黃金與石油分道揚鑣，非農就業報告或決定下一步走向

注意：自2025年8月起，我們不再提供 Deriv X 平台。

‍

黃金感到緊張，石油持續下跌。隨著美國非農就業（NFP）報告即將公布，兩大市場正準備迎接衝擊。

黃金作為動盪時期的首選避險資產，表現不佳，受到美元持續走強的拖累。石油則受創更重，價格暴跌至近四年低點，接近60美元。

這些下跌背後的原因是什麼？週五關鍵的非農就業報告能否扭轉局勢？

黃金仍承壓，但抱有希望

黃金近期的沉寂主要歸因於美元走強，這使得這種貴金屬價格上升，對持有其他貨幣的投資者吸引力降低。此外，近期對貿易緊張緩解的樂觀情緒——尤其是美國政府決定將汽車關稅延後兩年——短暫削弱了黃金的避險吸引力，促使投資者轉向風險較高的資產。

然而，隨著市場對聯邦儲備局降息的預期升溫，黃金仍獲得支撐。經濟數據亮起紅燈：消費者信心指數暴跌至86.0，為近五年來最低，而美國職位空缺降至2024年9月以來最低水平。 

市場目前預計聯邦儲備局降息的機率接近60%，這通常對無收益資產如黃金有利，因其在經濟不確定和低利率時期表現良好。

沙烏地阿拉伯的石油策略動搖油市

在石油市場方面，沙烏地阿拉伯改變了其傳統策略。這個通常透過減產來維護油價的守護者，現在似乎願意容忍較低的價格以重新奪回市場份額。對於超出配額的OPEC+夥伴感到不滿，沙烏地阿拉伯表示短期內不會減產，增加了價格的看跌壓力。

不過，近期在川普總統威脅對伊朗實施次級制裁，要求立即停止所有伊朗石油及石化產品購買後，油價短暫反彈近2%。川普此舉是在原定於週六的美伊核談第四輪會議延期後發生的。 

根據 Lipow Oil Associates 的 Andrew Lipow 表示，執行這些制裁可能會使全球石油供應減少約每日150萬桶，暫時支撐油價。

然而，隨著下週OPEC+會議臨近，進一步增產的可能性較大，因為多個成員計劃建議在6月加快增產。BOK Financial 的分析師 Dennis Kissler 警告，這可能帶來更多下行風險。

經濟陰霾籠罩

加劇商品市場困境的是對全球經濟增長放緩的擔憂。美國經濟在第一季意外萎縮0.3%，主要因川普關稅前的進口活動激增。中國和歐洲也面臨經濟放緩，抑制了全球對石油和黃金的需求。

焦點聚集非農就業報告

預定本週五發布的非農就業報告可能成為關鍵。市場預期招聘放緩，但失業率維持在4.2%。若報告弱於預期，可能加劇經濟衰退擔憂，促使投資者轉向黃金避險。對石油而言，疲弱的就業數據可能意味需求前景不佳，但降息可能削弱美元，短期內支撐油價。

科技股能否挽救局面？

有趣的是，科技巨頭 Meta 和 Microsoft 近期的穩健財報提振了投資者信心，短暫穩定了油價並改善整體市場情緒。但僅靠科技股財報恐難以永久扭轉商品的低迷局面。

商品市場技術分析

目前黃金與石油市場都處於不確定狀態，經濟擔憂與政策干預的可能性相互拉鋸。對沖基金減少多頭押注，市場波動性上升。隨著週五就業數據臨近，投資者屏息以待。

黃金能否重現光彩？石油價格能否穩定？請密切關注——本週的經濟數據或將為未來幾週的商品市場定調。 

黃金價格預測 

撰寫本文時，黃金在經歷大幅拋售後略有回升。先前的多頭交叉顯示價格處於主要上升趨勢中。同時，成交量柱狀圖顯示可能出現死貓反彈，隨後仍有賣壓。若價格進一步上漲，可能遇到3,350、3,430及3,500美元的阻力位。若價格下跌，則可能在3,200、2,975及2,870美元找到支撐。

石油價格分析

另一方面，石油價格仍觸及60美元低點。先前的空頭交叉顯示價格進入賣出區域，且價格仍在該區間。成交量多頭柱狀圖下降，進一步支持空頭論調，顯示買盤壓力減弱。若價格下跌，58美元心理支撐位將是重要觀察點。若出現反彈，價格可能在61.50、64.70及71.00美元遇阻力。

您是否在這波波動時期關注商品市場？您可以使用Deriv MT5或Deriv X 帳戶對黃金和石油進行投機交易。