2025年黄金价格预测:黄金会突破4,000美元并重新定义对货币的信任吗?

October 7, 2025
放置在反光黑色表面上的闪亮金条的特写图像。

黄金接近4,000美元大关, 交易价格约为每盎司3,970美元 -这是历史上的最高水平。今年迄今为止,涨幅超过50%,反映了更深层次的全球趋势:投资者正在从纸币转向有形价值。随着央行的买入、ETF的流入以及明显的去美元化推动,黄金已成为2025年的终极 “信托对冲工具”。

关键要点

  • 迄今为止,黄金价格飙升了50%,测试了3,970美元/盎司,这是有史以来最强的收盘价。
  • 中央银行的购买量:每月约80吨(世界黄金协会,2025年)。
  • ETF 流入:2025 年上半年+200 吨(彭博金融有限责任公司)。
  • 美联储降息概率:94.6%(CME FedWatch工具)。
  • 瑞银的目标:4,200美元;高盛:到2026年为4,900美元。
  • 宏观主题:去美元化和对法定货币的信任度下降。

黄金创纪录的涨势——是什么推动了它

2025年黄金的涨势 始于3月,当时价格突破了3,000美元大关,然后在4月突破了3500美元,到9月突破了3,800美元。每次突破都得到了持续的ETF流入和央行需求的支持,这两者共同构成了结构性购买压力。

彭博社的数据显示,黄金支持的ETF在2025年上半年增长了200吨,这是自2020年以来的最大涨幅。交易员还增加了对SPDR黄金股票ETF的看涨敞口,增强了机构势头。

A line and bar chart showing Global Gold ETF Monthly Flows (in tonnes) from 2005 to 2025.
资料来源:彭博金融有限责任公司,SSIM

同时,较低的利率使黄金相对于收益资产更具吸引力。美联储在9月份下调25个基点,以及对10月份再次下调的预期,继续削弱美元,刺激对避险资产的需求。

央行购买黄金:去美元化对黄金的影响

世界黄金协会(WGC)的数据显示,亚洲、中东和拉丁美洲的中央银行正在以创纪录的速度购买黄金——今年平均每月80吨。

高盛预测,央行每月70-80吨的需求将持续到2026年,这表明储备将从美元转移出去的长期再平衡。

黄金占部分中央银行总储备持量的百分比

A horizontal bar chart showing the percentage of gold as a share of total reserves for various countries.

这种转变是更广泛的去美元化趋势的一部分,因为新兴经济体对冲财政 挥发性 和地缘政治冲击。西方机构投资者纷纷效仿,在全球不确定性中使用黄金作为稳定支柱。

摩根大通指出,在过去几年中,CB并不是唯一增加黄金持有量相对份额的CB。在金融黄金市场上,投资者的期货头寸仍然很长,预计未来价格将上涨。按实际价值计算,COMEX黄金——金属交易的主要期货和期权市场——的非商业期货和期权多头头寸在2024年创下新高。

宏观背景:压力下的信任

9月份的美国政府关闭使官方经济数据暂停,迫使市场依赖私人估计。美国广播公司新闻报道说,这种中断如果持续下去,可能会使第四季度的GDP减少多达2.4个百分点。

在数据封锁期间,美联储面临更高的不确定性,这促使市场偏爱黄金等稳定资产。

在欧洲和亚洲,较高的债券收益率、财政紧张和政治波动进一步强化了人们的说法,即黄金不仅是通胀对冲工具,还是一种信托对冲工具。

4,000 美元是上限还是只是一个检查点?

分析师意见不一。

  • 瑞银预计到年底将达到4,200美元。
  • 高盛将其2026年的目标上调至4,900美元。

技术数据来自 Deriv MT5 显示出强劲的买入量,尽管短期内有可能在3,970美元至4,000美元附近盘整。如果买家保持该区域,则突破可能会将金价推高至4,200美元以上。支撑位保持稳定,分别为3,630美元和3,310美元。

黄金技术水平(Deriv MT5 日线图)

Level Type Implication
$4,000 Resistance Key psychological barrier
$3,630 Support Short-term accumulation zone
$3,310 Support Structural demand floor
$4,200–$4,900 Target Potential range if breakout confirmed

从恐惧交易到信仰贸易

2025年黄金的飙升不是对恐慌的反应,而是对信心的重新定价。正如一位策略师所说: “这不是危机举动。市场承认纸质承诺有局限性。”

持续的通货膨胀、不断增加的赤字和地缘政治的不稳定削弱了人们对法定体系的信心。黄金已成为金融信誉的新基准,既是避风港,又是战略储备资产。

如何在 Deriv 上交易黄金

第 1 步:选择您的平台

选择适合您交易风格的 Deriv 平台:

  • Deriv MT5 — 使用先进的图表和专业分析工具进行基于差价合约的风险敞口。
  • 衍生交易者 — 使用简化、直观的界面进行固定时间交易。
  • Deriv cTrader — 用于深度流动性、高速执行和专业级订单管理。

第 2 步:选择您的乐器类型

选择与您的交易目标相匹配的产品:

  • 差价合约(差价合约)——利用杠杆交易金价上涨或下跌。
  • 乘数 — 用较小的资本控制较大的头寸,同时限制下行空间。
  • 固定时间合约 — 使用预定义的支付对短期价格走势进行推测。

第 3 步:应用风险管理

在进入交易之前保护您的资本:

  • 设置止损和止盈订单。
  • 使用 Deriv 根据您的风险承受能力计算头寸规模 交易计算器
  • 在上线之前,在演示模式下练习策略。

第 4 步:执行您的交易

准备就绪后,在您选择的Deriv平台上进行黄金交易。监控未平仓头寸,审查利润使用情况,并在价格走势展开时调整订单。

黄金技术见解:黄金走向何方?

高盛预计,到2026年中期,黄金可能达到每盎司4,000美元,到2026年12月可能达到每盎司4,900美元。

另一方面,摩根大通预计,2025年第四季度黄金的平均价格将达到每盎司3675美元,到2026年第二季度将接近4,000美元,这主要是受央行的购买和持续的市场不确定性的推动。值得注意的是,看涨的分析师预测,如果目前的趋势继续下去,到2030年,价格可能会高达每盎司1万美元,尽管这种情况取决于持续的全球经济脆弱性和地缘政治的不稳定性。

一些技术指标表明,黄金处于 “极度超买” 区域,这使得在进一步上涨之前可以进行短期价格修正。关键支撑位目前在3,800美元以上,阻力位在3,900美元和4,000美元左右,如果央行需求放缓或地缘政治紧张局势缓解,则存在下行风险。

A daily candlestick chart of XAU/USD (Gold vs US Dollar) showing a strong uptrend from early August to October.
资料来源:Deriv MT5

免责声明:

引用的业绩数据并不能保证未来的表现。

FAQs

Why does this rally reflect declining trust in paper money?

The surge in gold demand highlights growing scepticism toward fiat currencies. Persistent inflation, rising debt, and political dysfunction have made investors wary of monetary systems dependent on policy credibility. Gold, in contrast, remains outside central bank control.

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