주식 시장 지수 읽는 법

이 게시물은 원래 데리브에 의해 2022년 9월 22일에 게시되었습니다.

주식 시장 지수 (또는 주식 시장 지수가 두 개 이상인 경우 주식 시장 지수)는 섹터, 주식 시장 또는 경제의 성과를 측정하는 데 사용되는 주식 그룹입니다. 주가지수는 일반적으로 특정 거래소의 상위 주식의 정해진 수로 구성됩니다.

트레이더로서 주식 시장 지수를 측정하는 방법을 이해하는 것은 특정 주식 시장의 성과를 평가하는 데 도움이 되고 이를 통해 주식 시장 가격 패턴을 예측할 수 있기 때문에 필수적입니다. 

지수의 가중치는 어떻게 적용되나요?

인덱스를 읽는 가장 일반적인 방법은 시간 경과에 따른 값의 변화를 기록하는 것입니다. 

일반적으로 주식 시장 지수의 가치는 해당 지수를 구성하는 개별 주식의 가치를 기반으로 합니다. 이러한 가격은 자주 변하기 때문에 각 주식 시장 지수는 고유하며 완전히 같은 것은 없습니다. 

주식이 다르고 계산이 다르기 때문에 모든 새로운 주식 시장 지수는 시작 값이 다르므로 서로 비교해서는 안 된다는 점에 유의할 필요가 있습니다.

한 지수가 매일 300포인트 상승하고 다른 지수는 50포인트만 상승한다면 첫 번째 지수가 두 번째 지수보다 성과가 좋았다고 생각할 수 있습니다. 그러나 첫 번째 지수가 처음에 50,000이고 두 번째 지수가 500에서 시작했다면 두 번째 지수가 백분율로 보면 더 나은 성과를 보였습니다. 

주식 시장 지수를 분석하려면 포인트 가치 대신 상승 및 하락 비율에 초점을 맞춰야 합니다. 수익률이 높을수록 수익이 더 크고 손실 비율이 높을수록 손실이 더 크다는 의미이기 때문입니다. 

참고로 대부분의 주식 시장 지수는 전체 시장의 성과를 측정하지 않고 해당 지수가 대표하는 부문, 산업 또는 경제의 전반적인 건전성만 보여줍니다. 따라서 특정 지수를 구성하는 주식과 가중치를 이해하면 각 주식이 지수에 어떻게 기여하는지 확인할 수 있습니다.

가중치 지수의 유형

가중치 지수에는 3가지 유형이 있으며, 주식이 전체 시장 지수에 미치는 영향에 따라 분류됩니다.

• 시가총액 가중 지수 
• 동일 가중치 지수 
• 가격 가중 지수

주식 시장 지수를 제대로 읽으려면 각 주식이 지수에서 얼마나 큰 비중을 차지하는지 알아야 합니다. 다양한 가중치 지수를 읽고 분석하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 이 부분에서는 각 가중치 지수를 읽는 방법을 살펴보겠습니다.

시가 총액 가중 지수

가장 일반적인 지수 가중치인 시가 총액 가중 지수 는 시가 총액이 큰 주식이 전체 시장 지수에서 영향력이 크고 가중치가 더 큰 것으로 간주합니다. 이 지수는 거래자가 지수에 속한 모든 회사의 주식을 매수했을 때 얻을 수 있는 수익을 나타냅니다.

회사 A, 회사 B 및 회사 C로 구성된 예제 지수를 살펴보겠습니다. 이들 회사가 각각 7,500개, 2,000개, 500개의 주식을 보유하고 있으며 각각 가격이 USD10, USD100 및 USD500 이라고 가정해 보겠습니다. 이 예에서 회사 A의 시가 총액은 75,000달러로 낮고, 그 뒤를 이어 회사 B가 20만 달러로 낮게 되어 회사 C의 시가 총액이 25만 달러로 가장 높습니다.

C사의 주식이 상승하면 A사의 주가가 동일한 상승을 보이는 것에 비해 지수의 가치와 백분율에 더 큰 영향을 미칠 것입니다. 마찬가지로 C 회사의 주식이 급락하면 A 회사의 주식이 크게 하락했을 때보다 이 지수의 가치가 더 큰 영향을 받게 됩니다.

동일 가중치 지수

이름에서 알 수 있듯이 동일 가중치 지수는 해당 지수를 구성하는 모든 회사에서 동일하게 영향을 받습니다. 

이 지수의 가치를 구하려면 각 회사가 부담하는 가중치 (지수의 기업 수에 따라 계산) 를 곱하고 합산하여 지수 가치를 구하여 각 회사의 주가를 계산합니다.

위의 예를 다시 살펴보면, 3개의 회사가 있습니다. 즉, 각 회사가 각 회사의 무게의 3분의 1, 즉 33.3% 를 분담한다는 뜻입니다. 이 공식에 따르면 지수 값은 203.13달러가 됩니다.

가격 가중 지수

시가 총액 가중 지수와 마찬가지로 가격 가중 지수의 가치는 각 주식의 가격에 따라 달라집니다. 차이점은 이러한 지수의 경우 각 주식의 가격이 지수에 미치는 영향의 백분율을 결정한다는 것입니다 (시가 총액 가중 지수의 경우 회사가 보유한 주식 수 또한 지수에 영향을 미칩니다).

위 예에서 가격 가중치를 적용한 각 회사의 가중치를 살펴보겠습니다.

위의 계산에 따르면 C 회사의 주식은 A 및 B 회사의 주식보다 지수 가치에 더 큰 영향을 미칠 것입니다.

따라서 회사 C의 주가가 약간 급등하더라도 회사 A 또는 B의 유사한 급등보다 전체 주가 지수에 더 큰 영향을 미칠 것입니다. 반면에 C사 주가가 소폭 하락하더라도 A사 주가가 크게 하락한 것과 비슷한 영향을 미칠 수 있습니다. 

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