Microsoft’un bilanço sonrası başarısı: Bulut devi, yapay zeka hedeflerini gerçekleştirebilir mi?

Microsoft’un hisseleri, 2024 mali yılının dördüncü çeyrek kazanç raporunun ardından mesai sonrası işlemlerde şaşırtıcı bir şekilde %7’lik bir düşüş yaşadı. Bu düşüş, şirketin hem hisse başına kazanç (EPS) hem de gelir açısından analist tahminlerini aşmasına rağmen gerçekleşti. Nedeni mi? Özellikle Microsoft Azure segmentinde bulut geliri beklentilerinin karşılanamaması.

Kazanç raporu

• Hisse başına kazanç (EPS): Microsoft’un EPS’si 2,95 $ olarak açıklandı ve analistlerin 2,94 $’lık beklentisini aştı.
• Gelir: Şirket, 64,7 milyar $ gelir elde ederek beklenen 64,5 milyar $’ı geçti.
• Microsoft’un net kârı : Net kâr 22,04 milyar $ veya hisse başına 2,69 $ olarak gerçekleşti; geçen yılın aynı çeyreğinde bu rakam 20,08 milyar $ veya hisse başına 2,69 $ idi.

Microsoft için önemli bir büyüme motoru olan bulut alanındaki bu tökezleme, yatırımcılar arasında endişelere yol açtı ve AI sektöründe de dalgalanmalara neden oldu; Meta gibi AI ağırlıklı diğer şirketler de mesai sonrası işlemlerde benzer bir düşüş yaşadı.

Güçlü alanlar: Microsoft üretkenlik ve iş süreçleri

Bulutla ilgili endişelere rağmen, Microsoft’un 4. çeyrek raporu tamamen olumsuz değildi. Şirketin toplam geliri, AI hizmetlerine olan artan talebin de etkisiyle yıllık bazda %21 büyüdü; bu talep, Azure’un %29’luk büyümesine önemli ölçüde 8 puan katkı sağladı. Ayrıca, Microsoft’un yazılım geliştirme iştiraki GitHub, yıllık 2 milyar $’ı aşan etkileyici bir gelir hızına ulaştı ve güçlü büyümesini gösterdi.

Office yazılımları ve LinkedIn’in yer aldığı Microsoft’un Üretkenlik ve İş Süreçleri birimi de %11’lik gelir artışıyla beklentileri aştı. Benzer şekilde, Windows, oyun, cihazlar ve arama reklamcılığını kapsayan More Personal Computing birimi de %14’lük gelir artışıyla tahminlerin üzerinde performans gösterdi. Bu başarılar, Microsoft’un çeşitli portföyünün dayanıklılığını ortaya koyuyor.

Rekabet ve Microsoft bulut büyümesinde gelecek görünümü

Karışık rapor, kaçınılmaz olarak rakip Alphabet ile karşılaştırmalara yol açtı; Alphabet kısa süre önce AI ürünlerinin etkisiyle bulut gelirlerinde artış açıkladı. Ancak Microsoft’un aksine, Alphabet AI’nın kesin etkisini belirtmedi ve analistler, AI yatırımlarından önemli gelir faydalarının 2025’in ilk yarısına kadar ortaya çıkmayabileceğini öngörüyor.

Zorluklara rağmen Microsoft iyimserliğini koruyor. Şirket, 2025 mali yılının ilk yarısında bulut büyümesinin hızlanmasını bekliyor ve AI yetenekleri ile altyapısına büyük yatırımlar yapmaya devam ediyor. Microsoft yöneticileri, Azure AI için kapasite kısıtları kısa vadede bir zorluk oluştursa da, şirketin AI hizmetlerine artan talebi karşılayacağına olan güvenlerini vurguladı.

Microsoft hızla değişen AI ortamında yol alırken ve kapasite kısıtlarıyla mücadele ederken, asıl soru şu: Şirket, FY25 için iddialı hedeflerine ulaşabilecek mi?

Güçlü ürün ve hizmet portföyü, AI’ya yönelik agresif yatırımları ve iyimser bakış açısıyla Microsoft, kesinlikle başarıya konumlanıyor. Ancak bulut gelirindeki sapma, AI destekli büyüme yolunun bazı engeller ve sarsıntılar içerebileceğini hatırlatıyor. Teknoloji devi, AI altyapısını ölçeklendirmeye ve stratejisini geliştirmeye devam ederken, önümüzdeki çeyrekler, AI devriminden tam anlamıyla faydalanıp vaatlerini yerine getirip getiremeyeceğini belirlemede kritik olacak.

MSFT teknik görünüm: Toparlanma için hazır mı?

Şu anda birçok teknoloji hissesi değer kaybederken, AJ Bell analisti Dan Coatsworth’un “gerekli bir düzeltme” olarak adlandırdığı süreçte daha fazla satış görebiliriz.

Bu yazı yazılırken, MSFT hissesi yaklaşık 422 $ seviyesinde hafifçe geriliyor. Daha fazla bir düşüş, 420 $ destek seviyesinde alıcı bulabilir. Yukarı yönde ise, alıcılar 432 $ seviyesinde dirençle karşılaşabilir; daha fazla yükseliş ise psikolojik 440 $ seviyesinde daha büyük bir engelle karşılaşabilir.

Teknik göstergeler, fiyatların 100 EMA’nın altında kalmasıyla aşağı yönlü bir eğilime işaret ediyor; RSI’ın 70 seviyesinden aşağıya inmesi ise aşırı alım koşullarından bir dönüşe ve olası bir konsolidasyon veya hafif bir geri çekilme dönemine işaret ediyor.

Şimdilik, bir Deriv MT5 hesabı ile CFD’lerde işlem yapabilir ve spekülasyonlarda bulunabilirsiniz. Fiyatları analiz etmek için kullanılabilecek teknik göstergeler listesi sunar. Göstergelerden yararlanmak için şimdi giriş yapın veya ücretsiz bir demo hesabı açın. Demo hesap, trendleri risksiz analiz etmeniz için sanal fonlarla birlikte gelir.