2025 年黃金價格預測：黃金會破 4,000 美元，重新定義對貨幣的信任嗎？
黃金收盤接近 4,000 美元， 交易約為每盎司 3,970 美元 -歷史上最高水平。今年上漲超過 50%，反映了更深厚的全球趨勢：投資者正在遠離紙幣轉向有形價值。隨著中央銀行購買、ETF 流入以及明顯去美元化的推動，黃金已成為 2025 年的終極「信託對沖」。
重要提示
- 黃金至今已上漲 50%，測試了 3,970 美元/盎司，是有史以來最強勁的表現。
- 中央銀行採購量：每月約 80 公噸（世界黃金委員會，2025 年）。
- ETF 流入量：2025 年上半年上半年增加 200 噸（彭博金融公司）。
- 美聯儲降息概率：94.6%（CME FedWatch 工具）。
- 瑞銀目標：4,200 美元；高盛：到 2026 年前 4,900 美元。
- 宏觀主題：去美元化和對法定貨幣的信任下降。
黃金的創紀錄反彈-推動它的原因
黃金 2025 年反彈 開始於三月，當時價格突破了 3,000 美元大關，然後在四月 3,500 美元，到 9 月為 3,800 美元。每個突破都受到一致的 ETF 流入和中央銀行需求的支持，這些都在創造了結構性的購買壓力。
彭博數據顯示，黃金支持的 ETF 在 2025 年上半年增長 200 公噸，這是自 2020 年以來最大的跳躍。交易者還增加了對 SPDR 黃金股 ETF 的看漲曝光率，從而加強機構動力。
替代文字：一條線條圖，顯示 2005 年至 2025 年的全球黃金 ETF 月流量（公噸）。
資料來源：彭博金融股份有限公司、SSIM
同時，較低利率使黃金相對於帶收益資產變得更具吸引力。美國聯儲 9 月份的 25 個基點下跌，以及 10 月份再次的預期繼續削弱美元，並促進避險資產的需求。
中央銀行黃金買入：去美元化對黃金的影響
世界黃金委員會（WGC）數據顯示，亞洲、中東和拉丁美洲的中央銀行正以創紀錄的速度購買黃金，今年平均每月 80 噸。
高盛預測每月 70—80 噸中央銀行需求將持續到 2026 年，這表明儲備將遠離美元的長期重新平衡。
黃金以指定中央銀行儲備金總持有的百分比
Alttext：水平條形圖，顯示黃金百分比作為各個國家總儲備的份額。
由於新興經濟體對沖財政預防，這種轉變形成了更廣泛的脫元化趨勢的一部分 揮發性 和地緣政治衝擊。西方機構投資者在全球不確定情況下使用黃金作為穩定錨點。
摩根大通指出，近幾年來，央行並不是唯一增加黃金持有的相對份額的公司。在金融黃金市場中，投資者的期貨定位保持長，預期價格將在未來將上漲。COMEX 黃金的非商業期貨和期權持倉（金屬交易主要期貨和期權市場）在 2024 年實質計上創新高。
宏觀背景：壓力下的信任
美國政府 9 月關閉，阻止了官方經濟數據，迫使市場依賴私人估計。ABC News 報導，如果延長，這種干擾可能會減少第四季國內生產總值的 2.4 個百分點。
在數據中斷之中，美聯儲面臨更高的不確定性，導致市場偏好黃金等穩定資產。
在歐洲和亞洲，債券收益率上升、財政壓力和政治波動，進一步加強了黃金不僅僅是通脹對沖，而是信託對沖。
4,000 美元是上限還是一個檢查站？
分析師有分歧。
- 瑞銀預測到年底為 4,200 美元。
- 高盛將 2026 年的目標提高至 4,900 美元。
技術數據來自 德里夫 MT5 雖然近期整合在 3,970 美元至 4,000 美元左右是可能的。如果買家保持這個區域，突破可能會推動黃金走向 4,200 美元以上。支撐位維持穩定在 3,630 美元和 3,310 美元。
黃金技術水平（德里夫 MT5 日圖）
等級
類型
含義
4,000 美元
阻力
關鍵心理障礙
3,630 美元
支援
短期累積區
三百三十元
支援
結構需求樓層
四千二百元至四千九百元
目標
確認突破時潛在範圍
從恐懼貿易到信仰貿易
黃金 2025 年的飆升並不是對恐慌的反應，而是重新定價信心。正如一位戰略家所說的： 「這不是危機動作。市場承認紙張承諾有限制。」
持續的通脹、增長的赤字和地緣政治不穩定，使對法定系統的信心減弱。黃金已成為財務信譽的新基準，同時是安全避難所和戰略儲備資產。
如何在德里夫上交易黃金
步驟 1：選擇您的平台
選擇適合您交易風格的 Deriv 平台：
- 德里夫 MT5 — 用於採用先進的圖表和專業分析工具以差價合約為基礎的曝光。
- 德里夫交易員 — 用於具有簡化，直觀的界面適用於固定時交易。
- 網上交易員 — 用於深度流動性，高速執行和專業級訂單管理。
步驟 2：選擇儀器類型
選擇符合您交易目標的產品：
- 差價合約（差價合約）— 利用槓桿交易上漲或下跌的黃金價格。
- 乘數 — 以較小的資本控制較大的頭寸，同時限制下跌。
- 定期合約 — 透過預先定義的付款來推測短期價格變動。
步驟 3：應用風險管理
在進行交易之前保護您的資本：
- 設定止損和止盈訂單。
- 使用 Deriv 的根據您的風險承受能力計算頭寸 交易計算器。
- 在上線之前，在演示模式下練習策略。
步驟 4：執行交易
準備好後，將黃金交易放在您選擇的 Deriv 平台上。隨著價格走勢，監控開倉頭寸、查看保證金使用情況，並調整訂單。
黃金技術見解：黃金走向何？
高盛預計，到 2026 年中期，黃金可能達到每盎司 4,000 美元，到 2026 年 12 月前達 4,900 美元。
另一方面，摩根大通預計，黃金在 2025 年第四季平均每盎司 3,675 美元/盎司，到 2026 年第二季度將接近 4,000 美元，主要由於中央銀行購買和持續的市場不確定性所導致。值得注意的是，看漲分析師預測到 2030 年，如果當前趨勢持續持續，價格可能高達 10,000 美元/盎司，儘管這種情況取決於持續的全球經濟脆弱性和地緣政治不穩定。
一些技術指標表明黃金處於「極度過買」的領域，因此可能在進一步上漲之前短期價格調整。主要支撐位現在超過 3,800 美元，阻力位在 3,900 美元和 4,000 美元左右，如果中央銀行需求放緩或地緣政治緊張局勢緩解，則下行風險。
XAU/USD（黃金兌美元）的每日燭台圖表顯示 8 月初至 10 月上旬的強勁上漲趨勢。
資料來源：德里夫 MT5
免責聲明：
所述的表現數據並不保證未來表現。
