Rapporto settimanale di mercato – 10 gennaio 2022

Indici USA

I mercati hanno iniziato l'anno con un tono negativo, poiché l'S&P è sceso di oltre il 2%, il Nasdaq è calato di circa il 5% e il Dow Jones è stato quasi negativo, intorno allo 0,9%. I settori in crescita come quello tecnologico e quello dei beni di consumo non hanno performato come previsto, mentre i settori di valore come quelli energetici e dei servizi finanziari hanno tenuto bene per la settimana. Inoltre, le azioni tecnologiche a grande capitalizzazione come Netflix, Microsoft e Alphabet sono scese tra il 6% e il 10% la scorsa settimana.

Questo è avvenuto principalmente a causa dell'aumento dei rendimenti dei Treasury, guidato dai commenti restrittivi rilasciati durante la riunione del FOMC di mercoledì 5 gennaio 2022, suggerendo una prospettiva più positiva per ulteriori aumenti dei tassi e riduzione degli acquisti di asset. Di conseguenza, il rendimento del Treasury a 10 anni è aumentato dall'1,34% dello scorso dicembre a circa l'1,80% la scorsa settimana. 

I dati economici rilasciati la scorsa settimana sono stati misti, con i dati dell'Institute for Supply Management (ISM) per i settori manifatturiero e dei servizi che non hanno raggiunto le aspettative. I Non-Farm payrolls sono stati inferiori all'obiettivo previsto di 400.000 nuovi posti di lavoro. Nel frattempo, i guadagni orari medi sono aumentati dello 0,6% a dicembre, superando la stima dello 0,4%. Questi dati contraddittori suggerivano che molti americani preferivano l'autoimpiego, dato che 4,5 milioni di persone hanno lasciato il lavoro a novembre 2021.

I punti salienti di questa settimana includono l'udienza di nomina del presidente della Fed Jerome Powell davanti al Comitato del Senato per la Banca, l'Edilizia e gli Affari Urbani, in cui ci si aspetta che fornisca ulteriori informazioni sui suoi commenti restrittivi della scorsa settimana. Inoltre, sono previsti rapporti sull'Indice dei Prezzi al Consumo (CPI) e sull'Indice dei Prezzi alla Produzione per la settimana. Gli economisti si aspettano un altro mese caldo per entrambe le letture, mentre pochi credono che l'inflazione possa aver raggiunto il picco, con la lettura del CPI di novembre che è stata la più alta dal 1982. I trader continueranno anche a tenere d'occhio i rendimenti, poiché le azioni tecnologiche e di crescita sono le più sensibili all'aumento dei rendimenti.

Forex

Nel mercato Forex, il dollaro USA ha avuto un inizio deludente per l'anno. Insieme, l'Indice del Dollaro ha guadagnato +0,07%, ma la maggior parte dei guadagni è stata annullata dopo il mediocre rapporto sui posti di lavoro di dicembre. Inoltre, i tassi EUR/USD sono finiti in calo del -0,20%, mentre i tassi USD/JPY hanno guadagnato +0,33%. In confronto, GBP/USD è aumentato di +0,39% nonostante le tendenze.

Venerdì 7 gennaio 2022, il dollaro USA ha perso terreno contro l'euro a causa del deludente rapporto sui posti di lavoro di dicembre. La valuta unica è schizzata in alto e il dollaro si è indebolito dopo che il Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti ha dichiarato che i Non-Farm payrolls sono aumentati di 199.000 lo scorso mese, ben al di sotto della stima di 400.000.

Nonostante il rapporto complessivo deludente, il tasso di disoccupazione è sceso al 3,9% rispetto alle aspettative del 4,1%, e i salari sono aumentati dello 0,6%. Queste statistiche hanno aumentato le aspettative che la Federal Reserve inizierà ad aumentare i tassi di interesse nella sua riunione di marzo.

L'euro si è rafforzato contro il dollaro USA nonostante non abbia mostrato quasi nessuna reazione ai dati che mostrano che l'inflazione nell'Eurozona è aumentata al 5% a dicembre. Diversi responsabili politici dell'Eurozona hanno dichiarato di aspettarsi che l'inflazione rallenti gradualmente nel 2022, e l'aumento dei tassi di quest'anno potrebbe o meno essere necessario.

