Gold und Öl trennen sich, und der NFP-Bericht könnte entscheiden, was als Nächstes passiert
Hinweis: Ab August 2025 bieten wir die Deriv X Plattform nicht mehr an.
Gold ist nervös. Öl verliert stark. Und mit dem US-Arbeitsmarktbericht (NFP) bereiten sich beide Märkte auf Auswirkungen vor.
Gold, der bevorzugte sichere Hafen in unsicheren Zeiten, hat Schwierigkeiten zu glänzen, belastet durch einen Dollar, der einfach nicht nachgibt. Öl wurde noch härter getroffen und fiel auf ein Vierjahrestief nahe 60 $.
Was steckt hinter diesen Rückgängen, und könnte der entscheidende NFP-Bericht am Freitag die Lage drehen?
Gold weiterhin unter Druck, aber hoffnungsvoll
Die jüngste Ruhephase bei Gold ist größtenteils auf einen stärkeren Dollar zurückzuführen, der das Edelmetall teurer und für Anleger mit anderen Währungen weniger attraktiv macht. Zudem dämpfte die jüngste Zuversicht hinsichtlich nachlassender Handelskonflikte – insbesondere die Entscheidung der US-Regierung, Autozölle um zwei Jahre zu verschieben – kurzzeitig die Attraktivität von Gold als sicherer Hafen, was Anleger dazu veranlasste, in riskantere Anlagen umzuschichten.
Gold wird jedoch weiterhin von steigenden Erwartungen an Zinssenkungen der Federal Reserve gestützt. Wirtschaftsdaten haben Warnsignale gesetzt: Das Verbrauchervertrauen sank auf 86,0, den schwächsten Wert seit fast fünf Jahren, während die offenen Stellen in den USA auf den niedrigsten Stand seit September 2024 fielen.
Die Märkte rechnen nun mit einer fast 60%igen Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung der Fed, was typischerweise für nicht verzinsliche Anlagen wie Gold vorteilhaft ist, die in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit und niedriger Zinsen florieren.
Saudi-Arabiens Ölstrategie erschüttert die Ölmärkte
Auf dem Ölmarkt hat Saudi-Arabien für Aufsehen gesorgt, indem es seine traditionelle Strategie geändert hat. Üblicherweise der Hüter höherer Ölpreise durch Produktionskürzungen, scheint das Königreich nun bereit, niedrigere Preise zu tolerieren, um Marktanteile zurückzugewinnen. Frustriert über OPEC+-Partner, die ihre Quoten überschreiten, signalisiert Saudi-Arabien, dass es in nächster Zeit keine Angebotskürzungen geben wird, was den Abwärtsdruck auf die Preise erhöht.
Allerdings stiegen die Ölpreise kürzlich kurzzeitig um fast 2 %, nachdem Präsident Donald Trump mit Sekundärsanktionen gegen den Iran drohte und forderte, dass alle Käufe iranischen Öls oder petrochemischer Produkte sofort eingestellt werden. Trumps Schritt folgte auf die Verschiebung der ursprünglich für Samstag geplanten vierten Runde der US-Iran-Nuklearverhandlungen.
Andrew Lipow von Lipow Oil Associates zufolge könnte die Durchsetzung dieser Sanktionen das weltweite Ölangebot um etwa 1,5 Millionen Barrel pro Tag reduzieren und die Preise vorübergehend stützen.
Dennoch scheinen mit den OPEC+-Gesprächen in der nächsten Woche weitere Produktionssteigerungen wahrscheinlich, da mehrere Mitglieder vorschlagen wollen, die Produktionsanhebungen im Juni zu beschleunigen. Analysten wie Dennis Kissler von BOK Financial warnen, dass dies weitere Abwärtsrisiken mit sich bringen könnte.
Wirtschaftliche Wolken ziehen auf
Zu den Problemen bei Rohstoffen kommen Befürchtungen über eine verlangsamte globale Wirtschaftswachstum hinzu. Die US-Wirtschaft schrumpfte im ersten Quartal unerwartet um 0,3 %, bedingt durch hohe Importaktivitäten vor Trumps Zöllen. Auch China und Europa sehen sich wirtschaftlichen Abschwüngen gegenüber, was die globale Nachfrage nach Öl und Gold dämpft.
