Previsión del precio del oro para 2025: ¿El oro superará los 4.000 dólares y redefinirá la confianza en el dinero?

El oro se acerca a la marca de los 4.000$ cotiza en torno a los 3.970$ por onza - su nivel más alto de la historia. El repunte, con un aumento de más del 50% en lo que va de año, refleja una tendencia mundial más profunda: los inversores se están alejando del papel moneda y optando por el valor tangible. Con las compras efectuadas por los bancos centrales, las entradas de fondos cotizados en bolsa y una clara tendencia a la desdolarización, el oro se ha convertido en la mejor «cobertura fiduciaria» en 2025.

Conclusiones clave

• El oro ha subido un 50% hasta la fecha, alcanzando los 3.970 USD/oz, su mejor posición de la historia.
• Compras realizadas por los bancos centrales: aproximadamente 80 toneladas al mes (Consejo Mundial del Oro, 2025).
• Entradas de ETF: +200 toneladas en el primer semestre de 2025 (Bloomberg Financial LP).
• Probabilidad de reducción de tipos de la Fed: 94,6% (herramienta FedWatch de CME).
• Objetivo de UBS: 4.200 dólares; Goldman Sachs: 4.900 dólares para 2026.
• Tema macro: desdolarización y disminución de la confianza en el dinero fiduciario.

El repunte récord del oro: qué lo impulsa

El repunte del oro en 2025 comenzó en marzo, cuando los precios superaron la marca de los 3.000 dólares, luego los 3.500 dólares en abril y los 3.800 dólares en septiembre. Cada ruptura se ha visto respaldada por las constantes entradas de ETF y la demanda de los bancos centrales, que, en conjunto, están creando una presión estructural de compra.

Los datos de Bloomberg muestran que los ETF respaldados por oro aumentaron en 200 toneladas en la primera mitad de 2025, el mayor salto desde 2020. Los operadores también aumentaron su exposición alcista al ETF SPDR Gold Shares, lo que reforzó el impulso institucional.

Mientras tanto, los tipos de interés más bajos han hecho que el oro sea más atractivo en comparación con los activos que generan rentabilidad. El recorte de 25 puntos básicos de la Reserva Federal de los Estados Unidos en septiembre y las expectativas de otro recorte en octubre siguen debilitando al dólar y alimentando la demanda de activos seguros.

Compra de oro por parte del banco central: impacto de la desdolarización en el oro

Los datos del Consejo Mundial del Oro (WGC) muestran que los bancos centrales de Asia, Oriente Medio y América Latina están comprando oro a un ritmo récord, con un promedio de 80 toneladas por mes este año.

Goldman Sachs prevé que la demanda de los bancos centrales entre 70 y 80 toneladas al mes continúe en 2026, lo que indica un reequilibrio a largo plazo de las reservas alejándolas del dólar estadounidense.

Oro como porcentaje de las tenencias totales de reservas en bancos centrales seleccionados

Este cambio forma parte de una tendencia de desdolarización más amplia, a medida que las economías emergentes se protegen contra los impuestos volatilidad y choques geopolíticos. Los inversores institucionales occidentales siguen su ejemplo y utilizan el oro como ancla de estabilidad en medio de la incertidumbre mundial.

JP Morgan señala que los bancos centrales no han sido los únicos que han aumentado su participación relativa en las tenencias de oro en los últimos dos años. En los mercados financieros del oro, el posicionamiento futuro de los inversores sigue siendo largo, con la expectativa de que el precio suba de valor en el futuro. Las posiciones largas de futuros y opciones no comerciales sobre el oro de COMEX, el principal mercado de futuros y opciones para la negociación de metales, alcanzaron un nuevo máximo en 2024 en términos reales.

El contexto macroeconómico: confianza bajo presión

El cierre del gobierno estadounidense en septiembre paralizó los datos económicos oficiales, lo que obligó a los mercados a confiar en estimaciones privadas. ABC News informa que, si se prolonga, esta perturbación podría reducir el PIB del cuarto trimestre hasta 2,4 puntos porcentuales.

