Microsofts Gewinnüberraschung: Kann der Cloud-Gigant seine KI-Ambitionen erfüllen?

Die Microsoft-Aktie verzeichnete nach dem Ergebnisbericht für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2024 einen überraschenden Rückgang von 7 % im nachbörslichen Handel. Dieser Rückgang erfolgte, obwohl das Unternehmen sowohl bei Gewinn je Aktie (EPS) als auch beim Umsatz die Schätzungen der Analysten übertraf. Der Grund? Die Cloud-Umsatzerwartungen wurden verfehlt, insbesondere im Segment Microsoft Azure.

Ergebnisbericht

• Gewinn je Aktie (EPS): Microsoft meldete einen EPS von 2,95 $, was die Erwartungen der Analysten von 2,94 $ übertraf.
• Umsatz: Das Unternehmen erzielte einen Umsatz von 64,7 Milliarden $, was über den erwarteten 64,5 Milliarden $ lag.
• Microsofts Nettogewinn : Der Nettogewinn betrug 22,04 Milliarden $ bzw. 2,69 $ je Aktie, verglichen mit 20,08 Milliarden $ bzw. 2,69 $ je Aktie im Vorjahresquartal.

Dieser Rückschlag im Cloud-Bereich, einem wichtigen Wachstumstreiber für Microsoft, löste bei Investoren Besorgnis aus und sorgte für Unruhe im KI-Sektor, wobei auch andere KI-lastige Unternehmen wie Meta einen ähnlichen Rückgang im nachbörslichen Handel verzeichneten.

Stärken: Microsoft Productivity und Business Processes

Trotz der Cloud-Bedenken war der Q4-Bericht von Microsoft nicht nur negativ. Der Gesamtumsatz des Unternehmens stieg im Jahresvergleich um 21 %, angetrieben unter anderem durch die steigende Nachfrage nach KI-Diensten, die 8 Prozentpunkte zum 29%igen Wachstum von Azure beitrugen. Darüber hinaus erreichte GitHub, Microsofts Tochtergesellschaft für Softwareentwicklung, eine beeindruckende jährliche Umsatzrate von über 2 Milliarden $, was das starke Wachstum unterstreicht.

Die Sparte Productivity and Business Processes von Microsoft, zu der die Office-Software und LinkedIn gehören, übertraf ebenfalls die Erwartungen mit einem Umsatzwachstum von 11 %. Ebenso konnte die Sparte More Personal Computing, die Windows, Gaming, Geräte und Suchmaschinenwerbung umfasst, mit einem Umsatzplus von 14 % die Prognosen übertreffen. Diese Erfolge unterstreichen die Widerstandsfähigkeit des breit aufgestellten Portfolios von Microsoft.

Wettbewerb und Ausblick auf das Cloud-Wachstum von Microsoft

Der gemischte Bericht führte zwangsläufig zu Vergleichen mit dem Wettbewerber Alphabet, der kürzlich einen eigenen Anstieg der Cloud-Umsätze durch KI-Produkte bekannt gab. Im Gegensatz zu Microsoft quantifizierte Alphabet jedoch nicht den genauen Einfluss von KI, sodass Analysten spekulieren, dass bedeutende Umsatzzuwächse aus KI-Investitionen möglicherweise erst in der ersten Hälfte des Jahres 2025 sichtbar werden.

Trotz der Herausforderungen bleibt Microsoft optimistisch. Das Unternehmen erwartet ein beschleunigtes Cloud-Wachstum in der ersten Hälfte des Geschäftsjahres 2025 und investiert weiterhin stark in KI-Fähigkeiten und Infrastruktur. Microsoft-Führungskräfte betonten ihr Vertrauen in die Fähigkeit des Unternehmens, die steigende Nachfrage nach KI-Diensten zu bedienen, auch wenn Kapazitätsengpässe bei Azure AI kurzfristig eine Herausforderung bleiben.

Während Microsoft sich in der sich rasant entwickelnden KI-Landschaft bewegt und mit Kapazitätsengpässen zu kämpfen hat, bleibt die Frage, ob das Unternehmen seine ehrgeizigen Ziele für das Geschäftsjahr 2025 erreichen wird.

Mit seinem robusten Portfolio an Produkten und Dienstleistungen, den aggressiven Investitionen in KI und einem optimistischen Ausblick positioniert sich Microsoft zweifellos für den Erfolg. Dennoch zeigt das Verfehlen der Cloud-Umsatzerwartungen, dass der Weg zu KI-getriebenem Wachstum nicht ohne Rückschläge verläuft. Während der Tech-Gigant seine KI-Infrastruktur weiter ausbaut und seine Strategie verfeinert, werden die kommenden Quartale entscheidend dafür sein, ob er das volle Potenzial der KI-Revolution ausschöpfen und seine Versprechen einlösen kann.

MSFT technischer Ausblick: Bereit für eine Erholung?

Da derzeit mehrere Tech-Aktien Rückgänge verzeichnen, könnten wir weitere Verkäufe erleben, was AJ Bell Analyst Dan Coatsworth als eine „notwendige Korrektur“ bezeichnete.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels scheint die MSFT-Aktie um die 422 $-Marke zu pendeln. Ein weiterer Rückgang könnte Unterstützung auf dem Niveau von 420 $ finden. Auf der Oberseite könnten Käufer bei 432 $ auf Widerstand stoßen, wobei eine weitere Aufwärtsbewegung an der psychologisch wichtigen Marke von 440 $ auf eine größere Herausforderung treffen könnte.

Die technischen Indikatoren deuten auf eine gewisse Abwärtsneigung hin, da die Kurse unter der 100-EMA bleiben, während der RSI, der von der 70er-Marke nach unten tendiert, auf eine Abkehr von überkauften Bedingungen hindeutet und eine mögliche Konsolidierungsphase oder eine leichte Korrektur signalisiert.

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