Rapport hebdomadaire sur le marché – 10 janvier 2022

Indices américains

Les marchés ont commencé l'année sur une note amère, le S&P ayant chuté de plus de 2 %, le Nasdaq étant en baisse d'environ 5 %, et le Dow Jones étant presque négatif, autour de 0,9 %. Les secteurs de croissance tels que la technologie et les secteurs discrétionnaires n'ont pas été à la hauteur, tandis que les secteurs de valeur tels que les énergies et les services financiers ont tenu le coup pour la semaine. De plus, les actions technologiques à grande capitalisation comme Netflix, Microsoft et Alphabet ont chuté entre 6 % et 10 % la semaine dernière.

Cela s'est produit principalement en raison de la hausse des rendements des obligations du Trésor, qui a été alimentée par les commentaires restrictifs publiés lors de la réunion du FOMC le mercredi 5 janvier 2022, suggérant une perspective plus positive pour de futures hausses de taux et un resserrement des actifs. En conséquence, le rendement des obligations du Trésor à 10 ans est passé de 1,34 % en décembre dernier à environ 1,80 % la semaine dernière. 

Les données économiques publiées la semaine dernière étaient mitigées, les données de l'Institute for Supply Management (ISM) pour les secteurs manufacturier et des services n'ayant pas atteint leur objectif. Les créations d'emplois non agricoles ont manqué leur cible prévue de 400 000 nouveaux emplois. Pendant ce temps, les gains horaires moyens ont augmenté de 0,6 % en décembre, dépassant l'estimation de 0,4 %. Ces données contradictoires ont suggéré que de nombreux Américains préféraient l'auto-emploi, étant donné que 4,5 millions de personnes ont quitté leur emploi en novembre 2021.

Les faits saillants de cette semaine incluent l'audition de nomination du président de la Fed, Jerome Powell, devant le Comité sénatorial des banques, du logement et des affaires urbaines, où il devrait fournir plus d'informations sur ses commentaires restrictifs de la semaine dernière. En outre, les rapports sur l'indice des prix à la consommation (CPI) et l'indice des prix à la production sont prévus pour la semaine. Les économistes s'attendent à un autre mois chaud pour les deux lectures, tandis que peu croient que l'inflation ait pu atteindre un pic, la lecture du CPI de novembre étant la plus élevée depuis 1982. Les traders continueront également à surveiller les rendements, car les actions technologiques et de croissance sont les plus sensibles à la hausse des rendements.

Forex

Sur le marché des changes, le dollar américain a connu un début d'année décevant. Parallèlement, l'indice du dollar a ajouté +0,07 %, mais la plupart des gains ont été effacés après le rapport d'emplois décevant de décembre. De plus, les taux EUR/USD ont terminé en baisse de -0,20 %, tandis que les taux USD/JPY ont ajouté +0,33 %. En comparaison, le GBP/USD a augmenté de +0,39 % malgré les tendances.

Le vendredi 7 janvier 2022, le dollar américain a perdu du terrain face à l'euro en raison du rapport d'emplois décevant de décembre. La monnaie unique a grimpé, et le dollar a faibli après que le département du Travail américain a déclaré que les emplois non agricoles avaient augmenté de 199 000 le mois dernier, bien en deçà de l'estimation de 400 000.

Malgré le rapport globalement médiocre, le taux de chômage est tombé à 3,9 % contre des attentes de 4,1 %, et les salaires ont augmenté de 0,6 %. Ces statistiques ont accru les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale commencera à augmenter les taux d'intérêt lors de sa réunion de mars.

L'euro s'est renforcé face au dollar américain malgré une réaction à peine perceptible aux données montrant que l'inflation de la zone euro a augmenté à 5 % en décembre. Plusieurs décideurs de la zone euro ont déclaré s'attendre à ce que l'inflation ralentisse progressivement en 2022, et que la hausse des taux cette année pourrait ou non être nécessaire.

