Goldpreisanstieg: Wie hoch kann er auf der Risikoscheu-Welle steigen?

Gold erlebt wieder einmal eine Phase – und die Gründe hierfür sind alles andere als überraschend. Da die globalen Spannungen zunehmen und wirtschaftliche Unsicherheiten die Aussichten trüben, tun Investoren das, was sie in Krisenzeiten schon immer getan haben: Sie suchen Schutz im ältesten sicheren Hafen der Welt.

In dieser Woche stieg der Goldpreis (XAU/USD) um über 2 % und erholte sich von den jüngsten Tiefständen bei etwa 3.200 $ auf über 3.320 $. Diese Entwicklung überrascht kaum. Zwischen geopolitischen Brennpunkten, unberechenbarer Handelspolitik und nervösen Märkten zeigt Gold erneut, dass es im Chaos gedeiht.

Gold nähert sich Rekordhoch aufgrund geopolitischer Sorgen

Der Großteil der jüngsten Nachfrage wird durch die volatile geopolitische Lage angetrieben. Der Konflikt zwischen Russland und der Ukraine ist nach wie vor ungelöst, wobei Präsident Wladimir Putin erklärte, dass Russland die Mittel habe, den Krieg zu einem „logischen Abschluss“ zu bringen, während er einen kurzfristigen Waffenstillstand ankündigte.

Unterdessen wankt der Nahe Osten am Abgrund, nach einem ballistischen Raketeneinschlag auf den Ben-Gurion-Flughafen in Israel durch Huthi-Rebellen. Israels Premierminister Benjamin Netanyahu hat Vergeltung versprochen und den Iran vor Konsequenzen gewarnt, während der Iran bei Provokationen eine Reaktion zugesagt hat. Diese Entwicklungen halten das geopolitische Risiko erhöht – und das liebt Gold.

Zur weiteren Instabilität trägt auch der ehemalige US-Präsident Donald Trump bei, der weiterhin Schlagzeilen macht. Am Wochenende stellte er eine 100% Zollgebühr auf ausländisch produzierte Filme vor und äußerte sogar die Idee eines möglichen Militäreinsatzes, um die Kontrolle über Grönland zu übernehmen. Die Märkte sind wenig überraschend von dieser unvorhersehbaren Rhetorik verunsichert, vor allem da sie mit zunehmender Unsicherheit über die wirtschaftspolitische Ausrichtung der USA zusammenfällt.

Die Fed hält Kurs, während sich die Märkte auf Auswirkungen vorbereiten

Während internationale Schlagzeilen dominieren, spielt auch die Innenpolitik eine Rolle. Trump kritisiert erneut die US Federal Reserve und deren Vorsitzenden Jerome Powell, nennt ihn „steif“ und fordert die Zentralbank auf, die Zinssätze zu senken. Die Fed scheint jedoch vorerst standhaft zu bleiben.

Dem FedWatch Tool der CME zufolge besteht bei der Sitzung dieser Woche nur eine 4,4% Chance auf eine Zinssenkung.

Die anhaltende Spannung zwischen politischem Druck und der Vorsicht der Zentralbank lässt den US-Dollar schwach und die Renditen von Staatsanleihen gedämpft bleiben – beides unterstützt den Goldpreis. Trotz einiger positiver Wirtschaftsdaten, darunter ein stärker als erwartet ausgefallener Arbeitsmarktbericht für April und ein Anstieg der Aktivitäten im US-Dienstleistungssektor, bleiben die Märkte unruhig.

Tatsächlich stieg der ISM-Preise-Paid-Index auf den höchsten Stand seit Februar 2023, was auf wieder auftretenden Inflationsdruck hindeutet. All dies schafft ein Umfeld, in dem Gold gedeihen kann. Technisch hat das Metall wichtige Widerstände überwunden und scheint nun bereit, höhere Niveaus zu testen.

Eine Bewegung in Richtung 3.400 $ oder sogar 3.500 $ wäre nicht ausgeschlossen, falls sich die geopolitischen Spannungen verschärfen oder der Dollar weiterhin schwächelt. Allerdings könnte jede unerwartete Kehrtwende der Fed oder eine plötzliche Deeskalation globaler Konflikte einen Rücksetzer auslösen. Für den Moment allerdings liegt der Schwung bei den Bullen.

Bitcoin kühlt ab, doch institutionelles Vertrauen wächst

Natürlich ist Gold nicht der einzige sogenannte sichere Hafen. Bitcoin, oft als „digitales Gold“ bezeichnet, durchläuft seine eigene Turbulenz.

Nach einer Rallye Anfang des Monats ist BTC auf etwa 95.000 $ gefallen, von jüngsten Höchstständen nahe 97.700 $. On-Chain-Daten deuten darauf hin, dass viele Investoren Gewinne mitnehmen, was zum jüngsten Rückgang beiträgt. Kennzahlen wie der Network Realised Profit/Loss von Santiment und das MVRV-Verhältnis von Glassnode zeigen eine Konsolidierungsphase, wobei letzteres auf 1,74 gefallen ist – historisch gesehen ein Zeichen für Abkühlungsperioden.

Das institutionelle Interesse an Bitcoin bleibt jedoch ungebrochen. Bitcoin-ETFs verzeichneten allein letzte Woche Zuflüsse in Höhe von 1,8 Milliarden Dollar und setzen damit eine dreitägige Serie fort, die bereits 5,5 Milliarden Dollar angezogen hat. Strategy, ein auf Bitcoin fokussiertes Unternehmen, kaufte fast 1.900 BTC für 180 Millionen Dollar und erhöhte seine Leistungsziele für 2025, während Semler Scientific und Thumzup Media ihre Bestände ebenfalls ausbauten. Dieser stetige Zustrom institutioneller Käufe deutet auf Vertrauen in den langfristigen Kursverlauf von Bitcoin hin, obwohl Privatanleger kurzfristig Gewinne mitnehmen.

Wie weit kann Gold also auf dieser Risiko-Aversion-Welle reiten? Wenn sich die aktuellen Trends fortsetzen, könnte das Metall neue Höhen erreichen. Die Reise wird sicher nicht ohne Volatilität sein, aber die zugrunde liegenden Kräfte – steigende globale Spannungen, politischer Druck auf Zentralbanken und anhaltende wirtschaftliche Unsicherheit – sprechen weiterhin für Gold.

Und Bitcoin? Es wackelt zwar, doch mit starken Unterstützern im Rücken könnte die nächste Bewegung nicht mehr lange auf sich warten lassen.

In einer Welt, in der Unvorhersehbarkeit zur neuen Normalität geworden ist, macht Golds stille Stärke ordentlich auf sich aufmerksam.

Goldpreis-Prognose 

Zum Zeitpunkt der Abfassung dieses Textes hat Gold die Marke von 3.300 $ überschritten, wobei deutlicher Aufwärtsdruck zu erkennen ist. Ein jüngster bullisher Crossover untermauert die positive Erzählung, obwohl die Volumenbalken andeuten, dass der Kaufdruck potenziell nachlässt. Sollte sich die Aufwärtsbewegung fortsetzen, könnten Preise an den Allzeithochs bei 3,385 $ und 3,500 $ auf Widerstand stoßen.

Bitcoin hingegen befindet sich in einer Korrekturphase, was durch den jüngsten Verkaufsdruck im Tageschart erkennbar ist. Die Volumenbalken zeigen weiterhin starkes Kaufinteresse, das jedoch schwächer werden könnte. Sollte der Preis weiter fallen, könnten Unterstützungen bei 93.000 $ und 80.000 $ gefunden werden.

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