Wie liest man Börsenindizes

Dieser Beitrag wurde ursprünglich von Deriv am 22. September 2022 veröffentlicht

Ein Börsenindex (oder Börsenindizes, wenn es mehr als einen gibt) ist eine Gruppe von Aktien, die zur Messung der Performance eines Sektors, eines Aktienmarktes oder einer Wirtschaft verwendet wird. Ein Aktienindex besteht normalerweise aus einer bestimmten Anzahl der Top-Aktien einer bestimmten Börse.

Als Trader ist es wichtig zu verstehen, wie Aktienindizes gemessen werden, da es Ihnen hilft, die Performance eines bestimmten Aktienmarktes einzuschätzen und auf diese Weise das Muster der Börsenkurse vorherzusagen. 

Wie werden Indizes gewichtet?

Die gebräuchlichste Methode, einen Index zu lesen, besteht darin, die Änderungen seiner Werte im Laufe der Zeit zu notieren. 

Im Allgemeinen basiert der Wert eines Aktienindex auf dem Wert der einzelnen Aktien, aus denen dieser Index besteht. Da sich diese Kurse häufig ändern, ist jeder Aktienindex einzigartig, und keiner gleicht dem anderen. 

Bei unterschiedlichen Aktien und unterschiedlichen Berechnungen ist zu beachten, dass jeder neue Aktienindex unterschiedliche Startwerte hat und nicht miteinander verglichen werden sollte.

Wenn ein Index täglich um 300 Punkte steigt, während der andere nur um 50 Punkte steigt, denken Sie vielleicht, dass der erste Index besser abgeschnitten hat als der zweite. Wenn der erste Index jedoch anfänglich bei 50.000 lag, während der zweite Index bei 500 begann, hatte der zweite Index prozentual besser abgeschnitten. 

Bei der Analyse von Börsenindizes sollten Sie sich auf den Prozentsatz von Anstieg und Fall statt auf den Punktwert konzentrieren, da ein höherer prozentualer Gewinn einen größeren Gewinn bedeutet, während ein höherer prozentualer Verlust einen größeren Verlust bedeutet. 

Beachten Sie, dass die meisten Aktienindizes nicht die Performance des gesamten Marktes messen, sondern nur den allgemeinen Zustand des Sektors, der Branche oder der Wirtschaft, die sie repräsentieren, wiedergeben. Daher können Sie herausfinden, wie jede Aktie zum Index beiträgt, indem Sie verstehen, aus welchen Aktien dieser bestimmte Index besteht und wie sie gewichtet werden.

Arten von gewichteten Indizes

Es gibt 3 Arten von gewichteten Indizes, die danach kategorisiert werden, wie die Aktien den Gesamtmarktindex beeinflussen.

• Nach Marktkapitalisierung gewichtete Indizes 
• Gleichgewichtete Indizes 
• Preisgewichtete Indizes

Um Börsenindizes richtig lesen zu können, müssten Sie wissen, wie viel Gewicht jede Aktie im Index haben würde. Es gibt verschiedene Möglichkeiten, unterschiedlich gewichtete Indizes zu lesen und zu analysieren. In diesem Teil wird untersucht, wie jeder gewichtete Index gelesen werden könnte.

Nach Marktkapitalisierung gewichtete Indizes

Als häufigste Indexgewichtung gehen nach Marktkapitalisierung gewichtete Indizes davon aus, dass Aktien mit einer höheren Marktkapitalisierung einen größeren Einfluss und eine stärkere Gewichtung auf den Gesamtmarktindex haben. Diese Indizes stellen dar, was ein Händler verdienen würde, wenn er Aktien aller Unternehmen im Index kaufen würde.

Schauen wir uns einen Beispielindex an, der aus Unternehmen A, Unternehmen B und Unternehmen C besteht. Nehmen wir an, diese Unternehmen haben jeweils 7.500, 2.000 und 500 Aktien, die jeweils zu 10 USD, 100 USD und 500 USD bewertet werden. In diesem Beispiel hätte Unternehmen A mit 75.000 USD eine niedrigere Marktkapitalisierung, gefolgt von Unternehmen B mit 200.000 USD, sodass Unternehmen C mit 250.000 USD die höchste Marktkapitalisierung hätte.

Wenn die Aktien von Unternehmen C steigen, hätte dies stärkere Auswirkungen auf den Wert und den Prozentsatz des Index als Unternehmen A, das den gleichen Anstieg der Aktienkurse verzeichnet. Auf die gleiche Weise wird der Wert dieses Index stärker beeinträchtigt, wenn die Aktien von Unternehmen C fallen, als wenn die Aktien von Unternehmen A massiv fallen würden.

Gleichgewichtete Indizes

Wie der Name schon sagt, werden gleichgewichtete Indizes von jedem Unternehmen, aus dem sie bestehen, gleichermaßen beeinflusst. 

Um den Wert dieses Index zu ermitteln, berechnen Sie die Aktienkurse der einzelnen Aktien dieser Unternehmen, indem Sie sie mit dem Gewicht multiplizieren, das jedes Unternehmen trägt (berechnet anhand der Anzahl der Unternehmen im Index), und summieren Sie, um den Indexwert zu erhalten.

Wenn man auf das obige Beispiel zurückblickt, gibt es 3 Unternehmen, was bedeutet, dass jedes Unternehmen ein Drittel des Gewichts oder 33,3% von jedem teilen würde. Nach dieser Formel wäre der Indexwert 203,13 USD.

Preisgewichtete Indizes

Wie bei nach Marktkapitalisierung gewichteten Indizes hängt der Wert kursgewichteter Indizes vom Kurs der einzelnen Aktien ab. Der Unterschied besteht darin, dass bei diesen Indizes der Kurs jeder Aktie den prozentualen Einfluss bestimmt, den sie auf den Index hat (bei nach Marktkapitalisierung gewichteten Indizes beeinflusst auch die Anzahl der Aktien, die das Unternehmen hat, den Index).

Schauen wir uns das Gewicht der einzelnen Unternehmen aus dem obigen Beispiel an, wenn sie preisgewichtet wären.

Basierend auf den obigen Berechnungen hätten die Aktien von Unternehmen C einen größeren Einfluss auf den Wert des Index als die Aktien der Unternehmen A und B.

Ein geringfügiger Anstieg der Aktienkurse von Unternehmen C hätte daher stärkere Auswirkungen auf den gesamten Aktienindex als ein ähnlicher Anstieg der Aktienkurse von Unternehmen A oder B. Andererseits könnte ein geringfügiger Rückgang der Aktienkurse von Unternehmen C ähnliche Auswirkungen auf den Index haben wie ein starker Rückgang der Aktienkurse von Unternehmen A. 

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