En medio de los bloqueos de datos, la Reserva Federal se enfrenta a una mayor incertidumbre, lo que lleva a los mercados a favorecer activos estables como el oro.

En Europa y Asia, el aumento de los rendimientos de los bonos, la presión fiscal y la volatilidad política han fortalecido aún más la narrativa de que el oro no es solo una cobertura contra la inflación, sino que es una cobertura de confianza.

¿4.000 dólares son un límite o solo un punto de control?

Los analistas están divididos.

• UBS prevé 4.200 dólares para fin de año.
• Goldman Sachs elevó su objetivo para 2026 a 4.900 dólares.

Datos técnicos de Derive MT5 muestra un fuerte volumen de compras, aunque es posible una consolidación a corto plazo entre 3.970 y 4.000 dólares. Si los compradores se mantienen en esta zona, una ruptura podría empujar al oro hacia más de 4.200$. Los niveles de soporte se mantienen firmes en 3.630 y 3.310$.

Niveles técnicos del oro (gráfico diario Deriv MT5)

Del comercio del miedo al comercio de la fe

El aumento del oro en 2025 no es una reacción al pánico, sino una revaluación basada en la fe. Como dijo un estratega: «Este no es un movimiento de crisis. Es el mercado el que admite que las promesas en papel tienen límites».

La inflación persistente, los crecientes déficits y la inestabilidad geopolítica han debilitado la confianza en los sistemas fiduciarios. El oro se ha convertido en el nuevo punto de referencia para la credibilidad financiera, ya que sirve tanto de refugio seguro como de activo de reserva estratégico.

Cómo operar con oro en Deriv

Paso 1: Elige tu plataforma

Seleccione la plataforma Deriv que se adapte a su estilo de negociación:

• Derive MT5 — para la exposición basada en CFD con herramientas avanzadas de gráficos y análisis profesionales.
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Paso 2: Selecciona tu tipo de instrumento

Elija el producto que se adapte a sus objetivos comerciales:

• CFD (contratos por diferencia): opere con precios del oro al alza o a la baja con apalancamiento.
• Multiplicadores: controle las posiciones más grandes con un capital menor y, al mismo tiempo, limite las desventajas.
• Contratos de tiempo fijo: especule con movimientos de precios a corto plazo con pagos predefinidos.

Paso 3: Aplicar la gestión de riesgos

Proteja su capital antes de iniciar una operación:

• Establezca órdenes de stop-loss y de obtención de beneficios.
• Calcule el tamaño de la posición en función de su tolerancia al riesgo con Deriv's calculadora de operaciones.
• Practica estrategias en el modo demo antes de lanzarlas al mercado.
  

Paso 4: Ejecute su operación

Una vez preparado, coloque sus operaciones con oro en la plataforma de Deriv que elija. Supervise las posiciones abiertas, revise el uso de los márgenes y ajuste las órdenes a medida que se desarrolle la acción del precio.

Perspectivas técnicas sobre el oro: ¿Hacia dónde se dirige el oro?

Goldman Sachs proyecta que el oro podría alcanzar los 4.000 dólares por onza a mediados de 2026 y los 4.900 dólares en diciembre de 2026.

J.P. Morgan, por otro lado, espera que el oro alcance un promedio de 3.675 dólares por onza en el cuarto trimestre de 2025 y que se acerque a los 4.000 dólares en el segundo trimestre de 2026, impulsado en gran medida por las compras de los bancos centrales y la persistente incertidumbre del mercado. Cabe destacar que, si se mantienen las tendencias actuales, los analistas optimistas pronostican que los precios podrían alcanzar los 10 000 dólares por onza de aquí a 2030, aunque este escenario depende de la actual inestabilidad geopolítica y de la fragilidad económica mundial.

Algunos indicadores técnicos sugieren que el oro se encuentra en un territorio de «sobrecompra extrema», lo que posibilita correcciones de precios a corto plazo antes de nuevas ganancias. Los niveles de soporte clave se sitúan ahora por encima de los 3.800$, con una resistencia en torno a los 3.900 y 4.000$, y existe un riesgo a la baja si la demanda de los bancos centrales se ralentiza o las tensiones geopolíticas disminuyen.