Come leggere gli indici del mercato azionario

Questo post è stato originariamente pubblicato da Deriv il 22 settembre 2022

Un indice del mercato azionario (o indici del mercato azionario, se ce n'è più di uno) è un gruppo di azioni utilizzato per misurare la performance di un settore, di un mercato azionario o di un'economia. Un indice azionario di solito è costituito da un determinato numero delle principali azioni di una particolare borsa.

Come trader, capire come misurare gli indici del mercato azionario è essenziale in quanto ti aiuta a valutare la performance di un particolare mercato azionario e, attraverso ciò, puoi prevedere l'andamento dei prezzi del mercato azionario. 

Come vengono ponderati gli indici?

Il modo più comune per leggere un indice è annotare le variazioni dei suoi valori nel tempo. 

In generale, il valore di un indice azionario si basa sul valore dei singoli titoli che compongono quell'indice. Poiché questi prezzi cambiano spesso, ogni indice del mercato azionario è unico e non ce ne sono due completamente uguali. 

Con titoli diversi e calcoli diversi, vale la pena notare che ogni nuovo indice del mercato azionario ha valori di partenza diversi e non deve essere misurato l'uno rispetto all'altro.

In prospettiva, se un indice sale di 300 punti al giorno mentre l'altro sale solo di 50, potresti pensare che il primo indice abbia ottenuto prestazioni migliori del secondo. Tuttavia, se il primo indice era inizialmente pari a 50.000 mentre il secondo indice partiva da 500, il secondo indice aveva ottenuto risultati migliori in percentuale. 

Per analizzare gli indici del mercato azionario, è necessario concentrarsi sulla percentuale di rialzo e calo anziché sul valore in punti, poiché un guadagno percentuale più elevato significa un profitto più significativo, mentre una perdita percentuale più elevata significa una perdita più considerevole. 

Si noti che la maggior parte degli indici azionari non misura la performance dell'intero mercato, ma mostra solo lo stato generale del settore, dell'industria o dell'economia che rappresentano. Pertanto, puoi scoprire in che modo ogni azione contribuisce all'indice comprendendo quali azioni compongono quel particolare indice e come sono ponderate.

Tipi di indice ponderato

Esistono 3 tipi di indici ponderati e sono classificati in base al modo in cui le azioni influenzano l'indice di mercato complessivo.

• Indici ponderati per la capitalizzazione di mercato 
• Indici con ponderazione uguale 
• Indici ponderati in base al prezzo

Per leggere correttamente gli indici del mercato azionario, è necessario sapere quanto peso avrebbe ogni azione sull'indice. Esistono diversi modi di leggere e analizzare diversi indici ponderati. Questa parte esplorerà come potrebbe essere letto ciascun indice ponderato.

Indici ponderati per la capitalizzazione di mercato

Essendo la ponderazione dell'indice più comune, gli indici ponderati per la capitalizzazione di mercato ritengono che i titoli con una maggiore capitalizzazione di mercato abbiano una maggiore influenza e una ponderazione più importante sull'indice di mercato complessivo. Questi indici rappresentano quanto guadagnerebbe un trader se acquistasse azioni di tutte le società dell'indice.

Diamo un'occhiata a un indice di esempio composto dalla società A, dalla società B e dalla società C. Supponiamo che queste società abbiano rispettivamente 7.500, 2.000 e 500 azioni, ciascuna con un prezzo di 10 USD, 100 USD e 500 USD. In questo esempio, la società A avrebbe una capitalizzazione di mercato inferiore a 75.000 USD, seguita dalla società B a 200.000 USD, lasciando la società C con la capitalizzazione di mercato più elevata a 250.000 USD.

Se le azioni della società C aumentassero, ciò avrebbe un impatto maggiore sul valore e sulla percentuale dell'indice rispetto alla società A che ha lo stesso aumento dei prezzi delle azioni. Allo stesso modo, se le azioni della società C crollano, il valore di questo indice ne risentirà maggiormente rispetto a un calo massiccio delle azioni della società A.

Indici con ponderazione uguale

Come suggerisce il nome, gli indici con uguale ponderazione sono influenzati allo stesso modo da tutte le società in cui sono composti. 

Per trovare il valore di questo indice, calcola i prezzi delle azioni di ciascuna di queste società moltiplicando per il peso che ciascuna società ha (calcolato in base al numero di società nell'indice) e sommando per ottenere il valore dell'indice.

Ripensando all'esempio precedente, ci sono 3 società, il che significa che ciascuna condividerebbe un terzo del peso, o il 33,3%, di ciascuna. Seguendo questa formula, il valore dell'indice sarebbe di 203,13 USD.

Indici ponderati in base al prezzo

Come gli indici ponderati per la capitalizzazione di mercato, il valore degli indici ponderati per il prezzo dipende dal prezzo di ogni azione. La differenza è che con questi indici, il prezzo di ogni azione determina la percentuale di influenza che ha sull'indice (negli indici ponderati per la capitalizzazione di mercato, anche il numero di azioni della società influenza l'indice).

Diamo un'occhiata al peso di ciascuna società dell'esempio precedente se fosse ponderata in base al prezzo.

Sulla base dei calcoli sopra riportati, le azioni della società C avrebbero una maggiore influenza sul valore dell'indice rispetto a quelle delle società A e B.

Pertanto, se si verifica un lieve aumento dei prezzi delle azioni della società C, ciò avrebbe un effetto più sostanziale sull'indice azionario complessivo rispetto a un picco simile nelle società A o B. D'altra parte, un lieve calo dei prezzi delle azioni della società C potrebbe avere un effetto sull'indice simile a un forte calo dei prezzi delle azioni della società A. 

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