Las ganancias de Microsoft después de las ganancias: ¿Puede el gigante de la nube cumplir con sus ambiciones de IA?

Las acciones de Microsoft experimentaron una sorprendente caída del 7% en las operaciones fuera de horario tras su informe de ganancias del cuarto trimestre fiscal de 2024. Esta caída se produjo a pesar de que la compañía superó las estimaciones de los analistas tanto en ganancias por acción (EPS) como en ingresos. ¿El culpable? Un fallo en las expectativas de ingresos en la nube, particularmente dentro del segmento de Microsoft Azure.

Informe de ganancias

• Ganancias por acción (EPS): El EPS de Microsoft se reportó en $2.95, superando las expectativas de los analistas de $2.94.
• Ingresos: La compañía reportó $64.7 mil millones en ingresos, superando los anticipados $64.5 mil millones.
• Beneficio neto de Microsoft  : El beneficio neto  fue de $22.04 mil millones, o $2.69 por acción, en comparación con $20.08 mil millones, o $2.69 por acción, en el mismo trimestre del año anterior.

Este tropiezo en el ámbito de la nube, un motor clave de crecimiento para Microsoft, generó preocupaciones entre los inversores y envió ondas a través del sector de IA, con otras empresas centradas en IA como Meta experimentando una caída similar en las operaciones fuera de horario.

Áreas de fortaleza: productividad y procesos de negocio de Microsoft

A pesar de las preocupaciones sobre la nube, el informe del cuarto trimestre de Microsoft no fue todo pesimismo. Los ingresos totales de la compañía crecieron un 21% interanual, impulsados en parte por la creciente demanda de servicios de IA, que contribuyó con 8 puntos porcentuales al crecimiento del 29% de Azure. Adicionalmente, GitHub, la subsidiaria de Microsoft para el desarrollo de software, alcanzó una impresionante tasa de ingresos anuales de más de $2 mil millones, mostrando su sólido crecimiento.

La unidad de Productividad y Procesos de Negocio de Microsoft, que alberga el software de Office y LinkedIn, también superó las expectativas con un crecimiento del 11% en los ingresos. De manera similar, la unidad de Más Computación Personal, que abarca Windows, juegos, dispositivos y publicidad en búsqueda, superó las previsiones con un aumento del 14% en los ingresos. Estos éxitos destacan la resiliencia del diverso portafolio de Microsoft.

Competencia y perspectivas futuras sobre el crecimiento de la nube de Microsoft

El informe mixto inevitablemente generó comparaciones con el competidor Alphabet, que recientemente anunció su propio aumento en los ingresos por la nube impulsado por productos de IA. Sin embargo, a diferencia de Microsoft, Alphabet no cuantificó el impacto preciso de la IA, dejando a los analistas especular que los beneficios significativos de los ingresos de las inversiones en IA pueden no materializarse hasta la primera mitad de 2025.

A pesar de los desafíos, Microsoft se mantiene optimista. La compañía espera un crecimiento acelerado de la nube en la primera mitad del fiscal 2025 y continúa invirtiendo fuertemente en capacidades e infraestructura de IA. Ejecutivos de Microsoft enfatizaron su confianza en la capacidad de la compañía para satisfacer la creciente demanda de servicios de IA, aunque las limitaciones de capacidad para Azure AI siguen siendo un desafío a corto plazo.

A medida que Microsoft navega por el panorama rápidamente evolutivo de la IA y lidia con las limitaciones de capacidad, la pregunta sigue siendo, ¿logrará la compañía alcanzar sus ambiciosos objetivos para el año fiscal 25?

Con su sólido portafolio de productos y servicios, sus agresivas inversiones en IA y su perspectiva optimista, Microsoft se está posicionando para el éxito. Sin embargo, la falta de ingresos en la nube sirve como un recordatorio de que el camino hacia el crecimiento impulsado por la IA puede no estar exento de algunos golpes y tropiezos. A medida que el gigante tecnológico continúa escalando su infraestructura de IA y afinando su estrategia, los próximos trimestres serán críticos para determinar si puede capitalizar completamente la revolución de la IA y cumplir con sus promesas.

Perspectiva técnica de MSFT: ¿Listo para un repunte?

Con varias acciones tecnológicas experimentando caídas en este momento, podríamos ver más ventas en lo que AJ Bell analista Dan Coatsworth se refirió como una “corrección necesaria”.

Al momento de escribir, las acciones de MSFT parecen estar descendiendo alrededor de los $422. Un movimiento adicional hacia abajo podría encontrar soporte en el nivel de soporte de $420. En el lado positivo, los compradores podrían encontrar resistencia en el nivel de $432, siendo un movimiento adicional hacia arriba que puede enfrentar un desafío más significativo en el nivel psicológico de $440.

Los técnicos indican un sesgo negativo con precios manteniéndose por debajo de la EMA de 100, mientras que el RSI bajando desde el nivel 70 sugiere un cambio de condiciones sobrecompradas, señalando un potencial período de consolidación o un ligero retroceso.

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