Dòng tiền vào Bitcoin ETF có thể đưa tài sản này vào chu kỳ tăng giá tiếp theo không?

Đúng vậy - dòng tiền vào ETF bền vững đang tái định hình cấu trúc thị trường của Bitcoin và có thể đóng vai trò là chất xúc tác cho chu kỳ tăng giá tiếp theo của nó. Bitcoin ETF đã tăng gấp đôi tài sản được quản lý trong năm qua lên 150 tỷ USD, so với 180 tỷ USD của các ETF vàng. Dòng tiền vào vẫn mạnh, với 179 triệu USD được thêm vào chỉ trong một ngày vào ngày 28 tháng 8, dẫn đầu bởi quỹ Ark 21Shares và IBIT của BlackRock. 

Đà tăng này phản ánh sự gia tăng nhanh chóng trong việc các tổ chức áp dụng, đã giảm biến động của Bitcoin xuống 75% so với mức năm 2023. Câu hỏi ngay lập tức đối với các nhà giao dịch là liệu những dòng tiền này có thể giúp Bitcoin vượt qua ngưỡng kháng cự hay đà tăng sẽ tạm dừng khi vàng tiếp tục thu hút nhu cầu trú ẩn an toàn.

Những điểm chính

• Tài sản của Bitcoin ETF đã tăng 100% trong năm qua lên 150 tỷ USD, gần bằng các ETF vàng với 180 tỷ USD.
  
• Quỹ IBIT của BlackRock dẫn đầu toàn cầu với 86,2 tỷ USD tài sản được quản lý và gần như toàn bộ dòng tiền vào Bitcoin ETF tại Mỹ.
  
• Dòng tiền vào hàng ngày vẫn mạnh, với 179 triệu USD được thêm vào trong một phiên và khối lượng giao dịch đạt 2,54 tỷ USD.
  
• Việc áp dụng ETF đã làm cho Bitcoin trở nên dễ đầu tư hơn, giảm biến động và phù hợp với danh mục đầu tư của các tổ chức.
  
• Vàng tiếp tục thu hút nhu cầu từ các ngân hàng trung ương, với 710 tấn được mua vào năm 2025 và dòng tiền vào ETF đạt 21,1 tỷ USD.
  
• Chiến lược danh mục đầu tư ngày càng kết hợp cả hai tài sản: 5–10% Bitcoin, 10–15% vàng.
  

Tài sản Bitcoin ETF đang thu hẹp khoảng cách với ETF vàng

Chỉ ba năm trước, các ETF vàng lớn gấp năm lần so với Bitcoin ETF. Ngày nay, tài sản Bitcoin ETF đã đạt 150 tỷ USD so với 180 tỷ USD của vàng. Nếu tốc độ tăng trưởng hiện tại tiếp tục, Bitcoin ETF có thể vượt qua ETF vàng sớm nhất vào năm 2026. 

Khoảng cách thu hẹp này báo hiệu sự chuyển dịch rộng hơn trong niềm tin của nhà đầu tư từ một nơi trú ẩn an toàn tồn tại hàng thế kỷ sang một kho lưu trữ giá trị kỹ thuật số chưa đầy hai thập kỷ tuổi.

Dòng tiền vào cho thấy nhu cầu tổ chức mạnh mẽ

Bitcoin ETF đang ghi nhận dòng tiền vào liên tục. Chỉ trong một ngày, 179 triệu USD đã chảy vào Bitcoin ETF, không có dòng tiền ra nào được báo cáo. 

Quỹ ARKB của Ark 21Shares dẫn đầu với 79,81 triệu USD, tiếp theo là IBIT của BlackRock với 63,72 triệu USD. Các dòng tiền vào bổ sung đến từ BITB của Bitwise (25,02 triệu USD), Bitcoin Mini Trust của Grayscale (5,45 triệu USD) và FBTC của Fidelity (4,89 triệu USD). Điều này đã nâng tổng tài sản quản lý của ngành lên 144,96 tỷ USD, với khối lượng giao dịch tổng cộng trong ngày đạt 2,54 tỷ USD.

Những dòng tiền vào như vậy làm nổi bật ETF như động lực mới của thanh khoản Bitcoin. Các ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ hiện tạo ra khối lượng giao dịch từ 5-10 tỷ USD vào những ngày cao điểm, cung cấp điểm vào quy mô tổ chức. Với ETF hiện chiếm khoảng 20% thanh khoản mới vào thị trường crypto, chúng ngày càng quyết định trong việc định hình quỹ đạo của Bitcoin.

Việc áp dụng Bitcoin thông qua quy định

Việc SEC phê duyệt các ETF Bitcoin giao ngay đã mở ra bước đột phá cho việc áp dụng của các tổ chức. Quỹ IBIT của BlackRock chiếm ưu thế với 86 tỷ USD tài sản được quản lý, chiếm gần 97% dòng tiền vào quý 2. Đối với các tổ chức, Bitcoin hiện cung cấp công cụ phòng ngừa rủi ro trước chính sách nới lỏng tiền tệ và lạm phát, với mối tương quan với cả cổ phiếu và chu kỳ lãi suất.

Bitcoin ETF so với vàng ETF: Vàng vẫn giữ vai trò trú ẩn an toàn

Mặc dù Bitcoin tăng nhanh, vàng vẫn là trụ cột trong các danh mục đầu tư toàn cầu. Các ngân hàng trung ương đã mua 710 tấn vào năm 2025, trong khi các ETF thu hút 21,1 tỷ USD dòng tiền vào. Quỹ SPDR Gold Shares (GLD) vẫn là quỹ lớn nhất với 104,45 tỷ USD tài sản được quản lý. 

