Marktüberblick: Woche vom 16. bis 20. Oktober 2023

Yen-Währung fällt

Reuters: Ein hochrangiger IWF-Beamter ist der Ansicht, dass die jüngsten Kursrückgänge der Yen-Währung grundlegend bedingt sind und keine Intervention am Forexmarkt rechtfertigen.

Obwohl es aufgrund der starken Nachfrage Inflationsrisiken nach oben gibt, bleibt die BOJ vorsichtig mit Zinserhöhungen angesichts globaler Nachfrageunsicherheiten.

Bürgerunruhen

Mining.com: Goldpreise stiegen in dieser Woche angesichts eskalierender geopolitischer Spannungen. Investoren, die auf fallende Goldpreise gesetzt hatten, wurden gezwungen, ihre Positionen abzusichern, als die Preise weiter stiegen. Die tragischen Ereignisse in Palästina ließen den Goldpreis noch weiter steigen, da das edele Metall als sicherer Hafen in unsicheren Zeiten angesehen wird.

Zeiten globaler Turbulenzen fördern oft die Nachfrage nach Gold, da ängstliche Investoren versuchen, ihr Kapital zu schützen. Daher stiegen die Goldpreise als Reaktion auf die jüngsten Turbulenzen, gestützt auf seinen Ruf als Wertspeicher in volatilen Zeiten.

Yen-Währungsintervention

Reuters: Japans Finanzministerium und der IWF unterscheiden sich in ihrer Reaktion auf den Rückgang des Yens. Kanda vom MOF deutet auf eine Bereitschaft zur Intervention hin und berücksichtigt dabei verschiedene Faktoren, einschließlich der Zinssätze. Ein IWF-Beamter hebt hervor, dass der Rückgang des Yens fundamental bedingt ist, weshalb eine Intervention nicht notwendig ist.

Ölmarktpreise

Reuters & Yahoo Finance: Chefökonom Lane erklärte, dass die Europäische Zentralbank mehr Zeit benötigt, um die Rückkehr der Inflation zum Ziel von 2 % zu bestätigen. Und ein hoher Zinssatz sollte bis mindestens zum Frühjahr nächsten Jahres aufrechterhalten werden. Präsidentin Lagarde beobachtet die möglichen Auswirkungen des Israel-Hamas-Konflikts auf die Ölpreise. 

US-Einzelhandelsumsätze

Reuters: U.S. Die Einzelhandelsumsätze stiegen im September um 0,7 %, übertrafen die Erwartungen und deuteten auf ein Wachstum der Wirtschaft hin. Goldman Sachs hat die Schätzung des BIP-Wachstums für das dritte Quartal auf 4 % angehoben.

Dennoch erreichten die Kreditkartenschulden der Amerikaner mit 1,03 Billionen US-Dollar einen Rekordhoch, wobei die Zahl der Zahlungsrückstände zunahm, was den Druck auf die Verbraucher angesichts steigender Kosten und Zinssätze zeigt.

Hohe Hypothekenzinsen

ABC.net: Der Gouverneur der Reserve Bank warnt vor anhaltenden Inflationsrisiken aufgrund globaler Schocks. Höhere Hypothekenzinsen haben bereits Auswirkungen auf die Wirtschaft, sagt Frau Michele Bullock.

Weitere Zinserhöhungen könnten notwendig sein, wenn die Inflationserwartungen auf hohem Niveau bleiben.

US-Regierungsstillstand

FX Street und BBC: Jim Jordans zweiter Versuch, Sprecher des US-Repräsentantenhauses zu werden, schlug fehl.  Ohne einen Sprecher kann der Kongress keine Gesetze verabschieden oder Notfallhilfe leisten, was potenziell Auswirkungen auf wichtige Fristen hat. Eine solche Frist ist die drohende Pflicht am 17. November, ein Haushaltsgesetz zu verabschieden und einen Regierungsstillstand zu vermeiden. Seit 1990 gab es sechs teilweise oder vollständige Regierungsstillstände.

Historische Daten deuten auf einen möglichen Rückgang des US-Dollar-Index um 1-1,5 % nach einem Stillstand hin, wobei die anschließende Erholung auf eine begrenzte langfristige Auswirkung auf die Währung hinweist.

UK-Inflation

Express: Schatzminister Andrew Griffith bekräftigt das Engagement der Regierung, die Inflation bis Ende des Jahres zu halbieren und auf Kurs zu bleiben.

Trotz höherer Inflationsdaten für September wird der Gouverneur der Bank of England, Andrew Bailey, vor übereilten Zinserhöhungen gewarnt. Die Inflation in Großbritannien blieb im September bei 6,7 %

Energiesicherheit

Energy.GOV: Die U.S. Das Büro der Ölreserve wird regelmäßig Öl für die Strategische Petroleumreserve (SPR) bis Mai 2024 kaufen wollen.

Die Initiative beginnt mit einer Ausschreibung für bis zu 6 Millionen Barrel Öl, die zwischen Dezember 2023 und Januar 2024 geliefert werden sollen.

Ihr Ziel ist es, Öl zu einem Preis von 79 $ pro Barrel oder darunter zu sichern, was deutlich günstiger ist als der Durchschnitt von 95 $ pro Barrel bei den Notverkäufen der SPR im Jahr 2022.

Federal Reserve

NYTimes: Vorsitzender Powell sprach über die Herausforderungen, vor denen die Fed steht. Das Ziel ist es, Inflation und wirtschaftliches Wohlbefinden in Einklang zu bringen.

Die Zinssätze sind auf 5,25-5,5 % gestiegen, was die wirtschaftliche Aktivität hemmt, doch das Wachstum bleibt robust.

Während bei dem Treffen am 1. November keine Zinserhöhung erwartet wird, lassen Powells Bemerkungen auf zukünftige Erhöhungen schließen, während das Treffen am 13. Dezember in den Fokus rückt.