Могут ли притоки в Bitcoin ETF запустить следующий бычий цикл актива?

September 1, 2025
Illustration of a golden Bitcoin coin glowing with bright yellow light against a dark background.

Да — устойчивые притоки в ETF уже меняют структуру рынка Bitcoin и могут стать катализатором его следующего бычьего цикла. Активы под управлением Bitcoin ETF за последний год удвоились до $150 миллиардов, по сравнению с $180 миллиардами у золотых ETF. Притоки оставались сильными: 28 августа было добавлено $179 миллионов за один день, лидировали фонды Ark 21Shares и BlackRock IBIT. 

Этот импульс отражает ускоряющееся институциональное принятие, которое снизило волатильность Bitcoin на 75% по сравнению с уровнями 2023 года. Непосредственный вопрос для трейдеров — смогут ли эти притоки преодолеть сопротивление Bitcoin или ралли приостановится, пока золото продолжает привлекать спрос на актив-убежище.

Основные выводы

  • Активы Bitcoin ETF выросли на 100% за последний год до $150 миллиардов, приближаясь к золотым ETF с $180 миллиардами.
  • Фонд BlackRock IBIT лидирует в мире с $86,2 миллиардами активов под управлением и почти всеми притоками Bitcoin ETF в США.
  • Ежедневные притоки остаются сильными: $179 миллионов добавлено за одну сессию при объеме торгов $2,54 миллиарда.
  • Принятие ETF сделало Bitcoin более привлекательным для инвестиций, снизив волатильность и согласовав его с институциональными портфелями.
  • Золото продолжает привлекать спрос центральных банков: в 2025 году куплено 710 тонн, а притоки в ETF составили $21,1 миллиарда.
  • Стратегии портфелей все чаще комбинируют оба актива: 5–10% Bitcoin, 10–15% золото.

Активы Bitcoin ETF приближаются к золотым ETF

Всего три года назад активы золотых ETF были в пять раз больше, чем у Bitcoin ETF. Сегодня активы Bitcoin ETF достигли $150 миллиардов против $180 миллиардов у золота. Если текущий рост сохранится, Bitcoin ETF может превзойти золотые ETF уже к 2026 году. 

Линейный график с названием 'Gold vs. Bitcoin Combined Fund Assets - Past Decade (bn $)
Источник: Bespoke Investment Group

Это сокращение разрыва сигнализирует о более широком сдвиге доверия инвесторов от векового актива-убежища к цифровому хранилищу стоимости, которому менее двух десятилетий.

Притоки сигнализируют о сильном институциональном спросе

Bitcoin ETF фиксируют стабильные притоки. За один день в Bitcoin ETF поступило $179 миллионов без оттоков. 

Гистограмма и линейный график от SoSoValue, показывающие ежедневные чистые притоки (столбцы), общие чистые активы (белая линия) и цену Bitcoin (оранжевая линия) с 18 по 28 августа 2025 года.
Источник: SosoValue

Лидером стал Ark 21Shares ARKB с $79,81 миллиона, за ним следует BlackRock IBIT с $63,72 миллиона. Дополнительные притоки поступили от Bitwise BITB ($25,02 миллиона), Grayscale Bitcoin Mini Trust ($5,45 миллиона) и Fidelity FBTC ($4,89 миллиона). Это подняло активы сектора до $144,96 миллиарда при общем объеме торгов за день $2,54 миллиарда.

Такие притоки подчеркивают роль ETF как нового двигателя ликвидности Bitcoin. Спотовые Bitcoin ETF в США теперь генерируют $5–10 миллиардов дневных объемов в пиковые дни, обеспечивая институциональные точки входа. Поскольку ETF сейчас обеспечивают около 20% новой ликвидности на крипторынке, они все больше определяют траекторию Bitcoin.

Сложенный график объема торгов Bitcoin по биржам (Binance, Coinbase, Kraken, Bybit, Bitget, MEXC, Crypto.com и другие) плюс спотовые ETF США, с наложенной ценой Bitcoin (черная линия).
Источник: CryptoQuant

Принятие Bitcoin через регулирование

Одобрение SEC спотовых Bitcoin ETF стало прорывом для институционального принятия. BlackRock IBIT доминирует с $86 миллиардами активов под управлением, захватывая почти 97% притоков во втором квартале. Для институтов Bitcoin теперь служит хеджем против монетарного смягчения и инфляции, с корреляциями как с акциями, так и с циклами процентных ставок.