Après l'annonce la semaine dernière que le Royaume-Uni n'imposera plus de restrictions pour lutter contre Omicron, la livre a gagné du terrain contre de nombreux rivaux, en particulier le dollar américain. Cependant, la semaine à venir s'annonce assez chargée sur le plan économique. Avec Omicron atteignant un pic à Londres et l'urge de la Réserve fédérale à resserrer la politique monétaire qui continue de croître, ces deux forces devraient rester en jeu pour la paire de devises majeure. Techniquement parlant, le GBP/USD se négocie actuellement à 61,8 % du niveau de retracement de 1,35800 et en dessous de son niveau de résistance de 78,6 % de 1,36900. La semaine à venir comprend les données cruciales sur l'inflation et les ventes au détail aux États-Unis ainsi que les données sur le PIB du Royaume-Uni.

Matières premières

La semaine dernière, les prix de l'or ont traversé des eaux volatiles contre le dollar américain. Le jeudi 6 janvier 2022, le métal jaune a connu une chute libre atteignant des creux d'environ 1 790 $, traduisant une baisse de 2 % par rapport aux 24 heures précédentes. L'or était en passe de subir une perte hebdomadaire de 1,7 % lors de la séance de trading de vendredi, mais les prix se sont légèrement redressés lors de la dernière séance de trading de la semaine. Le métal a augmenté d'environ 0,4 % vendredi 7 janvier 2022, à midi, se négociant près de 1 797 $ l'once. 

Une semaine globalement instable pour le métal précieux est survenue au milieu des signaux de la Réserve fédérale indiquant qu'elle pourrait augmenter les taux d'intérêt plus rapidement que prévu et des données décevantes sur la croissance de l'emploi aux États-Unis. Avec les États-Unis se rapprochant du plein emploi, la réaction de l'or met en évidence sa sensibilité particulière aux risques inflationnistes et aux hausses de taux d'intérêt. 

De plus, l'argent au comptant et le platine ont également légèrement augmenté la semaine dernière. L'argent a progressé de 1,1 % à environ 22,40 $ l'once, tandis que le palladium a grimpé de plus de 3 % à 1 933 $ l'once. Pendant ce temps, le platine a chuté de 0,6 % pour se négocier autour de 959 $ l'once.

Lors d'une semaine haussière pour les marchés pétroliers, le Brent brut a bondi à 80 $ le baril mardi 4 janvier 2022, son niveau le plus élevé depuis novembre 2021. Les prix ont augmenté alors que l'OPEP+ maintenait son plan d'augmenter sa production de 400 000 barils par jour en février 2022, indiquant un optimisme pour la demande mondiale future.

Cryptomonnaies

Ce fut une semaine difficile pour les marchés de la cryptographie, car la valeur du Bitcoin a chuté à un plus bas de 3 mois en raison des inquiétudes concernant le resserrement de la politique monétaire aux États-Unis et une panne d'internet au Kazakhstan, le deuxième plus grand hub minier au monde.

À la fin de l'après-midi du vendredi 7 janvier 2022, le prix du Bitcoin se négociait près du bas de 41 360 $ après être tombé en dessous de la barre des 42 000 $. Le Bitcoin a commencé sa tendance baissière au début de la semaine dernière suite aux indices de la Réserve fédérale selon lesquels les décideurs étaient prêts à réduire agressivement l'aide à la relance qui a maintenu l'économie à flot pendant le pic de la pandémie. 

Une attitude restrictive de la part des décideurs monétaires a conduit à une vente mondiale sur les marchés boursiers, qui s'est étendue aux cryptomonnaies. Même si les partisans décrivent souvent le Bitcoin comme non corrélé aux marchés financiers traditionnels, les experts ont noté des schémas croissants entre les mouvements de prix du Bitcoin et des actions. La plus grande cryptomonnaie au monde pourrait tester les eaux autour du niveau de 38 600 $, où son premier niveau de support se situe au niveau de retracement de 23,6 %. Si les taureaux du Bitcoin se rassemblent, une résistance à la hausse est visible autour de 44 400 $ au niveau de retracement de 38,2 %.

Les altcoins ont également suivi la chute de prix du leader du marché, avec Ethereum et Solana continuant de glisser. Ce déclin a entraîné une perte de 6 à 8 % pour les deux pièces lors de la vente de vendredi.

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