Microsoft’un kazanç raporu sonrası: Bulut devi AI hedeflerini gerçekleştirebilecek mi?

Microsoft’un hissesi, 2024 mali yılı dördüncü çeyrek kazanç raporunun ardından mesai sonrası ticarette %7'lik şaşırtıcı bir düşüş yaşadı. Şirketin hem hisse başına kazançta (EPS) hem de gelirde analistlerin tahminlerini aşmasına rağmen, bu düşüş gerçekleşti. Suçlu kim? Özellikle Microsoft Azure segmentinde bulut gelir beklentilerinin karşılanamaması.

Kazanç raporu

• Hisse başına kazanç (EPS): Microsoft EPS $2.95 olarak bildirildi ve analistlerin $2.94'lik beklentilerini aşarak.
• Gelir: Şirket, tahmin edilen $64.5 milyarı aşarak $64.7 milyar gelir açıkladı.
• Microsoft'un net kârı: Net kâr 22.04 milyar dolardı (hisse başına 2.69 $), geçen yılın aynı çeyreğindeki 20.08 milyar dollar (hisse başına 2.69 $) seviyesinden daha yüksek.

Microsoft için önemli bir büyüme tetikleyicisi olan bulut arenasındaki bu tökezleme, yatırımcılar arasında endişelere yol açtı ve AI sektörüne dalgalanmalar gönderdi, Meta gibi diğer AI yoğun şirketler mesai sonrası ticarette benzer bir düşüş yaşadı.

Güç cepleri: Microsoft üretkenlik ve iş süreçleri

Bulut endişelerine rağmen, Microsoft'un Q4 raporu tamamen kötü değildi. Şirketin genel geliri, AI hizmetlerine olan artan talep nedeniyle yıllık bazda %21 arttı ve bu, Azure’in %29'luk büyümesine önemli katkıda bulundu. Ayrıca, Microsoft’un yazılım geliştirme yan kuruluşu GitHub, sağlam büyümesini göstererek yıllık gelir oranında $2 milyarı aşarak etkileyici bir seviyeye ulaştı.

Office yazılımlarını ve LinkedIn'i barındıran Microsoft’un Üretkenlik ve İş Süreçleri birimi de %11 gelir artışı ile beklentilerin üzerine çıktı. Benzer şekilde, Windows, oyun, cihazlar ve arama reklamcılığını kapsayan Daha Kişisel Bilgi İşlem birimi de %14’lük gelir artışı ile tahminleri aştı. Bu başarılar, Microsoft’un çeşitli portföyünün dayanıklılığını vurguluyor.

Microsoft bulut büyümesi üzerine rekabet ve geleceğe bakış

Karma rapor, kaçınılmaz olarak rakibi Alphabet ile karşılaştırmalara yol açtı; Alphabet, yakın zamanda yapay zekâ ürünleri tarafından yönlendirilen kendi bulut gelir artışını duyurdu. Ancak, Microsoft'un aksine, Alphabet AI'nın kesin etkisini niceliksel olarak belirtmedi ve bu da analistlerin, AI yatırımlarından önemli gelir faydalarının 2025'in ilk yarısına kadar gerçekleşmeyeceği tahminlerine yol açtı.

Zorluklara rağmen, Microsoft iyimser kalmayı sürdürüyor. Şirket, 2025 mali yılının ilk yarısında hızlandırılmış bulut büyümesi bekliyor ve AI yetenekleri ve altyapısına ağır yatırımlar yapmaya devam ediyor. Microsoft yöneticileri, Azure AI’nın yakın vadede kapasite kısıtlamalarının bir zorluk olmaya devam etmesine rağmen, şirkerin AI hizmetlerine olan artan talebi karşılayabilme konusundaki güvenlerini vurguladılar.

Microsoft hızla değişen yapay zeka ortamında gezinirken ve kapasite sınırlamalarıyla boğuşurken, soru şu: Şirket FY25 için iddialı hedeflerine ulaşabilecek mi?

Ürün ve hizmetlerden oluşan sağlam portföyü, AI’ya olan agresif yatırımları ve iyimser bakış açısıyla, Microsoft kesinlikle kendini başarıya hazırlıyor. Ancak, bulut geliri eksikliği, AI destekli büyüme yolunun bazı sıkıntılarla beraber gelebileceğini hatırlatıyor. Teknoloji devi AI altyapısını ölçeklendirmeye ve stratejisini ince ayar yapmaya devam ederken, önümüzdeki çeyrekler AI devriminden tam anlamıyla faydalanıp vaatlerini yerine getirip getiremeyeceğini belirlemekte kritik önemde olacak.

MSFT teknik görünümü: Bir toparlanma yolunda mı?

Şu anda birkaç teknoloji hissesinde düşüş yaşanırken, AJ Bell analisti Dan Coatsworth'un 'gerekli bir düzeltme' olarak adlandırdığı durumda daha fazla satış görebiliriz.

Yazım sırasında, MSFT hissesi yaklaşık 422 dolar seviyesinde düşüş eğiliminde görünüyor. Daha fazla bir düşüş, 420 dolar destek seviyesinde destek bulabilir. Yukarı yönde, alıcılar 432 dolar seviyesinde direnç bulabilir ve daha fazla bir yükseliş hareketi, psikolojik 440 dolar seviyesinde daha büyük bir zorlukla karşılaşabilir.

Teknik göstergeler, fiyatların 100 EMA'nın altında kalmasıyla bazı düşüş önyargılarına işaret ediyor. RSI'nin 70 seviyesinden düşmesi, aşırı alım koşullarından bir değişimi ve potansiyel bir konsolidasyon dönemi veya hafif bir geri çekilmeyi işaret ediyor.

Şu an için, Deriv MT5 hesabı ile CFD'lerle işlem yapabilir ve spekülasyon yapabilirsiniz.  Fiyatları analiz etmek için kullanılabilecek çeşitli teknik göstergeler sunar. Göstergelerden yararlanmak için şimdi giriş yapın veya ücretsiz demo hesabı için kaydolun. Demo hesap, trendleri risksiz bir şekilde analiz etmeniz için sanal fonlarla birlikte gelir.