Dopo che la scorsa settimana è emersa la notizia che il Regno Unito non imporrà ulteriori restrizioni per combattere l'Omicron, la sterlina ha guadagnato terreno contro molti rivali, in particolare il dollaro USA. Tuttavia, la settimana a venire si preannuncia piuttosto intensa sul fronte economico. Con l'Omicron che raggiunge il picco a Londra e la spinta della Federal Reserve a inasprire la politica monetaria che continua a crescere, queste due forze probabilmente rimarranno in gioco per la coppia di valute principali. Tecnicamente parlando, GBP/USD sta attualmente negoziando al 61,8% del livello di ritracciamento di 1.35800 e al di sotto del suo livello di resistenza del 78,6% di 1.36900. La settimana a venire presenta i dati cruciali sull'inflazione e sulle vendite al dettaglio degli Stati Uniti e i dati sul PIL del Regno Unito.

Materie Prime

La scorsa settimana, i prezzi dell'oro hanno navigato in acque volatili contro il dollaro USA. Giovedì 6 gennaio 2022, il metallo giallo è entrato in una caduta libera raggiungendo minimi di circa $1.790, traducendosi in un calo del 2% rispetto alle 24 ore precedenti. L'oro è entrato nella sessione di trading di venerdì con una perdita settimanale dell'1,7%, ma i prezzi si sono leggermente recuperati nell'ultima sessione di trading della settimana. Il metallo è aumentato di circa lo 0,4% entro venerdì 7 gennaio 2022, a metà giornata, negoziando vicino a $1.797 per oncia. 

Una settimana complessivamente instabile per il metallo prezioso è arrivata in mezzo ai segnali della Federal Reserve di aumentare i tassi di interesse più rapidamente del previsto e ai deludenti dati sulla crescita dei posti di lavoro negli Stati Uniti. Con gli Stati Uniti che si avvicinano alla piena occupazione, la reazione dell'oro evidenzia la sua particolare sensibilità ai rischi inflazionistici e agli aumenti dei tassi di interesse. 

Inoltre, l'argento spot e il platino sono aumentati la scorsa settimana. L'argento è avanzato dell'1,1% a circa $22,40 per oncia, mentre il palladio è salito di oltre il 3% a $1.933 per oncia. Nel frattempo, il platino è sceso dello 0,6% per negoziare intorno a $959 per oncia.

In una settimana rialzista per i mercati petroliferi, il Brent crude è salito a $80 al barile martedì 4 gennaio 2022, il suo livello più alto da novembre 2021. I prezzi sono aumentati poiché l'OPEC+ ha mantenuto il suo piano di aumentare la produzione di 400.000 barili al giorno a febbraio 2022, indicando ottimismo per la futura domanda globale.

Criptovalute

È stata una settimana pesante per i mercati delle criptovalute, poiché il valore del Bitcoin è crollato a un minimo di 3 mesi a causa delle preoccupazioni per l'inasprimento della politica monetaria negli Stati Uniti e un'interruzione di internet in Kazakistan, il secondo hub minerario più grande al mondo.

Nel pomeriggio di venerdì 7 gennaio 2022, il prezzo del Bitcoin era vicino al minimo di $41.360 dopo essere sceso sotto la soglia di $42.000. Il Bitcoin ha iniziato la sua corsa ribassista all'inizio della scorsa settimana dopo suggerimenti da parte della Federal Reserve che i responsabili politici erano pronti a ridurre aggressivamente gli aiuti fiscali che hanno mantenuto l'economia a galla durante il picco della pandemia. 

Un atteggiamento restrittivo da parte dei responsabili politici monetari ha portato a una vendita globale nei mercati azionari, che si è estesa alle criptovalute. Anche se i sostenitori descrivono spesso il Bitcoin come non correlato ai mercati finanziari tradizionali, gli esperti hanno notato crescenti schemi tra i movimenti dei prezzi del Bitcoin e delle azioni. La criptovaluta più grande al mondo potrebbe testare le acque intorno al livello di $38.600, dove si trova il suo primo livello di supporto al 23,6% del livello di ritracciamento. Se i tori del Bitcoin si mobilitano, la resistenza al rialzo è visibile intorno a $44.400 al 38,2% del livello di ritracciamento.

Anche le altcoin hanno seguito il calo del leader di mercato, con Ethereum e Solana che continuano a scivolare. Questo calo ha portato entrambe le monete a perdere tra il 6% e l'8% durante la vendita di venerdì.

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