Microsoft의 실적 발표 후: 클라우드 거인이 AI 야망을 실현할 수 있을까?

Microsoft의 주가는 2024 회계연도 4분기 실적 발표 후 시간 외 거래에서 예상치 못한 7% 하락을 기록했습니다. 이는 주당순이익(EPS)과 매출 모두에서 애널리스트들의 예상을 뛰어넘었음에도 불구하고 발생한 일입니다. 원인은? 바로 클라우드 매출, 특히 Microsoft Azure 부문에서 기대에 미치지 못한 실적이었습니다.

실적 보고서

• 주당순이익(EPS): Microsoft의 EPS는 $2.95로, 애널리스트 예상치인 $2.94를 상회했습니다.
• 매출: 회사는 647억 달러의 매출을 기록하며 예상치인 645억 달러를 넘어섰습니다.
• Microsoft의 순이익 : 순이익 은 220.4억 달러(주당 $2.69)로, 전년 동기 200.8억 달러(주당 $2.69)에서 증가했습니다.

Microsoft의 핵심 성장 동력인 클라우드 부문에서의 이 같은 실적 부진은 투자자들의 우려를 불러일으켰고, AI 부문에 집중하는 다른 기업들, 예를 들어 Meta 역시 시간 외 거래에서 비슷한 하락을 겪으면서 AI 업계 전반에 파장을 일으켰습니다.

강점이 드러난 분야: Microsoft 생산성 및 비즈니스 프로세스

클라우드에 대한 우려에도 불구하고, Microsoft의 4분기 실적 보고서는 전반적으로 부정적이지만은 않았습니다. 회사의 전체 매출은 전년 대비 21% 성장했으며, AI 서비스에 대한 수요 증가가 Azure의 29% 성장 중 8%포인트를 차지하는 등 큰 역할을 했습니다. 또한, 소프트웨어 개발 자회사인 GitHub는 연간 매출 실행률이 20억 달러를 돌파하며 견고한 성장을 보여주었습니다.

Office 소프트웨어와 LinkedIn을 포함하는 Microsoft의 생산성 및 비즈니스 프로세스 부문 역시 11%의 매출 성장으로 기대를 뛰어넘었습니다. Windows, 게임, 디바이스, 검색 광고를 포함하는 More Personal Computing 부문도 14%의 매출 증가로 예상을 상회했습니다. 이러한 성공은 Microsoft의 다양한 포트폴리오가 얼마나 견고한지를 보여줍니다.

경쟁과 Microsoft 클라우드 성장의 미래 전망

이러한 혼합된 실적 보고서는 경쟁사인 Alphabet과의 비교를 불러일으켰습니다. Alphabet은 최근 AI 제품이 주도한 클라우드 매출 증가를 발표했지만, Microsoft와 달리 AI의 정확한 영향은 수치로 밝히지 않아 애널리스트들은 AI 투자로 인한 실질적인 매출 효과가 2025년 상반기까지는 나타나지 않을 것으로 추정하고 있습니다.

이러한 도전에도 불구하고, Microsoft는 여전히 낙관적입니다. 회사는 2025 회계연도 상반기에 클라우드 성장 가속화를 기대하고 있으며, AI 역량과 인프라에 대한 대규모 투자를 지속하고 있습니다. Microsoft 경영진은 AI 서비스에 대한 수요 증가에 대응할 수 있다는 자신감을 강조했지만, 단기적으로는 Azure AI의 용량 제약이 여전히 과제로 남아 있습니다.

Microsoft가 빠르게 변화하는 AI 환경을 헤쳐 나가며 용량 제약에 직면한 가운데, 과연 FY25에 회사가 야심찬 목표를 달성할 수 있을지 주목됩니다.

강력한 제품 및 서비스 포트폴리오, AI에 대한 공격적인 투자, 그리고 낙관적인 전망을 바탕으로 Microsoft는 분명 성공을 위한 입지를 다지고 있습니다. 그러나 클라우드 매출 미달은 AI 기반 성장의 길이 순탄치만은 않을 수 있음을 상기시켜줍니다. 이 기술 대기업이 AI 인프라를 확장하고 전략을 정교화해 나가는 과정에서, 앞으로의 분기들은 AI 혁명을 완전히 활용하고 약속을 이행할 수 있을지 결정짓는 중요한 시기가 될 것입니다.

MSFT 기술적 전망: 반등을 앞두고 있나?

현재 여러 기술주가 하락세를 보이고 있는 가운데, AJ Bell 애널리스트 Dan Coatsworth가 "필요한 조정"이라고 언급한 것처럼 추가 매도세가 이어질 수 있습니다.

작성 시점 기준, MSFT 주가는 약 $422선에서 하락세를 보이고 있습니다. 추가 하락 시 $420 지지선에서 지지를 받을 수 있습니다. 반대로 상승세가 이어질 경우 $432선에서 저항에 부딪힐 수 있으며, 추가 상승 시 심리적 저항선인 $440에서 더 큰 도전에 직면할 수 있습니다.

기술적 지표는 100 EMA 아래에서 가격이 유지되며 하락 압력이 있음을 시사하고, RSI가 70선에서 하락하는 모습은 과매수 구간에서 벗어나며 조정 또는 약한 반등 구간이 올 수 있음을 나타냅니다.

현재로서는 Deriv MT5 계정으로 CFD에 참여하고 투기할 수 있습니다. 여러 가지 기술적 지표를 활용해 가격을 분석할 수 있습니다. 지금 로그인하여 다양한 지표를 활용해 보거나, 무료 데모 계정에 가입해 보세요. 데모 계정은 가상 자금이 제공되어 위험 없이 트렌드 분석 연습이 가능합니다.