Giá vàng tăng mạnh: Nó có thể tăng cao đến đâu khi làn sóng giảm rủi ro diễn ra?

Vàng lại đang có thời điểm thăng hoa - một lần nữa - và những lý do thì không hề bất ngờ. Khi căng thẳng toàn cầu bùng phát và sự bất ổn kinh tế che phủ triển vọng, các nhà đầu tư đang làm điều họ luôn làm trong thời kỳ hỗn loạn: tìm nơi trú ẩn tại nơi an toàn lâu đời nhất thế giới.

Tuần này, vàng (XAU/USD) tăng vọt hơn 2%, hồi phục từ mức thấp gần đây khoảng 3.200 đô la để giao dịch trên 3.320 đô la. Động thái này không có gì ngạc nhiên. Giữa những điểm nóng địa chính trị, chính sách thương mại thất thường và thị trường lo lắng, vàng một lần nữa chứng tỏ nó phát triển mạnh trong hỗn loạn.

Vàng tiến gần mức cao kỷ lục do lo ngại địa chính trị

Phần lớn nhu cầu gần đây được thúc đẩy bởi bối cảnh địa chính trị biến động. Xung đột giữa Nga và Ukraine vẫn chưa được giải quyết, với Tổng thống Vladimir Putin tuyên bố rằng Nga có khả năng đưa cuộc chiến tới "kết luận hợp lý" khi ông thông báo về lệnh ngừng bắn ngắn hạn. 

Trong khi đó, Trung Đông đang ở bên bờ vực, sau một vụ đánh tên lửa đạn đạo vào Sân bay Ben Gurion của Israel do phiến quân Houthi thực hiện. Thủ tướng Israel, Benjamin Netanyahu, đã hứa sẽ trả đũa và cảnh báo Iran về hậu quả, trong khi Iran tuyên bố sẽ phản ứng nếu bị khiêu khích. Những diễn biến này đang giữ mức rủi ro địa chính trị ở mức cao - và vàng rất thích rủi ro.

Thêm vào sự bất ổn, cựu Tổng thống Mỹ Donald Trump tiếp tục trở thành tiêu điểm. Cuối tuần qua, ông công bố mức thuế quan 100% đối với phim nước ngoài và thậm chí đưa ra ý tưởng về hành động quân sự tiềm năng để chiếm Greenland. Thị trường, không ngạc nhiên, bị ảnh hưởng bởi những lời lẽ khó đoán này, đặc biệt khi nó trùng hợp với sự gia tăng bất ổn về định hướng chính sách kinh tế Mỹ.

Fed giữ vững lập trường trong khi thị trường chuẩn bị chịu ảnh hưởng

Trong khi các tiêu đề quốc tế chiếm ưu thế, chính sách trong nước cũng đóng vai trò. Trump một lần nữa chỉ trích Ngân hàng Trung ương Mỹ và Chủ tịch Jerome Powell, gọi ông là “cứng nhắc” và thúc giục ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, Fed dường như đang giữ vững lập trường hiện tại. 

Theo Công cụ FedWatch của CME, chỉ có 4,4% khả năng cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tuần này.

Sự căng thẳng liên tục giữa áp lực chính trị và sự thận trọng của ngân hàng trung ương đang khiến đồng đô la Mỹ yếu đi và lợi suất trái phiếu Kho bạc bị kiềm chế - tất cả đều hỗ trợ giá vàng. Mặc dù có một số dữ liệu kinh tế tích cực, bao gồm báo cáo việc làm tháng 4 mạnh hơn mong đợi và hoạt động ngành dịch vụ Mỹ tăng lên, thị trường vẫn không yên tâm.

Thực tế, chỉ số Giá trả của ISM đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 2 năm 2023, cho thấy áp lực lạm phát có thể đang tái xuất hiện. Tất cả đều góp phần tạo ra môi trường mà vàng có thể phát triển mạnh. Về mặt kỹ thuật, kim loại này đã vượt qua mức kháng cự chính và hiện có vẻ sẵn sàng thử nghiệm các mức cao hơn. 

