Рост цены на золото: насколько высоко оно может подняться на волне снижения риска?

Золото снова в центре внимания — и причины этому вовсе не удивительны. В условиях обострения глобальной напряжённости и экономической неопределённости инвесторы поступают так, как всегда поступали в периоды кризисов: ищут убежище в самом древнем и надёжном активе.

На этой неделе золото (XAU/USD) подскочило более чем на 2%, восстановившись с недавних минимумов около $3,200 и превысив отметку в $3,320. Этот рост не вызывает удивления. Между геополитическими вспышками, непредсказуемой торговой политикой и нервными рынками золото вновь доказывает, что оно процветает в хаосе.

Золото приближается к рекордным максимумам на фоне геополитических опасений

Большая часть недавнего спроса обусловлена нестабильной геополитической ситуацией. Конфликт между Россией и Украиной остаётся нерешённым, при этом президент Владимир Путин заявил, что у России есть средства для того, чтобы привести войну к «логическому завершению», одновременно объявив о краткосрочном прекращении боевых действий. 

Тем временем на Ближнем Востоке ситуация остаётся напряжённой после ракетного удара мятежников-хуси по аэропорту имени Бен-Гуриона в Израиле. Премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху пообещал ответные меры и предупредил Иран о последствиях, в то время как Иран пообещал ответить в случае провокаций. Эти события поддерживают высокий уровень геополитических рисков, а золото любит такой риск.

Добавляя нестабильности, бывший президент США Дональд Трамп продолжает попадать в заголовки новостей. В выходные он анонсировал 100% тариф на иностранные фильмы и даже выдвинул идею возможных военных действий для контроля над Гренландией. Как и следовало ожидать, рынки встревожены такой непредсказуемой риторикой, особенно на фоне растущей неопределённости в отношении направления экономической политики США.

Федеральная резервная система сохраняет стабильность, рынки готовятся к последствиям

Пока мировые новости доминируют, внутренняя политика также играет свою роль. Трамп вновь критиковал Федеральную резервную систему США и её председателя Джерома Пауэлла, называя его «жёстким» и призывая центральный банк снизить процентные ставки. Однако Фед пока, судя по всему, сохраняет твёрдую позицию. 

По данным инструмента FedWatch от CME, вероятность снижения ставок на заседании этой недели составляет всего 4,4%.

Это продолжающееся напряжение между политическим давлением и осторожностью центрального банка оставляет курс доллара США подавленным и доходность облигаций Казначейства сдержанной — оба фактора поддерживают цену золота. Несмотря на ряд положительных экономических данных, включая более сильный, чем ожидалось, отчёт по занятости за апрель и рост активности в секторе услуг США, рынки остаются напряжёнными.

Фактически, индекс цен ISM вырос до самого высокого уровня с февраля 2023 года, что свидетельствует о возможном возрождении инфляционного давления. Всё это создаёт среду, в которой золото может процветать. Технически металл преодолел ключевое сопротивление и теперь, похоже, готовится к тестированию более высоких уровней. 

Движение к отметке $3,400 — или даже $3,500 — не будет невозможным, если геополитическая напряжённость усилится или доллар продолжит ослабевать. При этом любое неожиданное изменение позиции ФРС или внезапное снижение глобальных конфликтов может вызвать отступление. Пока же импульс на стороне «быков».

Биткоин охлаждается, но институциональная уверенность растёт

Конечно, золото — не единственное так называемое убежище. Биткоин, часто называемый «цифровым золотом», переживает собственный шторм.

После подъёма в начале этого месяца BTC откатился к отметке около $95,000, снизившись с недавних максимумов близ $97,700. Данные блокчейна указывают на то, что многие инвесторы фиксируют прибыль, способствуя недавнему снижению. Метрики, такие как индекс реализованной прибыли/убытка Santiment и коэффициент MVRV от Glassnode, свидетельствуют о фазе консолидации, причём последний вернулся к уровню 1,74 — исторически связанного с периодами охлаждения.

Тем не менее, институциональный спрос на Биткоин остаётся высоким. Только за прошлую неделю в Bitcoin ETF было вложено $1,8 млрд, продолжая три недели подряд, за которые было привлечено $5,5 млрд в общей сложности. Компания Strategy, ориентированная на Биткоин, приобрела около 1,900 BTC на сумму $180 млн и повысила свои целевые показатели на 2025 год, в то время как Semler Scientific и Thumzup Media также увеличили свои доли. Этот стабильный поток институциональных покупок указывает на уверенность в долгосрочной перспективе Биткоина, даже несмотря на краткосрочное фиксацию прибыли розничными инвесторами.

Итак, насколько далеко золото может унести эта волна отказа от рисков? Если текущие тенденции сохранятся, металл может преодолеть новые рубежи. Хотя путь не будет без волатильности, лежащие в основе факторы — рост глобальной напряжённости, политическое давление на центральные банки и сохраняющаяся экономическая неопределённость — продолжают поддерживать золото.

Что касается Биткоина? Он может колебаться, но с мощной поддержкой крупных игроков следующий ход может быть недалёким.

В мире, где непредсказуемость стала нормой, тихая сила золота становится всё более заметной.

Прогноз цены золота 

На момент написания золото поднялось выше $3,300, при этом заметно давление покупателей. Недавний бычий пересечение усиливает позитивный настрой, хотя бары объёмов указывают на возможное замедление покупательской активности. Если рост продолжится, цены могут столкнуться с сопротивлением на уровнях $3,385 и рекордных $3,500.

Что касается Биткоина, он находится в режиме коррекции, с заметным давлением продаж на дневном графике. Объёмные бары показывают, что сильный интерес к покупке сохраняется, но он может ослабевать. Если цены продолжат снижение, поддержка может возникнуть на уровнях $93,000 и $80,000 в случае падения. 

Хотите поймать волну роста золота и биткоина? Вы можете спекулировать на их ценовых траекториях с помощью Deriv MT5 или Deriv X account.