Il post-earnings di Microsoft: il gigante del Cloud riuscirà a realizzare le sue ambizioni nell’AI?

Il titolo Microsoft ha registrato un sorprendente calo del 7% nelle contrattazioni after-hours dopo la pubblicazione della relazione sugli utili del quarto trimestre fiscale 2024. Questo ribasso è avvenuto nonostante l’azienda abbia superato le stime degli analisti sia per l’utile per azione (EPS) sia per i ricavi. Il motivo? Un mancato raggiungimento delle aspettative sui ricavi del cloud, in particolare nel segmento Microsoft Azure.

Relazione sugli utili

• Utile per azione (EPS): L’EPS di Microsoft è stato riportato a 2,95 $, superando le aspettative degli analisti di 2,94 $.
• Ricavi: L’azienda ha registrato ricavi per 64,7 miliardi di dollari, superando i 64,5 miliardi previsti.
• Utile netto di Microsoft : L’utile netto è stato di 22,04 miliardi di dollari, ovvero 2,69 $ per azione, in aumento rispetto ai 20,08 miliardi, ovvero 2,69 $ per azione, dello stesso trimestre dell’anno precedente.

Questo inciampo nel settore cloud, un motore di crescita chiave per Microsoft, ha suscitato preoccupazioni tra gli investitori e ha avuto ripercussioni anche nel settore AI, con altre aziende fortemente orientate all’AI come Meta che hanno registrato un calo simile nelle contrattazioni after-hours.

Sacche di forza: produttività e processi aziendali di Microsoft

Nonostante le preoccupazioni sul cloud, il report del Q4 di Microsoft non è stato del tutto negativo. I ricavi complessivi dell’azienda sono cresciuti del 21% su base annua, trainati in parte dalla crescente domanda di servizi AI, che ha contribuito con ben 8 punti percentuali alla crescita del 29% di Azure. Inoltre, GitHub, la controllata di Microsoft per lo sviluppo software, ha raggiunto un impressionante tasso di ricavi annuali superiore a 2 miliardi di dollari, a dimostrazione della sua solida crescita.

La divisione Productivity and Business Processes di Microsoft, che include il software Office e LinkedIn, ha anch’essa superato le aspettative con una crescita dei ricavi dell’11%. Allo stesso modo, la divisione More Personal Computing, che comprende Windows, gaming, dispositivi e pubblicità nella ricerca, ha superato le previsioni con un aumento dei ricavi del 14%. Questi successi evidenziano la resilienza del portafoglio diversificato di Microsoft.

Concorrenza e prospettive future sulla crescita cloud di Microsoft

Il report misto ha inevitabilmente portato a confronti con il concorrente Alphabet, che ha recentemente annunciato un aumento dei ricavi cloud trainato dai prodotti AI. Tuttavia, a differenza di Microsoft, Alphabet non ha quantificato l’impatto preciso dell’AI, lasciando gli analisti a ipotizzare che i benefici significativi in termini di ricavi derivanti dagli investimenti in AI potrebbero non concretizzarsi prima della prima metà del 2025.

Nonostante le sfide, Microsoft rimane ottimista. L’azienda prevede una crescita accelerata del cloud nella prima metà dell’anno fiscale 2025 e continua a investire fortemente nelle capacità e nelle infrastrutture AI. I dirigenti Microsoft hanno sottolineato la loro fiducia nella capacità dell’azienda di soddisfare la crescente domanda di servizi AI, anche se le limitazioni di capacità per Azure AI restano una sfida nel breve termine.

Mentre Microsoft naviga in un panorama AI in rapida evoluzione e affronta vincoli di capacità, resta la domanda: l’azienda riuscirà a raggiungere i suoi ambiziosi obiettivi per l’anno fiscale 2025?

Con il suo solido portafoglio di prodotti e servizi, i suoi investimenti aggressivi nell’AI e una visione ottimistica, Microsoft si sta certamente posizionando per il successo. Tuttavia, il mancato obiettivo dei ricavi cloud ricorda che il percorso verso una crescita trainata dall’AI potrebbe non essere privo di ostacoli. Mentre il colosso tecnologico continua a espandere la propria infrastruttura AI e a perfezionare la propria strategia, i prossimi trimestri saranno cruciali per determinare se riuscirà a capitalizzare appieno la rivoluzione AI e a mantenere le sue promesse.

Outlook tecnico MSFT: pronto per un rimbalzo?

Con diversi titoli tecnologici che stanno subendo ribassi in questo momento, potremmo assistere a ulteriori vendite in quello che l’analista di AJ Bell Dan Coatsworth ha definito una “correzione necessaria”.

Al momento della stesura, il titolo MSFT sembra scendere intorno alla soglia dei 422 $. Un ulteriore ribasso potrebbe trovare supporto al livello di 420 $. Al rialzo, gli acquirenti potrebbero incontrare resistenza a quota 432 $, mentre un ulteriore movimento verso l’alto potrebbe affrontare una sfida più significativa al livello psicologico di 440 $.

L’analisi tecnica indica una certa tendenza al ribasso con i prezzi che rimangono al di sotto della 100 EMA, mentre l’RSI in discesa dal livello 70 suggerisce un passaggio da condizioni di ipercomprato, segnalando un potenziale periodo di consolidamento o una lieve correzione.

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