Một bước tiến đến 3.400 đô la - hoặc thậm chí 3.500 đô la - sẽ không phải là điều khó xảy ra nếu căng thẳng địa chính trị sâu sắc hơn hoặc nếu đồng đô la tiếp tục suy yếu. Tuy nhiên, bất kỳ thay đổi bất ngờ nào từ Fed hoặc sự giảm leo thang nhanh chóng trong các xung đột toàn cầu có thể khiến giá vàng giảm trở lại. Tuy nhiên, hiện tại, động lực đang thuộc về phe tăng giá.

Bitcoin hạ nhiệt, nhưng niềm tin của các tổ chức tăng cao

Tất nhiên, vàng không phải là nơi trú ẩn duy nhất được nhắc đến. Bitcoin, thường được gọi là "vàng kỹ thuật số", đang tự mình đối mặt với cơn bão.

Sau đà tăng hồi đầu tháng này, BTC đã giảm về khoảng 95.000 đô la, thấp hơn mức cao gần đây quanh 97.700 đô la. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy nhiều nhà đầu tư đang chốt lời, góp phần vào đợt giảm gần đây. Các chỉ số như Lợi nhuận / Thua lỗ Thực tế Mạng của Santiment và tỷ lệ MVRV của Glassnode cho thấy giai đoạn hợp nhất, với chỉ số sau giảm về 1,74 - liên quan lịch sử đến các giai đoạn nguội đi.

Tuy nhiên, sự thèm muốn của các tổ chức đối với Bitcoin dường như không giảm. Các quỹ ETF Bitcoin ghi nhận dòng vốn vào trị giá 1,8 tỷ đô la chỉ trong tuần trước, tiếp tục chuỗi ba tuần liên tiếp với tổng 5,5 tỷ đô la. Strategy, một công ty chuyên về Bitcoin, đã mua gần 1.900 BTC với giá 180 triệu đô la và nâng mục tiêu hiệu suất năm 2025, trong khi Semler Scientific và Thumzup Media cũng tăng lượng nắm giữ. Dòng mua đều đặn từ các tổ chức này cho thấy niềm tin vào xu hướng dài hạn của Bitcoin, dù các nhà đầu tư bán lẻ đang chốt lợi nhuận ngắn hạn.

Vậy, vàng có thể đi xa đến đâu trên sóng rủi ro này? Nếu xu hướng hiện tại tiếp diễn, kim loại quý có thể đang trên đường phá kỷ lục mới. Mặc dù hành trình sẽ không tránh khỏi biến động, những lực lượng cơ bản - căng thẳng toàn cầu gia tăng, áp lực chính trị lên các ngân hàng trung ương và sự bất ổn kinh tế dai dẳng - vẫn đang ủng hộ vàng.

Còn Bitcoin? Dù đang dao động, nhưng với sự hậu thuẫn mạnh mẽ của các ông lớn, bước tiếp theo có thể không xa.

Trong một thế giới mà sự không thể đoán trước là điều bình thường mới, sức mạnh âm thầm của vàng đang tạo ra nhiều tiếng vang.

Dự báo giá vàng 

Tại thời điểm viết bài, vàng đã vượt qua mức 3.300 đô la với áp lực tăng giá rõ ràng. Một tín hiệu giao cắt tăng gần đây củng cố xu hướng tăng, mặc dù các thanh khối lượng cho thấy áp lực mua có thể đang chậm lại. Nếu xu hướng đi lên tiếp tục, giá có thể gặp kháng cự tại mức 3.385 và 3.500 đô la - mức cao nhất mọi thời đại.

Ngược lại, Bitcoin đang trong giai đoạn điều chỉnh, với áp lực bán gần đây rõ trên biểu đồ hàng ngày. Các thanh khối lượng cho thấy vẫn còn sự quan tâm mua mạnh mẽ, dù có thể đang giảm dần. Nếu giá tiếp tục giảm, giá có thể tìm được hỗ trợ quanh 93.000 và 80.000 đô la trong trường hợp sụp đổ. 

Muốn tận dụng đà tăng giá của Vàng và Bitcoin? Bạn có thể đầu cơ về xu hướng giá của chúng với Deriv MT5 hoặc tài khoản Deriv X.