Previsão do preço do ouro em 2025: o ouro ultrapassará os $4.000 e redefinirá a confiança no dinheiro?

O ouro está se aproximando da marca de $4.000, negociando em torno de $3.970 por onça - seu nível mais alto na história. A alta, de mais de 50% no acumulado do ano, reflete uma tendência global mais profunda: os investidores estão se afastando do papel-moeda em direção a um valor tangível. Com a compra pelo banco central, entradas de ETF e um claro impulso de desdolarização, o ouro se tornou a melhor “proteção de confiança” em 2025.

Principais conclusões

• O ouro subiu 50% no acumulado do ano, testando $3.970 USD/oz, seu acabamento mais forte de todos os tempos.
• Compras pelo banco central: ~ 80 toneladas por mês (World Gold Council, 2025).
• Entradas de ETF: +200 toneladas no primeiro semestre de 2025 (Bloomberg Financial LP).
• Probabilidade de redução da taxa de alimentação: 94,6% (ferramenta CME FedWatch).
• Meta do UBS: $4.200; Goldman Sachs: $4.900 até 2026.
• Tema macro: Desdolarização e declínio da confiança na moeda fiduciária.

Rali recorde de ouro - o que o impulsiona

O rali do ouro em 2025 começou em março, quando os preços ultrapassaram a marca de $3.000, depois $3.500 em abril e $3.800 em setembro. Cada fuga foi apoiada por entradas consistentes de ETF e demanda do banco central, que juntas estão criando pressão estrutural de compra.

Dados da Bloomberg mostram que os ETFs lastreados em ouro se expandiram em 200 toneladas no primeiro semestre de 2025 — o maior salto desde 2020. Os traders também aumentaram a exposição otimista ao ETF SPDR Gold Shares, reforçando o ímpeto institucional.

Enquanto isso, taxas de juros mais baixas tornaram o ouro mais atraente em relação aos ativos com rendimento. O corte de 25 pontos base do Federal Reserve dos EUA em setembro e as expectativas de outro em outubro continuam enfraquecendo o dólar e alimentando a demanda por ativos seguros.

Compra de ouro pelo banco central: impacto da desdolarização no ouro

Dados do World Gold Council (WGC) mostram que os bancos centrais da Ásia, Oriente Médio e América Latina estão comprando ouro em um ritmo recorde — com média de 80 toneladas por mês este ano.

O Goldman Sachs prevê que 70 a 80 toneladas/mês de demanda do banco central continue em 2026, sinalizando um reequilíbrio de longo prazo das reservas longe do dólar americano.

Ouro como porcentagem do total de reservas em bancos centrais selecionados

Essa mudança faz parte de uma tendência mais ampla de desdolarização, à medida que as economias emergentes se protegem contra o orçamento volatilidade e choques geopolíticos. Os investidores institucionais ocidentais estão seguindo o exemplo, usando o ouro como âncora de estabilidade em meio à incerteza global.

O JP Morgan observa que os CBs não foram os únicos a aumentar sua participação relativa nas reservas de ouro nos últimos dois anos. Nos mercados financeiros de ouro, o posicionamento futuro dos investidores permanece longo, com a expectativa de que o preço suba de valor no futuro. Futuros não comerciais e posições longas de opções em ouro da COMEX - o principal mercado de futuros e opções para negociação de metais - atingiram um novo recorde em 2024 em termos reais.

O cenário macro: confiança sob pressão

A paralisação do governo dos EUA em setembro interrompeu os dados econômicos oficiais, forçando os mercados a confiar em estimativas privadas. A ABC News relata que essa interrupção pode reduzir até 2,4 pontos percentuais do PIB do quarto trimestre se prolongada.

Em meio a apagões de dados, o Federal Reserve enfrenta maior incerteza, levando os mercados a favorecer ativos estáveis como ouro.

Na Europa e na Ásia, maiores rendimentos de títulos, pressão fiscal e volatilidade política fortaleceram ainda mais a narrativa de que o ouro não é apenas uma proteção contra a inflação — é uma proteção fiduciária.

$4.000 é um teto ou apenas um posto de controle?

Os analistas estão divididos.

• O UBS prevê $4.200 até o final do ano.
• O Goldman Sachs elevou sua meta de 2026 para $4.900.

Dados técnicos de Derive MT5 mostra um forte volume de compras, embora seja possível uma consolidação de curto prazo em torno de $3.970 a $4.000. Se os compradores mantiverem essa zona, uma fuga poderá empurrar o ouro para mais de $4.200. Os níveis de suporte permanecem firmes em $3.630 e $3.310.

Níveis técnicos de ouro (gráfico diário Deriv MT5)

Do comércio do medo ao comércio religioso

O aumento do ouro em 2025 não é uma reação ao pânico — é uma reavaliação da fé. Como disse um estrategista: “Este não é um movimento de crise. É o mercado admitindo que promessas em papel têm limites.”

A inflação persistente, os déficits crescentes e a instabilidade geopolítica enfraqueceram a confiança nos sistemas fiduciários. O ouro se tornou a nova referência em credibilidade financeira, servindo como um refúgio seguro e um ativo de reserva estratégico.

Como negociar ouro no Deriv

Etapa 1: escolha sua plataforma

Selecione a plataforma Deriv que se adapta ao seu estilo de negociação:

• Derive MT5 — para exposição baseada em CFD com gráficos avançados e ferramentas de análise profissional.
• Derive Trader — para negociações em tempo fixo com uma interface simplificada e intuitiva.
• Derive cTrader — para liquidez profunda, execução em alta velocidade e gerenciamento de pedidos de nível profissional.

Etapa 2: selecione seu tipo de instrumento

Escolha o produto que corresponde às suas metas comerciais:

• CFDs (Contratos por Diferença) — negocie preços do ouro em alta ou em queda com alavancagem.
• Multiplicadores — controlam posições maiores com capital menor, ao mesmo tempo em que limitam as desvantagens.
• Contratos por tempo fixo — especule sobre movimentos de preços de curto prazo com pagamentos predefinidos.

Etapa 3: aplicar o gerenciamento de riscos

Proteja seu capital antes de entrar em uma negociação:

• Defina pedidos de stop-loss e take-profit.
• Calcule o tamanho da posição com base na sua tolerância ao risco usando o Deriv's calculadora de negociação.
• Pratique estratégias no modo de demonstração antes de ir ao ar.
  

Etapa 4: Execute sua negociação

Depois de preparado, coloque sua negociação de ouro na plataforma Deriv escolhida. Monitore as posições abertas, revise o uso da margem e ajuste os pedidos à medida que a ação do preço se desenrola.

Informações técnicas de ouro: para onde vai o ouro?

A Goldman Sachs projeta que o ouro pode chegar a $4.000 por onça em meados de 2026 e $4.900 em dezembro de 2026.

O J.P. Morgan, por outro lado, espera que o ouro tenha uma média de $3.675 por onça no quarto trimestre de 2025, aproximando-se de $4.000 até o segundo trimestre de 2026, impulsionado em grande parte pelas compras do banco central e pela persistente incerteza do mercado. Notavelmente, analistas otimistas prevêem possíveis preços de até $10.000 por onça até 2030 se as tendências atuais continuarem, embora esse cenário dependa da fragilidade econômica global contínua e da instabilidade geopolítica.

Alguns indicadores técnicos sugerem que o ouro está em um território “extremamente sobrecomprado”, possibilitando correções de preços de curto prazo antes de novos ganhos. Os principais níveis de suporte estão agora acima de $3.800, com resistência em torno de $3.900 e $4.000, e risco de queda se a demanda do banco central diminuir ou as tensões geopolíticas diminuírem.