¿Pueden los flujos de entrada de los ETF de Bitcoin impulsar el activo hacia su próximo ciclo alcista?

Sí: los flujos sostenidos de los ETF ya están remodelando la estructura del mercado de Bitcoin y podrían actuar como el catalizador para su próximo ciclo alcista. Los ETF de Bitcoin han duplicado sus activos bajo gestión en el último año hasta 150 mil millones de dólares, en comparación con 180 mil millones de dólares para los ETF de oro. Los flujos de entrada se mantuvieron fuertes, con 179 millones de dólares añadidos en un solo día el 28 de agosto, liderados por Ark 21Shares y el fondo IBIT de BlackRock. 

Este impulso refleja una adopción institucional acelerada, que ha reducido la volatilidad de Bitcoin en un 75% desde los niveles de 2023. La pregunta inmediata para los traders es si estos flujos pueden impulsar a Bitcoin a través de la resistencia o si el rally se detendrá mientras el oro continúa atrayendo demanda de refugio seguro.

Puntos clave

• Los activos de los ETF de Bitcoin han aumentado un 100% en el último año hasta 150 mil millones de dólares, acercándose a los ETF de oro con 180 mil millones de dólares.
  
• El fondo IBIT de BlackRock lidera a nivel mundial con 86.2 mil millones de dólares en AUM y casi todos los flujos de entrada de ETF de Bitcoin en EE.UU.
  
• Los flujos diarios se mantienen fuertes, con 179 millones de dólares añadidos en una sesión y 2.54 mil millones de dólares negociados.
  
• La adopción de ETF ha hecho que Bitcoin sea más invertible, reduciendo la volatilidad y alineándolo con carteras institucionales.
  
• El oro sigue atrayendo demanda de bancos centrales, con 710 toneladas compradas en 2025 y flujos de entrada en ETF de 21.1 mil millones de dólares.
  
• Las estrategias de cartera combinan cada vez más ambos activos: 5–10% en Bitcoin, 10–15% en oro.
  

Los activos de los ETF de Bitcoin se acercan a los de los ETF de oro

Hace apenas tres años, los ETF de oro eran cinco veces más grandes que los ETF de Bitcoin. Hoy, los activos de los ETF de Bitcoin han alcanzado los 150 mil millones de dólares frente a los 180 mil millones del oro. Si el crecimiento actual continúa, los ETF de Bitcoin podrían superar a los ETF de oro tan pronto como en 2026. 

Esta reducción de la brecha señala un cambio más amplio en la confianza de los inversores, desde un refugio seguro con siglos de historia hacia un almacén digital de valor con menos de dos décadas.

Los flujos de entrada señalan una fuerte demanda institucional

Los ETF de Bitcoin están registrando flujos de entrada consistentes. En un solo día, 179 millones de dólares fluyeron hacia los ETF de Bitcoin, sin reportarse salidas. 

ARKB de Ark 21Shares lideró con 79.81 millones de dólares, seguido por IBIT de BlackRock con 63.72 millones de dólares. Flujos adicionales provinieron de BITB de Bitwise (25.02 millones), Bitcoin Mini Trust de Grayscale (5.45 millones) y FBTC de Fidelity (4.89 millones). Esto elevó el AUM del sector a 144.96 mil millones de dólares, con un volumen total de negociación de 2.54 mil millones de dólares en el día.

Estos flujos destacan a los ETF como el nuevo motor de liquidez de Bitcoin. Los ETF spot de Bitcoin en EE.UU. ahora generan entre 5 y 10 mil millones de dólares en volúmenes diarios en días pico, proporcionando puntos de entrada a escala institucional. Con los ETF representando aproximadamente el 20% de la nueva liquidez que entra al mercado cripto, son cada vez más decisivos en moldear la trayectoria de Bitcoin.

Adopción de Bitcoin a través de la regulación

La aprobación por parte de la SEC de los ETF spot de Bitcoin proporcionó el avance para la adopción institucional. IBIT de BlackRock domina con 86 mil millones de dólares en AUM, capturando casi el 97% de los flujos de entrada del segundo trimestre. Para las instituciones, Bitcoin ahora ofrece una cobertura contra la flexibilización monetaria y la inflación, con correlaciones tanto con acciones como con ciclos de tasas de interés.

