Кризис идентичности на рынке может изменить перспективы цены золота

Это одна из тех недель, когда ничего не сходится. Фьючерсы на акции падают, как будто вот-вот начнется война, в то время как золото, обычно считающееся убежищем в кризис, постепенно дешевеет, словно мир уже на горизонте. Цены на нефть и природный газ стремительно растут, словно конфликт неизбежен, в то время как доходность облигаций тоже повышается, будто мир тайно ожидает дипломатического прорыва. Даже серебро выглядит колеблющимся, слегка опускаясь, вызывая удивление.

Короче говоря, рынок никак не может определиться — а когда настроения так спутаны, золото редко остаётся на месте долго.

Движение цены золота: почему такое странное затишье?

Несмотря на все геополитические фейерверки, золото торгуется в узком диапазоне от $3,340 до $3,400 — явно не похоже на поведение актива под давлением.

Это такое сдержанное движение, какое можно ожидать от сонной летней сессии, а не от рынка, стоящего перед возможностью затяжного конфликта на Ближнем Востоке. Но оно есть: ровное, упрямое и странно спокойное.

Отчасти это можно объяснить временем. Праздник Juneteenth в США привел к снижению объёмов торгов, а низкая ликвидность имеет свойство либо приглушать реакции, либо преувеличивать их, в зависимости от времени суток. Однако даже до праздничного затишья золото вело себя необычно сдержанно, игнорируя заголовки, которые обычно поднимают его в цене.

Золото и инфляция

Что делает этот момент особенно интересным — так это противоречивость более широких рыночных сигналов. Нефть и природный газ ведут себя так, будто мы на пороге чего-то серьёзного, подталкиваемые сообщениями о израильских авиаударах по иранской инфраструктуре и предупреждениями о потенциальном участии США. Риск нарушения мировых энергетических потоков, особенно через Ормузский пролив, через который проходит около 20% мировой нефти, кажется очень реальным.

С другой стороны, рост доходности облигаций указывает на определённый оптимизм инвесторов или, по крайней мере, на веру в то, что любые геополитические потрясения будут кратковременными. Доллар США также укрепляется, чему способствует уверенная политика Федеральной резервной системы и осторожный тон Джерома Пауэлла. ФРС удержала ставки на уровне 4,25%–4,50% на последнем заседании, при этом дала понять, что не спешит с их снижением. Пока это означает, что доллар остаётся привлекательным — а золото, которое оценивается в долларах, продолжает находиться под давлением.

Тенденции золотого рынка: золото просто ждёт?

Несмотря на нынешнее спокойствие, золото, возможно, просто выжидает. Рынки имеют привычку медленно реагировать — пока не перестанут. Одна новость, неожиданный удар или изменение в послании центральных банков может разбудить золото от его оцепенения. И когда это случится, движение может быть взрывным.

Мы уже это видели. В период противостояния США и Ирана в 2019 году золото подросло на 10–15% всего за несколько дней.

Когда Россия вторглась в Украину, золото сразу не взлетело, но как только пошло вверх — не оглядывалось назад. Начальная неразбериха на рынках часто сменяется резкой переоценкой, когда доминирует определённый нарратив.

Сейчас ясного консенсуса нет. Приближается ли мир к войне или за кулисами мирные переговоры тихо разряжают обстановку? Центральные банки блефуют с жёсткой позицией или инфляция заставит их удерживать политику в жёстком режиме? Пока трейдеры не определятся, золото остаётся отличным отражателем рыночной неопределённости — тихим, но бдительным.

Влияние конфликта на Ближнем Востоке на цены золота

Геополитический фон буквально взрывоопасен. Министр обороны Израиля Израэль Кац открыто призвал к усилению атак, даже упомянув Верховного лидера Ирана Хаменеи по имени.

Россия, тем временем, предупредила, что любое военное вмешательство США в Иране будет «чрезвычайно опасным» и приведёт к «непредсказуемым последствиям». Сообщается также, что президент Трамп рассматривает военные варианты, включая действия против подземного ядерного объекта Фордоу в Иране.

На этом фоне тишина золота скорее выдает неуверенность, а не спокойствие. Инвесторы, вероятно, затаили дыхание, ожидая следующую новость, которая перевесит чашу весов. Но золоту для роста не нужна война — ему нужна неопределённость, которой уже предостаточно.

Прогноз цен на золото: на что обратить внимание

Для прорыва золота наверх надо, вероятно, чтобы произошли две вещи. Во-первых, значительное обострение на Ближнем Востоке, которое явно угрожает мировой стабильности или потокам энергоносителей, может вызвать всплеск спроса на безопасные активы. Во-вторых, изменение риторики ФРС или данных по инфляции в США (как предстоящий индекс Core PCE) может дать понять, что денежно-кредитная политика будет ослаблена раньше, чем ожидалось.

На момент написания золото явно склонно к продаже на дневном графике, объёмы показывают доминирующее давление продавцов в последние дни. Однако объемы показывают ослабление давления продавцов, намекая на возможный рост цены. Если подъем произойдет, уровни сопротивления могут возникнуть на $3,440 и $3,500. В свою очередь, если последует дальнейшее падение, поддержка может возникнуть на уровнях $3,300 и $3,260.

Золото вот-вот взорвётся? Вы можете спекулировать на траектории цены золота с аккаунтами Deriv X и Deriv MT5.