في مجال العملات. يأتي ذلك بينما تجاوز الدولار 148 ين، مع تحذير بشأن الإجراءات التي قد تؤثر سلبًا على اليابان المعتمدة على التجارة.

طلب النفط

BNN بلومبرغ: صادرات النفط الكندية من محطات الخليج الأمريكي في أكتوبر. تؤدي تقليص الإنتاج من السعودية وروسيا إلى زيادة الطلب في الخارج، ومع استمرار صيانة مصافي التكرير الأمريكية، أصبح المزيد من هذا النفط متاحًا للشحن.

من المتوقع أن تصل الشحنات إلى 11 مليون برميل في الشهر المقبل، مما يشكل ثاني أعلى حجم مسجل.

إغلاق الحكومة

رويترز: يشير احتمال إغلاق الحكومة إلى تأثير الاستقطاب السياسي في واشنطن، مما يعوق صنع السياسات المالية. يأتي ذلك في وقت تضغط فيه معدلات الفائدة المرتفعة على القدرة على تحمل تكاليف المعيشة في الولايات المتحدة. كما أشار محلل موديز ويليام فوستر في حديثه مع رويترز.

واجه الكونغرس تحديات في تمرير مشاريع القوانين للنفقات لتمويل برامج الوكالات الفيدرالية للسنة المالية القادمة التي تبدأ في 1 أكتوبر وسط صراع داخلي داخل الحزب الجمهوري.

في تطور آخر، حدد تحليل دويتشه بانك، الذي يعود إلى القرن الثامن عشر، أربعة معايير تشير إلى حدوث ركود وشيك في الولايات المتحدة. مع اقتصاد الولايات المتحدة الآن ي-trigger علامة التحذير النهائية.

نمو المملكة المتحدة

الغارديان: وفقًا لدراسة أجراها المعهد المعتمد للموارد البشرية والتنمية (CIPD)، زادت أيام الغياب بسبب المرض في العام الماضي إلى 7.8 أيام، ارتفاعًا من 5.8 أيام في 2019، بين 918 منظمة تمثل 6.5 مليون موظف.

تظهر بيانات منظمة التعاون والتنمية الاقتصادية (OECD) أن المملكة المتحدة تتميز بين 38 دولة عضو بأقل معدل للتوظيف، وأعلى معدل للبطالة، وزيادة في ركود النشاط الاقتصادي مقارنة ببداية 2020. تتوقع توقعات KPMG الاقتصادية للمملكة المتحدة تباطؤًا، مع نمو متوقع يبلغ 0.4% فقط هذا العام، انخفاضًا من 4.1% في 2022 وتباطؤ إضافي إلى 0.3% في 2024.

هبوط الذهب

CNBC: انخفضت أسعار الذهب لليوم الثاني على التوالي، مدفوعة بارتفاع العوائد على سندات الخزانة وانخفاض الدولار وسط توقعات بارتفاع معدلات الفائدة لفترة طويلة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

أبلغ صندوق SPDR الذهب، أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، عن أدنى مستوياته منذ يناير 2020.

رفعت البنوك المركزية الصينية القيود المؤقتة على استيراد الذهب المفروضة على بعض المقرضين، التي كانت تهدف سابقًا إلى استقرار اليوان.

أثناء تلك القيود، وصلت أسعار الذهب في شنغهاي مقابل لندن إلى أعلى مستوى تاريخي قدره 121 دولارًا للأونصة، لكنها تراجعت منذ ذلك الحين.

تضخم أستراليا

الغارديان: يظهر التضخم في أستراليا تسارعًا في أغسطس، مدفوعًا بشكل أساسي بارتفاع أسعار الوقود وزيادة الإيجارات. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك للشهر إلى معدل سنوي قدره 5.2%، ارتفاعًا من 4.9%.

الأسبوع المقبل، ستجتمع لجنة بنك الاحتياطي الأسترالي لاتخاذ قرار معدل الفائدة الأول تحت قيادة الحاكم الجديد ميشيل بولوك.

السياسة الاقتصادية الأوروبية

رويترز: يحث البنك المركزي الأوروبي (ECB) الحكومات على إعادة النظر في دعم أسعار الطاقة الذي تم إدخاله خلال الصراع في أوكرانيا، مشيرًا إلى إمكانية استقرار التضخم مع مرور الوقت. مع مراقبة أكثر من 500 إجراء مالي، يشير البنك المركزي الأوروبي إلى أن معظم الدول تلتزم بالاتفاق الذي تم التوصل إليه في يوليو لإنهاء الدعم. يتوقع البنك المركزي الأوروبي نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.7% لعام 2023 و1.0% لعام 2024.

الإسكان في المملكة المتحدة

الغارديان: في استطلاع حديث أجرته KPMG، تم سؤال أكثر من 1,000 مقترض سكني في المملكة المتحدة عن كيفية التعامل مع الزيادة في المدفوعات الشهرية.

• 18% استخدموا مدخراتهم لتقليل الديون، 25% يفكرون في ذلك
• 12% مدوا فترات الرهن العقاري، 25% كانوا يفكرون في ذلك
• 8% خفضوا حجم المنازل، 22% يفكرون في الانتقال

تشير ليندا إيلت، رئيسة أسواق المستهلك في KPMG في المملكة المتحدة، إلى التأثير على ميزانيات الأسر والإنفاق.

تخفيضات معدلات الفائدة وتخفيف السياسة من بنك اليابان

بلومبرغ: خفضت غولدمان ساكس في الولايات المتحدة. توقعات خفض المعدل من أبريل إلى يونيو 2024 إلى أكتوبر إلى ديسمبر في ظل ارتفاع معدلات الفائدة طويلة الأجل. يستعد المستثمرون لمعدلات مرتفعة لفترة طويلة.

في الوقت نفسه، يحافظ بنك اليابان على سياسة التخفيف الحالية، مما يمدد الجدول الزمني المتوقع لمراجعة السياسة. يؤكد رئيس الوزراء الياباني كيشيدا على اليقظة بشأن اتجاهات أسعار الصرف والردود المحتملة على التقلبات المفرطة.

يحتفظ المضاربون بموقف قصير كبير في الين، مما يزيد من احتمالية تدخل الحكومة وارتفاع قيمة الين.