Goldpreisanstieg: Wie hoch kann er auf der Risikoaversion-Welle reiten?

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Gold erlebt wieder einen Höhepunkt – und die Gründe sind alles andere als überraschend. Während globale Spannungen aufflammen und wirtschaftliche Unsicherheit den Ausblick trüben, tun Investoren das, was sie in Krisenzeiten immer tun: Sie suchen Schutz im ältesten sicheren Hafen der Welt.

In dieser Woche stieg Gold (XAU/USD) um über 2 % und erholte sich von den jüngsten Tiefständen nahe 3.200 $ auf über 3.320 $. Die Bewegung ist kaum überraschend. Zwischen geopolitischen Brennpunkten, unberechenbarer Handelspolitik und nervösen Märkten zeigt Gold erneut, dass es im Chaos gedeiht.

Gold nähert sich Rekordhoch aufgrund geopolitischer Sorgen

Ein Großteil der jüngsten Nachfrage wird durch die volatile geopolitische Lage angetrieben. Der Konflikt zwischen Russland und der Ukraine ist weiterhin ungelöst, wobei Präsident Wladimir Putin erklärte, dass Russland die Mittel habe, den Krieg zu einem „logischen Abschluss“ zu bringen, während er eine kurzfristige Waffenruhe ankündigte. 

Unterdessen steht der Nahe Osten am Abgrund, nachdem Houthi-Rebellen einen ballistischen Raketenangriff auf den Ben-Gurion-Flughafen in Israel verübt haben. Israels Premierminister Benjamin Netanyahu hat Vergeltung versprochen und Iran vor Konsequenzen gewarnt, während Iran angekündigt hat, bei Provokationen zu reagieren. Diese Entwicklungen halten das geopolitische Risiko hoch – und Gold liebt Risiko.

Zur Instabilität trägt auch der ehemalige US-Präsident Donald Trump bei, der weiterhin Schlagzeilen macht. Am Wochenende kündigte er eine 100%ige Zollgebühr auf ausländisch produzierte Filme an und brachte sogar die Idee militärischer Maßnahmen zur Übernahme Grönlands ins Spiel. Die Märkte sind wenig überraschend durch diese unvorhersehbare Rhetorik verunsichert, zumal sie mit wachsender Unsicherheit über die Richtung der US-Wirtschaftspolitik zusammenfällt.

Die Fed hält Kurs, während die Märkte sich auf Auswirkungen vorbereiten

Während internationale Schlagzeilen dominieren, spielt auch die Innenpolitik eine Rolle. Trump hat die US Federal Reserve und deren Vorsitzenden Jerome Powell erneut kritisiert, ihn als „steif“ bezeichnet und die Zentralbank aufgefordert, die Zinsen zu senken. Die Fed scheint jedoch vorerst standhaft zu bleiben. 

Laut dem FedWatch Tool der CME liegt die Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung bei der Sitzung dieser Woche nur bei 4,4 %.

Diese anhaltende Spannung zwischen politischem Druck und Vorsicht der Zentralbank hält den US-Dollar gedämpft und die Treasury-Renditen zurück – beides unterstützt den Goldpreis. Trotz einiger positiver Wirtschaftsdaten, darunter ein stärker als erwarteter Arbeitsmarktbericht für April und ein Anstieg der US-Dienstleistungsaktivität, bleiben die Märkte unruhig.

Tatsächlich stieg der ISM-Index für bezahlte Preise auf den höchsten Stand seit Februar 2023, was darauf hindeutet, dass inflationsbedingter Druck wieder auftauchen könnte. All dies schafft ein Umfeld, in dem Gold gedeihen kann. Technisch hat das Metall wichtige Widerstände überwunden und scheint nun bereit, höhere Niveaus zu testen. 

Eine Bewegung in Richtung 3.400 $ – oder sogar 3.500 $ – wäre nicht ausgeschlossen, falls sich die geopolitischen Spannungen vertiefen oder der Dollar weiter schwächt. Allerdings könnte jede unerwartete Wendung der Fed oder eine plötzliche Deeskalation globaler Konflikte einen Rücksetzer auslösen. Für den Moment liegt der Schwung jedoch bei den Bullen.

Bitcoin kühlt ab, aber institutionelles Vertrauen wächst

Natürlich ist Gold nicht der einzige sogenannte sichere Hafen. Bitcoin, oft als „digitales Gold“ bezeichnet, navigiert durch seinen eigenen Sturm.

Nach einer Rallye Anfang des Monats ist BTC auf etwa 95.000 $ zurückgegangen, von jüngsten Höchstständen nahe 97.700 $. On-Chain-Daten deuten darauf hin, dass viele Investoren Gewinne mitnehmen, was zum jüngsten Rückgang beiträgt. Kennzahlen wie Santiments Network Realised Profit/Loss und Glassnodes MVRV-Verhältnis weisen auf eine Konsolidierungsphase hin, wobei letzteres auf 1,74 zurückfiel – historisch mit Abkühlungsphasen verbunden.

Dennoch scheint die institutionelle Nachfrage nach Bitcoin ungebrochen. Bitcoin-ETFs verzeichneten allein in der letzten Woche Zuflüsse von 1,8 Milliarden $, was eine dreiwöchige Serie fortsetzt, die insgesamt 5,5 Milliarden $ angezogen hat. Strategy, ein auf Bitcoin fokussiertes Unternehmen, kaufte fast 1.900 BTC für 180 Millionen $ und erhöhte seine Performanceziele für 2025, während Semler Scientific und Thumzup Media ebenfalls ihre Bestände aufstockten. Dieser stetige institutionelle Kaufstrom deutet auf Vertrauen in den langfristigen Kursverlauf von Bitcoin hin, auch wenn Privatanleger kurzfristig Gewinne mitnehmen.

Wie weit kann Gold also diese Risikoaversion-Welle reiten? Wenn die aktuellen Trends anhalten, könnte das Metall auf Kurs sein, neue Rekorde zu brechen. Die Reise wird zwar nicht ohne Volatilität sein, doch die zugrundeliegenden Kräfte – steigende globale Spannungen, politischer Druck auf Zentralbanken und anhaltende wirtschaftliche Unsicherheit – sprechen weiterhin für Gold.

Und Bitcoin? Es mag schwanken, aber mit starken Unterstützern im Rücken könnte die nächste Bewegung nicht mehr weit entfernt sein.

In einer Welt, in der Unvorhersehbarkeit zur neuen Normalität geworden ist, macht Golds stille Stärke viel Lärm.

Goldpreisprognose 

Zum Zeitpunkt der Erstellung hat Gold die Marke von 3.300 $ überschritten, mit deutlich bullischem Druck. Ein kürzliches bullisches Kreuzsignal verstärkt die positive Erzählung, obwohl die Volumenbalken andeuten, dass der Kaufdruck möglicherweise nachlässt. Sollte die Aufwärtsbewegung anhalten, könnten die Preise bei den Allzeithochs von 3.385 $ und 3.500 $ auf Widerstand stoßen.

Bitcoin hingegen befindet sich in einer Korrekturphase, mit erkennbarem Verkaufsdruck im Tageschart. Die Volumenbalken zeigen, dass weiterhin starkes Kaufinteresse besteht, dieses aber nachlassen könnte. Sollte der Preis weiter fallen, könnten Unterstützungen bei 93.000 $ und 80.000 $ greifen, falls es zu einem Einbruch kommt. 

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