Wöchentlicher Marktbericht – 20. Dezember 2021

US-Indizes  

Alle 3 großen US-Aktienindizes schlossen die letzte Woche im Minus, da die Märkte die neuesten Signale der Federal Reserve bewerteten, die möglicherweise nächstes Jahr mehrfach die Zinssätze erhöhen könnte.

In seiner letzten Sitzung des Jahres äußerte sich der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, optimistisch zur geldpolitischen Perspektive der Fed, wobei die Prognosen des Federal Open Market Committee (FOMC) bis zu 3 Zinserhöhungen vor Ende 2022 vorsehen.

„Wir befinden uns in einer Position, in der wir unser Tapering bis März beenden, in zwei Sitzungen, und wir werden in der Lage sein, die Zinssätze zu erhöhen, wenn und wann wir es für angemessen halten“, bemerkte Powell auf der Pressekonferenz.

Die Aktienmärkte nahmen die Nachrichten zunächst gut auf, überdachten jedoch ihre Haltung. Der Dow Jones, S&P 500 und der Nasdaq Composite stiegen am Mittwoch, den 15. Dezember 2021, stark an. Die Märkte schienen eine hawkische Haltung der Fed mit einem optimistischen, zuversichtlichen makroökonomischen Ausblick zu korrelieren — einem, der keine Stabilisierungsräder in Form von niedrigen Zinssätzen mehr benötigt, um seine Wirtschaft vor dem Kippen zu bewahren.

Allerdings wurden die Gewinne der Wochenmitte aus dem Mittwoch-Rallye schnell während der Sitzung am Donnerstag und erneut beim Schluss am Freitag wieder zunichte gemacht. Der Dow Jones schloss die Woche mit einem Rückgang von 1,65 %, während der S&P 500 um 89,66 Basispunkte fiel und die Woche 1,90 % niedriger endete. Der Nasdaq Composite verzeichnete den schwersten Rückgang und verlor 451,59 Punkte, um die Woche mit -2,89 % abzuschließen. 

In einem Umfeld mit steigenden Zinsen und sinkender Liquidität, während die Federal Reserve ihr Tapering bei den Vermögenskäufen beschleunigt, stehen Wachstums- und Technologiewerte unter Druck, da beide stark auf das zukünftige Ertragspotenzial bewertet werden. 

Im Gegensatz dazu übertrafen zyklische Aktien aus den Finanz- und Energiesektoren am Freitag, den 17. Dezember 2021, den Rest des Marktes, da steigende Zinssätze das Wachstum in diesen Sektoren ankurbelten.

Forex

In der letzten Woche gewann der US-Dollar, da Händler von riskanteren Währungen Abstand nahmen. Ihre Entscheidung wurde durch die Gespräche der Zentralbanker über Zinserhöhungen und Bedenken über den Anstieg der Omicron-Fälle ausgelöst.

Der US-Dollar-Index stieg am Freitagnachmittag, den 17. Dezember 2021, um etwa 0,6 %. Nachdem er seinen verlorenen Wert von dem durch die Fed verursachten Marktrückgang am Donnerstag wiedererlangt hatte, schloss der Dollar die Woche um 0,67 % höher. 

Der Euro und das britische Pfund fielen um 0,6 % bzw. 0,8 %, nachdem sie in den beiden vorherigen Tagen Gewinne verbucht hatten. In der späten Sitzung am Freitag stand der Euro bei 1,1247 $ und das Pfund bei 1,3239 $. 

Im Laufe der letzten Woche behielten die Händler die Preisbewegungen des britischen Pfunds genau im Auge. Als Reaktion auf eine überraschende Zinserhöhung der Bank of England (BoE) erreichte das GBP/USD-Paar einen Wochenhoch von 1,337 $ zum ersten Mal seit Ende November. Seit Beginn der Pandemie ist die BoE die erste Zentralbank, die die Zinssätze erhöht.

