每週市場報告 – 2022年1月10日

美國指數

市場在年初以不佳的表現開始，標準普爾500指數下跌超過2%，納斯達克指數下跌約5%，道瓊斯指數幾乎為負，約在0.9%的水平。科技和非必需品等增長行業表現不佳，而能源和金融服務等價值行業則在本周保持穩定。此外，像Netflix、Microsoft和Alphabet這樣的巨型科技股上周下跌了6%到10%之間。

這主要是由於國債收益率上升，這是受到2022年1月5日FOMC會議上釋放的鷹派言論驅動的，暗示對進一步加息和資產縮減的更積極展望。因此，10年期國債收益率從去年12月的1.34%上升至上周的約1.80%。 

上周發布的經濟數據喜憂參半，供應管理協會（ISM）發布的製造業和服務業數據均未達預期。非農就業人數未能達到預期的40萬新增就業崗位。同時，12月的平均時薪上升至0.6%，超過預期的0.4%。這些矛盾的數據表明，許多美國人更傾向於自僱，因為在2021年11月有450萬人辭去了工作。

本周的重點包括美聯儲主席鮑威爾在參議院銀行、住房和城市事務委員會的提名聽證會，他將被期望提供更多有關他上周鷹派言論的信息。此外，消費者物價指數（CPI）和生產者物價指數報告也定於本周發布。經濟學家預計這兩項數據將再度顯示出高漲的趨勢，而少數人認為通脹可能已經達到高峰，11月的CPI數據是自1982年以來的最高水平。交易者也將繼續關注收益率，因為科技和增長股對收益率上升最為敏感。

外匯

在外匯市場上，美國美元年初表現不佳。美元指數上升了+0.07%，但大部分漲幅在平平的12月就業報告後被抹去。此外，EUR/USD匯率下跌了-0.20%，而USD/JPY匯率上升了+0.33%。相比之下，GBP/USD儘管趨勢不佳，但仍上升了+0.39%。

2022年1月7日星期五，由於12月就業報告令人失望，美國美元對歐元失去了地盤。單一貨幣飆升，美元在美國勞工部表示上個月非農就業人數增加199,000人，遠低於預期的400,000人後，美元走弱。

儘管整體報告不佳，但失業率降至3.9%，低於預期的4.1%，工資上升了0.6%。這些統計數據提高了市場對美聯儲在3月會議上開始加息的預期。

儘管對顯示歐元區通脹在12月上升至5%的數據幾乎沒有反應，歐元對美元仍然走強。幾位歐元區政策制定者表示，他們預計2022年通脹將逐步放緩，而今年的加息可能是必要的，也可能不是。

上周有消息傳出英國將不再實施限制以應對Omicron，英鎊對許多競爭對手，特別是美元上漲。然而，接下來的一周在經濟方面將相當繁忙。隨著Omicron在倫敦達到高峰以及美聯儲收緊貨幣政策的壓力持續上升，這兩股力量可能將繼續影響主要貨幣對。從技術上講，GBP/USD目前交易在1.35800的61.8%回撤水平，低於1.36900的78.6%阻力水平。接下來的一周將有美國通脹和零售銷售數據以及英國GDP數據的發布。

商品

上周，黃金價格在美元面前經歷了劇烈波動。2022年1月6日星期四，黃金進入自由下跌，跌至約1,790美元，較前24小時下跌2%。黃金在星期五的交易中預計將面臨1.7%的周損失，但在本周最後的交易時段中價格略有回升。到2022年1月7日星期五中午，黃金價格上漲約0.4%，接近每盎司1,797美元。 

這一周對黃金來說是整體不穩定的一周，因為美聯儲發出加息速度快於預期的信號，並且美國就業增長數據令人失望。隨著美國逐漸接近充分就業，黃金的反應突顯出其對通脹風險和利率上升的特別敏感性。 

此外，上周現貨白銀和鉑金也小幅上漲。白銀價格上漲1.1%，約為每盎司22.40美元，而鈀金則上漲超過3%，達到每盎司1,933美元。與此同時，鉑金價格下跌0.6%，交易約為每盎司959美元。

在油市的一周看漲中，布倫特原油在2022年1月4日星期二飆升至每桶80美元，為2021年11月以來的最高水平。隨著OPEC+保持其在2022年2月每日增加40萬桶產量的計劃，價格上漲，顯示出對未來全球需求的樂觀情緒。

加密貨幣

對於加密貨幣市場來說，上周是一個艱難的一周，因為比特幣的價值因對美國收緊貨幣政策的擔憂以及哈薩克斯坦的網絡故障（全球第二大礦業中心）而暴跌至三個月低點。

截至2022年1月7日星期五下午，比特幣的價格接近41,360美元的低點，跌破42,000美元的關口。比特幣在上周初開始了其下跌趨勢，因為美聯儲暗示政策制定者準備積極減少在疫情高峰期間支持經濟的刺激措施。 

貨幣政策制定者的鷹派態度導致全球股市的拋售，並蔓延到加密貨幣市場。儘管支持者經常將比特幣描述為與傳統金融市場無關，但專家指出比特幣和股票之間的價格運動之間出現了增長的模式。全球最大的加密貨幣可能會測試38,600美元的水準，該水準的第一支撐位於23.6%的回撤水平。如果比特幣多頭反彈，上行阻力在44,400美元的38.2%回撤水平附近可見。

其他幣種也跟隨市場領導者的價格下跌，以太坊和Solana持續下滑。這一下降導致這兩種貨幣在星期五的拋售中分別下跌了6-8%。

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