Rapport hebdomadaire sur le marché – 06 déc. 2021

Indices américains

Les indices américains ont connu une semaine volatile. Les craintes concernant le variant Omicron et la volonté de la Réserve fédérale de resserrer la politique monétaire ont contribué à la poursuite de la tendance à la baisse des 3 indices. Cela a entraîné une hausse de l'indice de volatilité CBOE à un sommet de 35 intrajour pour la première fois depuis janvier — des lectures au-dessus de 30 indiquent une volatilité et une incertitude accrues.

Les préoccupations concernant le variant COVID et la politique de la Réserve fédérale ont également affecté le marché des revenus fixes. La semaine dernière, le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans est tombé à 1,36 % vendredi 3 décembre 2021, contre 1,52 % lundi. Le président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell, a exprimé des inquiétudes concernant l'inflation et a suggéré que la Fed pourrait être en mesure de freiner l'inflation en accélérant le rythme du programme de réduction des actifs.

Connu pour sa stabilité en période de crise économique, le secteur des services publics a été le meilleur secteur de la semaine. En revanche, le secteur de la communication a été le pire secteur de la semaine, principalement en raison de l'annonce du président Biden d'éviter un confinement à court terme.

Cette semaine, l'accent sera mis sur le crédit à la consommation, l'indice des prix à la consommation de base et le budget fédéral.

Forex

Le franc suisse et le yen ont été les plus grands gagnants sur les marchés des devises, suivis par le dollar. Considérés comme des devises refuges, le franc suisse et le yen se sont appréciés par rapport aux devises mondiales et aux rendements obligataires en raison des inquiétudes concernant la propagation du variant Omicron, qui a conduit à des restrictions dans le monde entier. Les préoccupations concernant d'éventuelles actions agressives de la Réserve fédérale pour contrôler l'inflation ont eu un impact positif sur le dollar.

Le dollar australien a continué à atteindre de nouveaux creux par rapport au dollar américain, enregistrant sa plus forte baisse en 2 semaines depuis juin 2021. L'économie australienne se trouve à l'avant-garde de la chaîne d'approvisionnement mondiale, rendant les développements autour d'Omicron significatifs. Depuis la dernière réunion de la RBA, l'AUD/USD est passé de 0,7532 à 0,7000. La RBA se réunira cette semaine pour discuter de la politique monétaire. Étant donné les mouvements significatifs de l'AUD/USD depuis la dernière réunion de la RBA, il est important de suivre la décision de taux d'intérêt de la RBA mardi 7 décembre 2021 et les commentaires sur les conditions économiques qui motivent leur décision. L'AUD/USD a franchi son support au niveau de retracement de 61,8 % de 0,70500, devenant le nouveau niveau de résistance — le nouveau niveau de support à 50 % de retracement est près de 0,67500.

Suite à la publication d'un rapport sur l'emploi américain plus faible que prévu, le dollar a inversé ses gains pour se stabiliser au cours de la journée. Le rapport contenait néanmoins des révisions positives pour les mois précédents et des détails solides sur le marché du travail. Malgré la menace d'Omicron, les marchés ont rapidement rebondi après que la Fed a annoncé son engagement à maintenir son niveau actuel de réduction des achats d'actifs.

Sur le front britannique, des doutes ont émergé concernant le taux d'intérêt prévu en décembre par la Banque d'Angleterre après que le décideur de taux a noté qu'il serait bénéfique d'avoir plus d'informations sur Omicron avant de modifier les paramètres de politique. Si le variant Omicron menace de ralentir la consommation et la production, les décideurs ne veulent pas risquer de freiner la demande économique.

Matières premières

Alors que l'incertitude économique augmente, les observateurs du marché se tournent vers les prix du pétrole pour évaluer la production et la demande économique. Cette perspective montre de faibles perspectives économiques, avec des prix du pétrole en baisse pour la sixième semaine consécutive - la plus longue série de baisses hebdomadaires depuis 2018.

Le prix du brut WTI a chuté de 0,63 % pour clôturer à 66,26 $. Le prix du brut trouvera d'abord un support autour de 60,50 $ au niveau de retracement de 61,8 %, suivi de la plage de 55,50 $ au niveau de retracement de 50 %. À la clôture de vendredi, le brut WTI se négociait près de sa moyenne mobile sur 50 jours. Malgré les menaces posées par le variant Omicron, l'OPEP s'engage à son plan d'augmentation progressive de la production de pétrole de 400 barils par jour en janvier. Cette décision est significative dans un contexte d'inquiétudes croissantes sur les marchés pétroliers mondiaux et a été un facteur déterminant dans les baisses de prix de la semaine dernière.

Sur les marchés des métaux, l'or a terminé la semaine à l'équilibre à 1 783,18 $, soit un changement de -0,03 % par rapport au prix d'ouverture initial de la semaine dernière. Le prix de clôture de vendredi a placé l'or légèrement au-dessus de son premier niveau de support majeur d'environ 1 780 $ au niveau de retracement de 38,2 %. À la hausse, la résistance se trouve autour de la barre des 1 800 $ au niveau de retracement de 50 %, suivie de son deuxième niveau de support majeur de 1 820 $ au niveau de retracement de 61,8 %.

Bien qu'il ait terminé à l'équilibre sur la semaine, l'or a augmenté de 1 % par rapport au dollar vendredi 3 décembre 2021, bénéficiant d'un mouvement vers la sécurité en raison de l'incertitude autour d'Omicron et d'une baisse des rendements des bons du Trésor américain.

Cryptomonnaie

Dans une fin de semaine désastreuse, les prix du Bitcoin ont chuté fortement samedi 4 décembre 2021, plongeant à un bas près de 43 000 $ avant de rebondir. Dans les 24 heures de vendredi à samedi, la cryptomonnaie la plus en vue au monde a perdu environ 10 000 $, soit plus de 17 % de sa valeur. Le prix de l'Ethereum, la deuxième plus grande cryptomonnaie, a également été affecté. L'Ethereum a plongé jusqu'à 3 400 $ samedi 4 décembre 2021, perdant 15 % en 24 heures lors de la vente massive sur le marché.

Les pertes sur le marché se sont accélérées tôt samedi matin, sans raison apparente pour la chute. Les cryptomonnaies ont commencé à chuter alors que les actions reculaient vendredi 3 décembre 2021, poussant les investisseurs à se tourner vers la sécurité des obligations. Le sentiment croissant autour des actions technologiques a également pu se traduire dans l'espace crypto alors que les investisseurs commençaient à se débarrasser de leurs actifs. La vente s'est également produite dans un climat d'inquiétude autour des rumeurs de régulations imminentes sur les cryptomonnaies de la part des gouvernements internationaux.

Tendant maintenant vers la reprise, le Bitcoin se stabilise légèrement en dessous de ses premiers niveaux de résistance majeurs près de 54 400 $ au niveau de retracement de 50 %. En cas de turbulences supplémentaires sur le marché, le Bitcoin devrait recevoir un soutien autour de 50 900 $ au niveau de retracement de 38,2 %. Une rupture de ce niveau clé verrait le prochain support majeur du Bitcoin au niveau de 46 600 $ au niveau de retracement de 23,6 %.

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