Cómo leer los índices bursátiles

Esta publicación fue publicada originalmente por Deriv el 22 de septiembre de 2022

Un índice b ursátil (o índices bursátiles si hay más de uno) es un grupo de valores utilizado para medir el rendimiento de un sector, mercado de valores o economía. Un índice bursátil suele consistir en un número determinado de las principales acciones de una bolsa en particular.

Como trader, entender cómo medir los índices bursátiles es esencial, ya que le ayuda a evaluar el rendimiento de un mercado bursátil en particular y, a través de eso, puede predecir el patrón de los precios bursátiles. 

¿Cómo se ponderan los índices?

La forma más común de leer un índice es observar los cambios en sus valores a lo largo del tiempo. 

En general, el valor de un índice bursátil se basa en el valor de las acciones individuales que componen ese índice. Debido a que estos precios cambian con frecuencia, cada índice bursátil es único y no hay dos completamente iguales. 

Con acciones diferentes y cálculos variables, vale la pena señalar que cada nuevo índice bursátil tiene valores iniciales diferentes y no debe compararse entre sí.

En perspectiva, si un índice sube 300 puntos al día mientras que el otro sube solo 50, puede pensar que el primer índice tuvo un mejor desempeño que el segundo. Sin embargo, si el primer índice era inicialmente de 50 000 mientras que el segundo índice comenzaba en 500, el segundo índice había obtenido mejores resultados porcentuales. 

Para analizar los índices bursátiles, debe centrarse en el porcentaje de subidas y bajadas en lugar de en su valor en puntos, ya que una ganancia porcentual más alta significa una ganancia más significativa, mientras que una pérdida porcentual más alta significa una pérdida más considerable. 

Tenga en cuenta que la mayoría de los índices bursátiles no miden el desempeño de todo el mercado, sino que solo muestran la salud general del sector, la industria o la economía que representan. Por lo tanto, puede averiguar cómo contribuye cada acción al índice entendiendo qué acciones componen ese índice en particular y cómo se ponderan.

Tipos de índice ponderado

Hay 3 tipos de índices ponderados y se clasifican según la forma en que las acciones influyen en el índice general del mercado.

• Índices ponderados por capitalización bursátil 
• Índices de igual ponderación 
• Índices ponderados por precios

Para leer correctamente los índices bursátiles, necesitará saber cuánto peso tendría cada acción en el índice. Hay diferentes maneras de leer y analizar los diferentes índices ponderados. Esta parte explorará cómo se puede leer cada índice ponderado.

Índices ponderados por capitalización bursátil

Al ser la ponderación más común, los índices ponderados por capitalización bursátil consideran que las acciones con una capitalización bursátil mayor tienen más influencia y una ponderación más destacada en el índice bursátil general. Estos índices representan lo que ganaría un trader si comprara acciones de todas las empresas del índice.

Veamos un ejemplo de índice compuesto por la empresa A, la empresa B y la empresa C. Supongamos que estas empresas tienen 7 500, 2 000 y 500 acciones, respectivamente, cada una con un precio de 10, 100 y 500 USD. En este ejemplo, la empresa A tendría una capitalización bursátil más baja, de 75 000 USD, seguida de la empresa B, de 200 000 USD, lo que dejaría a la empresa C con la capitalización bursátil más alta, de 250 000 USD.

Si las acciones de la Compañía C suben, esto tendría un mayor impacto en el valor y el porcentaje del índice en comparación con el hecho de que la Compañía A tuviera el mismo aumento en los precios de las acciones. Del mismo modo, si las acciones de la empresa C se desploman, el valor de este índice se verá más afectado que si se produjera una caída masiva de las acciones de la empresa A.

Índices con igual ponderación

Como su nombre indica, los índices de igual ponderación se ven afectados por igual por todas las empresas que los componen. 

Para encontrar el valor de este índice, calcule los precios de las acciones de cada una de estas empresas multiplicando por el peso que tiene cada empresa (calculado según el número de empresas del índice) y sumando para obtener el valor del índice.

Si analizamos el ejemplo anterior, hay 3 empresas, lo que significa que cada una compartiría un tercio del peso, o el 33,3%, de cada una. Siguiendo esta fórmula, el valor del índice sería de 203,13 USD.

Índices ponderados por precios

Al igual que los índices ponderados por capitalización bursátil, el valor de los índices ponderados por precio depende del precio de cada acción. La diferencia es que con estos índices, el precio de cada acción determina el porcentaje de influencia que tiene en el índice (en los índices ponderados por capitalización bursátil, el número de acciones de la empresa también influye en el índice).

Veamos la ponderación de cada empresa en el ejemplo anterior si estuvieran ponderadas en función del precio.

Según los cálculos anteriores, las acciones de la empresa C influirían más en el valor del índice que las de las empresas A y B.

Por lo tanto, si se produce un ligero repunte en los precios de las acciones de la Compañía C, tendría un efecto más sustancial en el índice bursátil general que un repunte similar en las de la Compañía A o B. Por otro lado, una pequeña caída en los precios de las acciones de la Compañía C podría tener un efecto similar en el índice al de una caída importante en los precios de las acciones de la Compañía A. 

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