Золото и нефть расходятся, а отчет по NFP может определить дальнейший курс

Примечание: С августа 2025 года мы больше не предлагаем платформу Deriv X.

‍

Золото нервничает. Нефть падает. И с выходом отчета по занятости вне сельского хозяйства США (NFP) оба рынка готовятся к последствиям.

Золото, традиционный актив-убежище в нестабильные времена, испытывает трудности, сдерживаемое долларом, который не собирается ослабевать. Нефть пострадала еще сильнее, упав до четырехлетнего минимума около $60.

Что стоит за этими падениями и сможет ли критический отчет по NFP в пятницу изменить ситуацию?

Золото по-прежнему под давлением, но с надеждой

Недавний период затишья золота в значительной степени объясняется укреплением доллара, который делает драгоценный металл дороже и менее привлекательным для инвесторов, владеющих другими валютами. Кроме того, недавний оптимизм по поводу ослабления торговых напряженностей — особенно решение администрации США отложить автомобильные тарифы на два года — временно снизил привлекательность золота как актива-убежища, побуждая инвесторов переключаться на более рискованные активы.

Тем не менее, золото поддерживается растущими ожиданиями снижения ставок Федеральной резервной системой. Экономические данные вызывают тревогу: индекс потребительского доверия упал до 86,0 — самого низкого уровня почти за пять лет, а количество вакансий в США снизилось до минимального уровня с сентября 2024 года. 

Рынки сейчас оценивают почти 60% вероятность снижения ставки ФРС, что обычно благоприятно для активов без доходности, таких как золото, которые процветают в периоды экономической неопределенности и низких процентных ставок.

Нефтяная стратегия Саудовской Аравии встряхивает рынки нефти

На нефтяном рынке Саудовская Аравия изменила свою традиционную стратегию. Обычно королевство выступает защитником высоких цен на нефть через сокращение добычи, но теперь, похоже, готово мириться с низкими ценами ради восстановления доли рынка. Разочарованная партнерами по OPEC+, которые превышают квоты, Саудовская Аравия сигнализирует, что не собирается сокращать поставки в ближайшее время, усиливая медвежье давление на цены.

Тем не менее, цены на нефть недавно кратковременно выросли почти на 2% после того, как президент Дональд Трамп пригрозил вторичными санкциями против Ирана, потребовав немедленно прекратить все закупки иранской нефти и нефтехимической продукции. Этот шаг последовал за переносом четвертого раунда ядерных переговоров США и Ирана, изначально запланированного на субботу. 

По словам Эндрю Липоу из Lipow Oil Associates, введение этих санкций может сократить мировое предложение нефти примерно на 1,5 миллиона баррелей в день, временно поддерживая цены.

Тем не менее, с приближением следующей недели и обсуждениями OPEC+ ожидается дальнейшее увеличение добычи, поскольку несколько членов планируют предложить ускорить рост производства в июне. Аналитики, такие как Деннис Кисслер из BOK Financial, предупреждают, что это может добавить еще больше рисков снижения.

Накатываются экономические тучи

К проблемам на товарных рынках добавляются опасения замедления глобального экономического роста. Экономика США неожиданно сократилась в первом квартале на 0,3%, чему способствовал активный импорт перед введением тарифов Трампа. Китай и Европа также сталкиваются с экономическим замедлением, что снижает мировой спрос как на нефть, так и на золото.

Все взгляды на отчет по занятости вне сельского хозяйства

Отчет по NFP, который выйдет в эту пятницу, может стать ключевым. Ожидается замедление найма при стабильном уровне безработицы на уровне 4,2%. Более слабый, чем ожидалось, отчет может усилить опасения рецессии, что потенциально повысит цены на золото, поскольку инвесторы будут искать защиту. Для нефти слабые данные по занятости могут означать снижение спроса, но возможное снижение ставки и ослабление доллара могут обеспечить краткосрочную поддержку.

Могут ли технологические акции спасти ситуацию?

Интересно, что сильные результаты технологических гигантов Meta и Microsoft недавно повысили настроение инвесторов, временно стабилизировав цены на нефть и улучшив общую уверенность на рынке. Но одних только технологических доходов, вероятно, недостаточно, чтобы навсегда вывести сырьевые товары из спада.

Технический анализ товарных рынков

Рынки золота и нефти сейчас ощущают себя на шаткой почве, балансируя между экономическими опасениями и возможными политическими мерами. Хедж-фонды сократили бычьи ставки, а волатильность рынка растет. С приближением пятничных данных по занятости инвесторы затаили дыхание.

Вернет ли золото свой блеск? Стабилизируются ли цены на нефть? Следите за новостями — экономические данные этой недели могут задать тон сырьевым рынкам на ближайшие недели. 

Прогноз цены на золото 

На момент написания золото демонстрирует небольшой рост после сильного давления продаж. Предыдущий бычий пересечение указывало на цены в рамках крупного восходящего тренда. В то же время объемы показывают возможный «отскок мертвой кошки», когда после небольшого роста следуют новые продажи. Если цены продолжат расти, сопротивление может встретиться на уровнях $3,350, $3,430 и $3,500. В случае падения цены могут найти поддержку на уровнях $3,200, $2,975 и $2,870.

Анализ цен на нефть

Цены на нефть, напротив, по-прежнему касаются минимумов около $60. Предыдущее медвежье пересечение сигнализировало о входе цен в зону продаж, и цены остаются в этой зоне. Медвежий настрой дополнительно подтверждается снижением объемов бычьих баров — что указывает на снижение покупательского давления. В случае падения важным уровнем поддержки станет психологический уровень $58. Если произойдет отскок, цены могут встретить сопротивление на уровнях $61,50, $64,70 и $71,00.

Следите ли вы за сырьевыми товарами в эти нестабильные времена? Вы можете спекулировать на золоте и нефти с помощью Deriv MT5 или Deriv X аккаунта.