Market recap: Week of 16-20 Oct 2023

Caídas de la moneda yen

Reuters: Un alto funcionario del FMI considera que las recientes caídas de la moneda yen están impulsadas fundamentalmente y no justifican una intervención en el mercado de divisas.

Si bien hay riesgos de inflación al alza debido a una fuerte demanda, el BOJ sigue siendo cauteloso en cuanto a aumentar las tasas en medio de las incertidumbres de la demanda global.

Inestabilidad civil

Mining.com: Los precios del oro se dispararon esta semana en medio de tensiones geopolíticas crecientes. Los inversores que habían vendido oro en corto se vieron obligados a cubrir sus posiciones a medida que los precios subían. Los trágicos eventos en Palestina impulsaron aún más el oro, siendo visto como un refugio seguro en tiempos de incertidumbre.

Los períodos de agitación global suelen aumentar la demanda de oro a medida que los inversores ansiosos buscan proteger su capital. Así, los precios del oro aumentaron en respuesta a la reciente agitación, impulsados por su reputación como reserva de valor en tiempos volátiles.

Intervención en la moneda yen

Reuters: El Ministerio de Finanzas de Japón y el FMI difieren en la respuesta a la caída del yen. Kanda del MOF sugiere una disposición a actuar e intervenir, considerando varios factores, incluidas las tasas de interés. Un funcionario del FMI subraya que las caídas del yen son impulsadas fundamentalmente, negando la necesidad de intervención.

Precios del mercado del petróleo

Reuters & Yahoo Finance: El economista jefe Lane afirmó que el Banco Central Europeo necesita más tiempo para confirmar el retorno de la inflación al objetivo del 2%. Y mantener una alta tasa hasta al menos la primavera del próximo año. La presidenta Lagarde monitoriza el impacto potencial del conflicto Israel-Hamas en los precios del petróleo. 

Ventas minoristas en Estados Unidos

Reuters: U.S. retail sales surged 0.7% in September, beating expectations, indicating a boost in economic growth. Goldman Sachs elevó la estimación de crecimiento del PIB para el tercer trimestre al 4%.

Yet, American credit card balances hit a record high of $1.03 trillion, with growing payment delinquencies, revealing the strain on consumers amid rising costs and interest rates.

Altas tasas hipotecarias

ABC.net: La gobernadora del banco central advierte sobre los riesgos de inflación prolongados en medio de choques globales. Las tasas hipotecarias más altas ya están impactando en la economía, dice la Sra. Michele Bullock.

Pueden ser necesarios más aumentos de tasas de interés si las expectativas de inflación persisten en niveles elevados.

US government shutdown

FX Street and BBC: Jim Jordan's second attempt to become US House Speaker failed.  Without a Speaker, Congress cannot pass legislation or provide emergency aid, potentially affecting critical deadlines. Uno de esos plazos es la inminente obligación del 17 de noviembre de aprobar un proyecto de ley de gastos y evitar un cierre del gobierno. Ha habido seis cierres gubernamentales parciales o totales desde 1990.

La historia sugiere una posible caída del 1%-1.5% en el índice del dólar estadounidense tras un cierre, con la recuperación posterior sugiriendo un impacto limitado a largo plazo en la moneda.

Inflación en el Reino Unido

Express: El ministro de Hacienda Andrew Griffith afirma el compromiso del Gobierno de reducir la inflación a la mitad para fin de año, manteniéndose en el camino.

A pesar de los datos de inflación más altos para septiembre, el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, es advertido contra aumentos precipitados de tasas de interés. UK's September inflation remains at 6.7%

Seguridad energética

Energy.GOV: La U.S. La Oficina de Reserva de Petróleo del DOE buscará regularmente comprar petróleo para la Reserva Estratégica de Petróleo (SPR) hasta mayo de 2024.

La iniciativa comienza con una solicitud de hasta 6 millones de barriles de petróleo, programada para entrega entre diciembre de 2023 y enero de 2024.

Su objetivo es asegurar petróleo a $79 por barril o menos, un costo significativamente menor que el promedio de $95 por barril en las ventas de emergencia de la SPR de 2022.

Reserva federal

NYTimes: El presidente de la Fed, Powell, abordó los desafíos que enfrenta la Fed. El objetivo es equilibrar el control de la inflación y el bienestar económico.

Interest rates have climbed to 5.25-5.5%, curbing economic activity, but growth remains robust.

While no rate hike is expected at the Nov. 1 meeting, Powell's remarks hint at future potential increases, keeping the December 13 meeting in focus