Trong quý 2 năm 2025, các ETF vàng thu hút 3,2 tỷ USD dòng tiền vào trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị, cho thấy vàng vẫn vượt trội hơn Bitcoin khi sự lo ngại rủi ro tăng cao.

Sự phân hóa thế hệ và tổ chức

Các khảo sát nhà đầu tư xác nhận sự thay đổi trong sở thích. Trong số 730 người tham gia, 73% thế hệ Millennials và Gen Z ưu tiên Bitcoin hơn vàng cho phân bổ dài hạn, nhấn mạnh tính minh bạch và tiềm năng tăng trưởng. 

Các tổ chức đang bắt kịp, với 59% hiện phân bổ trên 5% hoặc nhiều hơn trong danh mục đầu tư cho Bitcoin. Cấu trúc ETF đã giảm bớt rào cản về lưu ký và tuân thủ, thúc đẩy việc áp dụng trong không gian đầu tư chuyên nghiệp.

Phân tích kỹ thuật giá Bitcoin

Đối với các nhà giao dịch, câu hỏi trung tâm là liệu dòng tiền vào ETF có thể giúp Bitcoin vượt qua ngưỡng kháng cự hay không. Các nhà phân tích nhìn nhận tiềm năng dài hạn lên đến 200.000 USD vào năm 2026–2027, nhưng các biến động ngắn hạn phụ thuộc vào việc dòng tiền có duy trì mạnh mẽ hay không. Các chuỗi ngày liên tiếp có dòng tiền vào, kết hợp với biến động giảm và thanh khoản sâu hơn, cho thấy nền tảng đã sẵn sàng cho một đợt bứt phá nếu đà tăng tiếp tục.

Tại thời điểm viết bài, Bitcoin đang ở mức hỗ trợ và kháng cự, với người bán đang áp sát vùng mua. Nếu người bán phá vỡ các mức hiện tại và đẩy giá giảm mạnh, họ có thể tìm thấy hỗ trợ tại mức giá 107.385 USD. Nếu giá tăng, các mức kháng cự có thể xuất hiện ở 117.300 USD và 123.380 USD.

Ý nghĩa đầu tư

Dòng tiền vào ETF hiện là lực lượng chủ đạo đằng sau cấu trúc thị trường của Bitcoin. Đối với các nhà giao dịch, điều này có nghĩa là nhu cầu tổ chức là chỉ báo chính cần theo dõi. Nếu dòng tiền tiếp tục ở mức hiện tại, Bitcoin có cơ sở thanh khoản để bước vào chu kỳ tăng giá tiếp theo. Nếu dòng tiền bị đình trệ, ngưỡng kháng cự có thể giới hạn các đợt tăng ngắn hạn.

Đối với nhà đầu tư trung hạn, chiến lược phân bổ kép vẫn là tối ưu: Bitcoin để tăng trưởng và phòng ngừa lạm phát, vàng để bảo vệ trong khủng hoảng. Khi ETF thúc đẩy việc áp dụng cả hai tài sản, thách thức của Bitcoin đối với vàng không chỉ là về hiệu suất - mà còn đánh dấu sự thay đổi cấu trúc trong phân bổ vốn toàn cầu.

Giao dịch các biến động tiếp theo của Bitcoin với tài khoản Deriv MT5 ngay hôm nay.

Câu hỏi thường gặp

Tại sao Bitcoin ETF lại tăng trưởng nhanh như vậy?

Việc SEC phê duyệt các ETF giao ngay vào năm 2024 đã cung cấp cho các tổ chức một điểm vào được quản lý. Điều này mở khóa dòng tiền lớn, với riêng IBIT của BlackRock quản lý hơn 86 tỷ USD. Các ETF hiện giao dịch hàng tỷ USD mỗi ngày, làm cho Bitcoin dễ tiếp cận và thanh khoản hơn nhiều so với các chu kỳ trước.

Tại sao vàng vẫn giữ vị trí quan trọng?

Vàng vẫn chiếm ưu thế trong các cuộc khủng hoảng. Các ngân hàng trung ương đã mua 710 tấn vào năm 2025, và các ETF thu hút hơn 21 tỷ USD. Trong các cú sốc địa chính trị, vàng luôn vượt trội hơn Bitcoin như nơi trú ẩn an toàn được ưa chuộng.

Phân bổ danh mục điển hình năm 2025 là gì?

Hầu hết các chiến lược đa dạng hóa phân bổ 5–10% cho Bitcoin và 10–15% cho vàng. Cân bằng này tận dụng được tiềm năng tăng giá của Bitcoin đồng thời giữ vàng như một yếu tố ổn định chống lại rủi ro vĩ mô và địa chính trị.

Dòng tiền vào ETF có thực sự ảnh hưởng đến giá Bitcoin không?

Có. Trong một ngày gần đây, Bitcoin ETF đã thu hút 179 triệu USD mà không có dòng tiền ra. Với ETF hiện cung cấp khoảng 20% thanh khoản mới cho thị trường crypto, dòng tiền vào bền vững là động lực trực tiếp thúc đẩy hành động giá của Bitcoin quanh ngưỡng kháng cự.

‍