ETF de Bitcoin vs ETF de oro: El oro sigue siendo el refugio seguro

A pesar del rápido ascenso de Bitcoin, el oro sigue siendo una piedra angular en las carteras globales. Los bancos centrales compraron 710 toneladas en 2025, mientras que los ETF absorbieron 21.1 mil millones de dólares en flujos de entrada. SPDR Gold Shares (GLD) sigue siendo el fondo más grande con 104.45 mil millones de dólares en AUM. 

Durante el segundo trimestre de 2025, los ETF de oro atrajeron 3.2 mil millones de dólares en flujos durante tensiones geopolíticas, demostrando que el oro aún supera a Bitcoin cuando aumenta la aversión al riesgo.

División generacional e institucional

Las encuestas a inversores confirman preferencias cambiantes. Entre 730 encuestados, el 73% de Millennials y Gen Z prefirieron Bitcoin sobre el oro para asignación a largo plazo, citando transparencia y potencial de crecimiento. 

Las instituciones están alcanzando este cambio, con un 59% asignando ahora más del 5% o más de sus carteras a Bitcoin. Las estructuras de ETF han reducido las barreras de custodia y cumplimiento, acelerando la adopción en el espacio de inversión profesional.

Análisis técnico del precio de Bitcoin

Para los traders, la pregunta central es si los flujos de entrada de los ETF pueden impulsar a Bitcoin a través de la resistencia. Los analistas ven un potencial a largo plazo de hasta 200,000 dólares para 2026–2027, pero los movimientos a corto plazo dependen de si los flujos se mantienen fuertes. Las recientes rachas de flujos diarios, combinadas con la reducción de la volatilidad y la profundización de la liquidez, sugieren que la base está lista para una ruptura si el impulso continúa.

Al momento de escribir, Bitcoin se encuentra en un nivel de soporte y resistencia, con vendedores acercándose a una zona de compra. Si los vendedores rompen los niveles actuales y hacen caer los precios, podrían encontrar soporte en el nivel de precio de 107,385 dólares. Si vemos un repunte, los precios podrían encontrar resistencia en los niveles de 117,300 y 123,380 dólares.

Implicaciones para la inversión

Los flujos de entrada de los ETF son ahora la fuerza dominante detrás de la estructura del mercado de Bitcoin. Para los traders, esto significa que la demanda institucional es el indicador clave a observar. Si los flujos continúan en los niveles actuales, Bitcoin tiene la base de liquidez para entrar en su próximo ciclo alcista. Si los flujos se estancan, la resistencia podría limitar los rallies a corto plazo.

Para los inversores a medio plazo, una estrategia de asignación dual sigue siendo óptima: Bitcoin para crecimiento y cobertura contra la inflación, y oro para protección en crisis. A medida que los ETF aceleran la adopción de ambos activos, el desafío de Bitcoin al oro no es solo de rendimiento, sino que marca un cambio estructural en la asignación global de capital.

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Preguntas frecuentes

¿Por qué están creciendo tan rápido los ETF de Bitcoin?

La aprobación de la SEC de los ETF spot en 2024 dio a las instituciones un punto de entrada regulado. Esto desbloqueó grandes flujos de entrada, con IBIT de BlackRock gestionando solo más de 86 mil millones de dólares. Los ETF ahora negocian miles de millones diariamente, haciendo que Bitcoin sea mucho más accesible y líquido que en ciclos anteriores.

¿Por qué sigue siendo relevante el oro?

El oro sigue dominando en las crisis. Los bancos centrales compraron 710 toneladas en 2025, y los ETF atrajeron más de 21 mil millones de dólares. Durante choques geopolíticos, el oro supera consistentemente a Bitcoin como refugio seguro preferido.

¿Cuál es la asignación típica de cartera en 2025?

La mayoría de las estrategias diversificadas asignan entre 5 y 10% a Bitcoin y entre 10 y 15% a oro. Este equilibrio captura el potencial alcista de Bitcoin mientras mantiene el oro como estabilizador frente a riesgos macro y geopolíticos.

¿Pueden los flujos de entrada de los ETF realmente mover el precio de Bitcoin?

Sí. En un día reciente, los ETF de Bitcoin captaron 179 millones de dólares sin salidas. Con los ETF proporcionando ahora alrededor del 20% de la nueva liquidez cripto, los flujos sostenidos son un motor directo de la acción del precio de Bitcoin alrededor de la resistencia.

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