Als die Rohölpreise um 2 % fielen, weil die Befürchtungen wuchsen, dass Omicron die globale Nachfrage verringern könnte, fielen rohstoffgebundene Währungen, einschließlich des australischen und kanadischen Dollars, gegenüber dem US-Dollar. In der Zwischenzeit handelte der japanische Yen stabil gegenüber dem US-Dollar.

Rohstoffe

Die Ölpreise fielen in der Woche, da die Befürchtungen wuchsen, dass eine neue Einschränkung die Kraftstoffnachfrage aufgrund steigender Omicron-Fälle dämpfen könnte. In der vergangenen Woche fiel Brent-Rohöl um 2,6 % und schloss bei 73,52 $ pro Barrel, während WTI um 1,3 % fiel und auf 70,86 $ pro Barrel sank.

Die Anzahl der Ölbohrinseln in den Vereinigten Staaten stieg in der Woche, was Bedenken über eine mögliche Überversorgung aufwarf. Es ist möglich, dass OPEC+ sich vor ihrem geplanten Treffen am 4. Januar 2022 treffen könnte, wenn Änderungen im Nachfrageausblick eine Überprüfung ihrer Pläne zur Erhöhung des Angebots um 400.000 Barrel pro Tag im Januar rechtfertigen.

Bedenken über den Anstieg von Omicron und steigende Inflation trieben die Händler am Freitag, den 17. Dezember 2021, in sichere Anlagen, was dazu führte, dass Gold zum ersten Mal in 5 Wochen über 1.800 $ stieg. Die Prognose der Federal Reserve von bis zu 3 Zinserhöhungen im nächsten Jahr würde normalerweise auf Gold lasten, da höhere Zinssätze die Opportunitätskosten für das Halten von nicht verzinslichem Gold erhöhen. Dennoch gewann Gold trotz der Zuflüsse in den US-Dollar, der ebenfalls als Wertspeicher in unsicheren Zeiten gilt.

XAU/USD schloss am Freitag, den 17. Dezember 2021, bei 1.798 $. Das Paar handelt derzeit direkt unter seinem Widerstand auf dem 61,8%-Retracement-Niveau, nahe 1.801 $. Wenn Gold das 61,8%-Retracement-Niveau durchbricht, wird sein neuer Widerstand auf dem 78%-Retracement-Niveau nahe 1.834 $ liegen.

Es wird interessant sein zu sehen, wie die Händler auf die bevorstehenden festlichen Sitzungen und die US-makroökonomischen Ereignisse der Woche reagieren, wie das US-BIP (Q3), das Verbrauchervertrauen und die Arbeitslosenanträge. 

Kryptowährungen

Die Preise für Kryptowährungen setzen ihren Abwärtstrend fort, da die Zentralbanken eine aggressive Haltung gegenüber der Inflation einnehmen. Der Preis von Bitcoin (BTC), Ethereum (ETC), Binance Coin (BNB) und Cardano (ADA) fiel in der Woche um 3%-5 %. Die Marktkapitalisierung liegt jedoch weiterhin deutlich unter der 2,3 Billionen-Dollar-Marke.

Bitcoin ist nun die fünfte Woche in Folge gefallen. Er schwebt seit einiger Zeit um die 50.000 $-Marke und hat weit hinter seinem Höchststand im November, der bei etwa 70.000 $ lag, zurückgeblieben. 

Eswar Prasad, ein Senior Professor für internationale Handelspolitik an der Cornell University, zitierte: „Bitcoin selbst könnte nicht mehr lange bestehen“, da es viele Alternativen zu Bitcoin gibt, von denen einige umweltfreundlicher sind. 

Am Freitag, den 17. Dezember 2021, schloss Bitcoin die Woche bei etwa 46.850 $. Ein wöchentlicher Chart zeigt, dass er nahe 47.900 $ handelt, in der Nähe des 50%-Retracement-Niveaus. Laut dem einfachen gleitenden Durchschnitt liegt der 21-Wochen-Gleitende Durchschnitt bei etwa 51.900 $, und der 50-Wochen-Gleitende Durchschnitt liegt bei etwa 47.600 $, was die nahe Unterstützung und Widerstandsniveaus bestimmt.

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