Comment lire les indices boursiers

Cet article a été initialement publié par Deriv le 22 septembre 2022

Un indice bour sier (ou des indices boursiers s'il y en a plusieurs) est un groupe d'actions utilisé pour mesurer la performance d'un secteur, d'un marché boursier ou d'une économie. Un indice boursier se compose généralement d'un certain nombre des principales actions d'une bourse donnée.

En tant que trader, il est essentiel de comprendre comment mesurer les indices boursiers, car cela vous permet d'évaluer la performance d'un marché boursier en particulier et de prédire ainsi la tendance des cours boursiers. 

Comment les indices sont-ils pondérés ?

La façon la plus courante de lire un indice est de noter l'évolution de ses valeurs au fil du temps. 

En général, la valeur d'un indice boursier est basée sur la valeur des actions individuelles qui composent cet indice. Comme ces cours changent souvent, chaque indice boursier est unique et il n'y en a pas deux totalement identiques. 

Avec des actions différentes et des calculs variables, il convient de noter que chaque nouvel indice boursier a des valeurs de départ différentes et ne doit pas être mesuré les uns par rapport aux autres.

En perspective, si un indice augmente de 300 points par jour alors que l'autre n'augmente que de 50, vous pouvez penser que le premier indice a obtenu de meilleurs résultats que le second. Toutefois, si le premier indice était initialement de 50 000 alors que le deuxième indice commençait à 500, le second avait obtenu de meilleurs résultats en pourcentage. 

Pour analyser les indices boursiers, vous devez vous concentrer sur le pourcentage de hausse et de baisse plutôt que sur sa valeur en points, car un pourcentage de gain plus élevé signifie un bénéfice plus important, tandis qu'un pourcentage de perte plus élevé signifie une perte plus importante. 

Notez que la plupart des indices boursiers ne mesurent pas la performance de l'ensemble du marché, mais montrent uniquement la santé générale du secteur, de l'industrie ou de l'économie qu'ils représentent. Par conséquent, vous pouvez découvrir comment chaque action contribue à l'indice en comprenant quelles actions composent cet indice en particulier et comment elles sont pondérées.

Types d'indices pondérés

Il existe 3 types d'indices pondérés, classés en fonction de l'influence des actions sur l'indice global du marché.

• Indices pondérés en fonction de la capitalisation boursière 
• Indices à pondération égale 
• Indices pondérés

Pour lire correctement les indices boursiers, vous devez connaître le poids que chaque action aurait dans l'indice. Il existe différentes manières de lire et d'analyser les différents indices pondérés. Cette partie explorera la façon dont chaque indice pondéré pourrait être lu.

Indices pondérés en fonction de la capitalisation boursière

Étant la pondération indicielle la plus courante, les indices pondérés en fonction de la capitalisation boursière considèrent que les actions ayant une plus grande capitalisation boursière ont plus d'influence et une pondération plus importante sur l'indice de marché global. Ces indices représentent ce qu'un trader gagnerait s'il achetait des actions de toutes les sociétés de l'indice.

Prenons un exemple d'indice composé de la société A, de la société B et de la société C. Supposons que ces sociétés possèdent respectivement 7 500, 2 000 et 500 actions, chacune cotée à 10 USD, 100 USD et 500 USD. Dans cet exemple, la société A aurait une capitalisation boursière inférieure à 75 000 dollars américains, suivie de la société B à 200 000 dollars américains, laissant la société C avec la capitalisation boursière la plus élevée à 250 000 dollars américains.

Si les actions de la société C augmentaient, cela aurait un impact plus important sur la valeur et le pourcentage de l'indice que la société A connaîtrait la même hausse des cours des actions. De la même manière, si les actions de la société C chutent, la valeur de cet indice sera plus affectée que s'il y avait une baisse massive des actions de la société A.

Indices à pondération égale

Comme leur nom l'indique, les indices à pondération égale sont affectés de la même manière par toutes les sociétés qui les composent. 

Pour déterminer la valeur de cet indice, calculez le cours des actions de chacune de ces sociétés en multipliant par le poids de chaque entreprise (calculé en fonction du nombre de sociétés composant l'indice) et en le additionnant pour obtenir la valeur de l'indice.

Si l'on revient à l'exemple ci-dessus, il y a 3 entreprises, ce qui signifie que chacune se partagerait un tiers du poids, soit 33,3 %, de chacune. Selon cette formule, la valeur de l'indice serait de 203,13 USD.

Indices pondérés

À l'instar des indices pondérés en fonction de la capitalisation boursière, la valeur des indices pondérés en fonction des cours dépend du cours de chaque action. La différence est qu'avec ces indices, le cours de chaque action détermine le pourcentage d'influence qu'elle exerce sur l'indice (dans le cas des indices pondérés en fonction de la capitalisation boursière, le nombre d'actions détenues par l'entreprise influence également l'indice).

Examinons la pondération de chaque entreprise à partir de l'exemple ci-dessus si elle était pondérée en fonction des prix.

Sur la base des calculs ci-dessus, les actions de la société C auraient plus d'influence sur la valeur de l'indice que celles des sociétés A et B.

Par conséquent, s'il y a une légère hausse des cours des actions de la société C, cela aurait un effet plus important sur l'indice boursier global qu'une hausse similaire des cours des actions de la société A ou B. En revanche, une légère baisse des cours des actions de la société C pourrait avoir un effet similaire sur l'indice à une baisse importante des cours des actions de la société A. 

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