Alle Augen auf die Non-Farm Payrolls
Der für diesen Freitag geplante NFP-Bericht könnte entscheidend sein. Die Erwartungen deuten auf eine langsamere Einstellung, aber eine stabile Arbeitslosenquote von 4,2 % hin. Ein schwächer als erwarteter Bericht könnte die Rezessionsängste verstärken und möglicherweise die Goldpreise steigen lassen, da Anleger Sicherheit suchen. Für Öl könnten schwache Beschäftigungsdaten geringere Nachfrageaussichten bedeuten, aber eine mögliche Zinssenkung, die den Dollar schwächt, könnte kurzfristig Unterstützung bieten.
Können Technologiewerte den Tag retten?
Interessanterweise haben solide Quartalsergebnisse der Tech-Giganten Meta und Microsoft kürzlich die Anlegerstimmung gestärkt, die Ölpreise kurzzeitig stabilisiert und das allgemeine Marktvertrauen verbessert. Aber allein die Tech-Ergebnisse werden wahrscheinlich nicht ausreichen, um Rohstoffe dauerhaft aus ihrem Tief zu heben.
Technische Analyse des Rohstoffmarktes
Sowohl die Gold- als auch die Ölmärkte fühlen sich derzeit unsicher an und balancieren zwischen wirtschaftlichen Ängsten und möglichen politischen Eingriffen. Hedgefonds haben ihre Long-Positionen reduziert, und die Marktvolatilität steigt. Mit den am Freitag anstehenden Arbeitsmarktdaten halten Anleger den Atem an.
Wird Gold seinen Glanz zurückgewinnen? Können sich die Ölpreise stabilisieren? Behalten Sie die Entwicklungen im Auge – die Wirtschaftsdaten dieser Woche könnten den Ton für die Rohstoffe in den kommenden Wochen angeben.
Goldpreisprognose
Zum Zeitpunkt der Erstellung verzeichnet Gold nach starkem Verkaufsdruck eine leichte Erholung. Ein vorheriges bullishes Crossover zeichnete ein Bild von Preisen innerhalb eines größeren Aufwärtstrends. Gleichzeitig deuten die Volumenbalken auf einen möglichen Dead-Cat-Bounce hin, bei dem wir einige Folgeverkäufe sehen. Sollten die Preise weiter steigen, könnten Widerstände bei 3.350 $, 3.430 $ und 3.500 $ liegen. Bei einem Preisrückgang könnten Unterstützungen bei 3.200 $, 2.975 $ und 2.870 $ gefunden werden.
Ölpreisanalyse
Die Ölpreise hingegen berühren weiterhin Tiefstände um 60 $. Ein vorheriges bearishes Crossover zeigte an, dass die Preise in eine Verkaufszone eintreten, und sie befinden sich weiterhin in dieser Zone. Die bärische Erzählung wird zusätzlich durch rückläufige bullishe Volumenbalken gestützt – was auf nachlassenden Kaufdruck hinweist. Sollte es zu einem Preisverfall kommen, wird die psychologische Unterstützung bei 58 $ ein wichtiger Wert sein. Bei einer Erholung könnten Widerstände bei 61,50 $, 64,70 $ und 71,00 $ auftreten.
Beobachten Sie die Rohstoffe in diesen volatilen Zeiten? Sie können auf Gold und Öl mit einem Deriv MT5 oder Deriv X Konto spekulieren.
Haftungsausschluss:
Dieser Inhalt ist nicht für EU-Bewohner bestimmt. Die in diesem Blogartikel enthaltenen Informationen dienen ausschließlich Bildungszwecken und stellen keine Finanz- oder Anlageberatung dar. Die Informationen können veraltet sein. Wir empfehlen, eigene Recherchen durchzuführen, bevor Handelsentscheidungen getroffen werden. Die angegebenen Leistungszahlen sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.