Bitcoin ETF против золотого ETF: золото по-прежнему играет роль актива-убежища

Несмотря на быстрый рост Bitcoin, золото остается краеугольным камнем глобальных портфелей. Центральные банки купили 710 тонн в 2025 году, а ETF привлекли $21,1 миллиарда. SPDR Gold Shares (GLD) остается крупнейшим фондом с $104,45 миллиардами активов под управлением. 

Финансовый снимок данных: чистая стоимость активов (NAV) $315,72 по состоянию на 29 августа 2025 года
Источник: SSGA

Во втором квартале 2025 года золотые ETF привлекли $3,2 миллиарда во время геополитической напряженности, демонстрируя, что золото по-прежнему превосходит Bitcoin при росте авersion к риску.

Поколенческий и институциональный разрыв

Опросы инвесторов подтверждают изменение предпочтений. Среди 730 респондентов 73% миллениалов и поколения Z предпочитают Bitcoin золоту для долгосрочного распределения, отмечая прозрачность и потенциал роста. 

Институты догоняют, 59% теперь выделяют более 5% своих портфелей под Bitcoin. Структуры ETF снизили барьеры хранения и соответствия, ускоряя принятие в профессиональном инвестиционном пространстве.

Технический анализ цены Bitcoin

Для трейдеров ключевой вопрос — смогут ли притоки ETF поднять Bitcoin через сопротивление. Аналитики видят долгосрочный потенциал до $200,000 к 2026–2027 годам, но краткосрочные движения зависят от сохранения сильных притоков. Недавние серии ежедневных притоков, в сочетании со сниженной волатильностью и углубляющейся ликвидностью, указывают на готовность к прорыву при сохранении импульса.

На момент написания Bitcoin находится на уровне поддержки и сопротивления, продавцы приближаются к зоне покупок. Если продавцы пробьют текущие уровни и вызовут падение цен, поддержка может быть на уровне $107,385. При росте цены могут встретить сопротивление на уровнях $117,300 и $123,380.

Дневной свечной график Bitcoin (BTCUSD) с отмеченными уровнями сопротивления и поддержки.
Источник: Deriv MT5

Инвестиционные выводы

Притоки в ETF теперь являются доминирующей силой, формирующей структуру рынка Bitcoin. Для трейдеров это означает, что ключевым индикатором является институциональный спрос. Если притоки сохранятся на текущем уровне, у Bitcoin будет ликвидная база для входа в следующий бычий цикл. Если притоки замедлятся, сопротивление может ограничить краткосрочные ралли.

Для инвесторов со среднесрочной перспективой оптимальной остается двойная стратегия распределения: Bitcoin для роста и хеджирования инфляции, золото — для защиты в кризисных ситуациях. По мере ускорения принятия обоих активов через ETF, вызов Bitcoin золоту — это не только вопрос доходности, но и структурное изменение глобального распределения капитала.

Торгуйте следующими движениями Bitcoin с счетом Deriv MT5 уже сегодня.

Часто задаваемые вопросы

Почему Bitcoin ETF так быстро растут?

Одобрение SEC спотовых ETF в 2024 году дало институтам регулируемую точку входа. Это открыло большие притоки, при этом только BlackRock IBIT управляет более $86 миллиардами. ETF теперь торгуются миллиардами ежедневно, делая Bitcoin гораздо более доступным и ликвидным, чем в предыдущих циклах.

Почему золото остается актуальным?

Золото по-прежнему доминирует в кризисные периоды. Центральные банки купили 710 тонн в 2025 году, а ETF привлекли более $21 миллиарда. Во время геополитических шоков золото стабильно превосходит Bitcoin как актив-убежище.

Каково типичное распределение портфеля в 2025 году?

Большинство диверсифицированных стратегий выделяют 5–10% на Bitcoin и 10–15% на золото. Такой баланс позволяет использовать потенциал роста Bitcoin, сохраняя золото в качестве стабилизатора против макроэкономических и геополитических рисков.

Могут ли притоки в ETF действительно влиять на цену Bitcoin?

Да. В один из недавних дней Bitcoin ETF привлекли $179 миллионов без оттоков. Поскольку ETF обеспечивают около 20% новой ликвидности на крипторынке, устойчивые притоки напрямую влияют на ценовое движение Bitcoin у уровней сопротивления.

Отказ от ответственности:

Приведённые показатели эффективности не гарантируют будущих результатов.

FAQs

No items found.
Оглавление