Hàng hóa có thể tăng mạnh đến mức nào dựa trên thương mại và rủi ro?

Mọi thứ đang trở nên ồn ào ngoài kia, không chỉ trên sàn giao dịch. Từ các cuộc tấn công tên lửa sâu bên trong nước Nga đến các mối đe dọa áp thuế mới từ Donald Trump, các thị trường một lần nữa đang trong trạng thái căng thẳng. Khi căng thẳng leo thang, hàng hóa đang chiếm spotlight.

Vàng lấp lánh, bạc tăng mạnh, và các nhà đầu tư đang lặng lẽ loại trừ khả năng hòa bình. Với rủi ro địa chính trị trở lại trọng tâm và ngoại giao toàn cầu lung lay, đà tăng của các tài sản cứng có thể còn lâu mới kết thúc.

Vàng tái chiếm ngôi vị tài sản an toàn

Giá vàng tăng hơn 2% vào đầu tuần, đạt mức cao nhất trong ba tuần. Nguyên nhân? 

Một cơn bão hoàn hảo của sự sụt giảm niềm tin, đồng đô la yếu đi, và một thị trường rõ ràng đang căng thẳng. Đối với nhiều nhà đầu tư, vàng vẫn là lá chắn ưu tiên khi mọi thứ trở nên hỗn loạn - dù là chiến tranh, lạm phát hay bất ổn tài chính.

Những căng thẳng gần đây giữa Mỹ và Trung Quốc, cùng với các đòn tấn công ngày càng táo bạo của Ukraine trên đất Nga, đã làm bùng lại nhu cầu đối với các tài sản an toàn truyền thống. Thêm vào đó là khả năng lãi suất thấp hơn từ các ngân hàng trung ương lớn, và vàng đã tìm được nền tảng vững chắc để tăng giá. Hãy nhớ, vàng không trả lãi - vì vậy khi lãi suất giảm, chi phí cơ hội nắm giữ vàng cũng giảm theo, khiến nó hấp dẫn hơn.

Nhưng bên cạnh chính sách tiền tệ và tâm lý vĩ mô, vàng còn được hưởng lợi từ một sự chuyển mình trong câu chuyện: thị trường không chỉ lo về lạm phát hay tăng trưởng kinh tế nữa - họ đang định giá khả năng thế giới trở nên rủi ro hơn về cấu trúc.

Nhu cầu công nghiệp của bạc bước lên sân khấu chính

Trong khi vàng thường dẫn dắt tiêu đề, bạc âm thầm chiếm spotlight. Nó không chỉ đi theo sau - mà đang tăng giá dựa trên những lợi thế riêng của mình. Bạc nằm ở giao điểm đặc biệt: vừa là nơi trú ẩn trong thời kỳ hỗn loạn, vừa là công cụ lao động trong thế giới công nghiệp. Điều này làm cho bạc đặc biệt nhạy cảm với nỗi lo chuỗi cung ứng, và hiện tại, những nỗi lo đó đang gia tăng.

Một chất xúc tác quan trọng? Lời buộc tội cuối tuần của Donald Trump rằng Trung Quốc đã “hoàn toàn vi phạm” một thỏa thuận thương mại ký tại Geneva. 

Mặc dù thông tin chi tiết còn ít, các báo cáo cho thấy Trung Quốc không nhanh chóng thực hiện các cam kết về khoáng sản đất hiếm, nguyên liệu quan trọng cho sản xuất công nghệ cao, đặc biệt là trong xe điện. Những nhận xét của Trump không chỉ làm mọi chuyện thêm phức tạp - mà còn làm dấy lên lo ngại về nguồn cung toàn cầu đối với các thành phần chủ chốt mà ngành ô tô và công nghệ phụ thuộc.

Và đó là lúc bạc vào cuộc. Với nam châm đất hiếm có thể thiếu hụt và các nhà sản xuất ô tô đã cảnh báo về khả năng ngừng sản xuất, nhu cầu bạc - dùng nhiều trong xe điện, điện tử và công nghệ năng lượng mặt trời, đang được nâng đỡ thêm. Không chỉ là tránh rủi ro, mà còn là đi trước các gián đoạn.

Với bạc được hưởng lợi cả từ dòng tiền an toàn lẫn sự siết chặt công nghiệp đang hình thành, không có gì ngạc nhiên khi kim loại này tăng giá cùng vàng - và trong nhiều khía cạnh, còn vì những lý do hấp dẫn hơn.

Đồng cũng gia nhập đà tăng, nhảy gần 6% khi các nhà đầu tư chuẩn bị cho khả năng áp thuế của Hoa Kỳ trên kim loại công nghiệp và đồng đô la yếu đi đã tăng thêm đà. thuế suất đối với kim loại công nghiệp và đồng đô la yếu đi đã tăng thêm đà. Sự tăng vọt phản ánh mối quan ngại ngày càng tăng về các cú sốc nguồn cung liên quan đến thương mại vượt ra ngoài chỉ kim loại quý.

Đồng đô la suy yếu khi kim loại tăng giá

Cùng lúc đó, đồng đô la suy yếu, giúp hàng hóa có thêm đà tăng. Đồng đô la giảm giá thường nâng giá tài sản niêm yết bằng đô la như vàng và bạc, làm chúng hấp dẫn hơn với người mua quốc tế. 

Cộng thêm kỳ vọng ngày càng tăng về việc cắt giảm lãi suất từ các ngân hàng trung ương lớn, các điều kiện đang sắp xếp thuận lợi cho một đợt tăng giá kim loại.

Ngân hàng Trung ương châu Âu được dự báo rộng rãi sẽ cắt giảm lãi suất trong tuần này, và một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, bao gồm Christopher Waller, đã ám chỉ rằng việc nới lỏng có thể diễn ra trước cuối năm. Lãi suất thấp giảm chi phí cơ hội khi giữ các tài sản không sinh lợi như vàng, đồng thời cũng có thể thúc đẩy lạm phát - một cú hích kép cho các kim loại quý. 

Đó là một công thức kinh điển: căng thẳng địa chính trị cộng với chính sách tiền tệ ôn hòa của các ngân hàng trung ương bằng sức mạnh của vàng. Bạc, với câu chuyện kép của nó, lại có thêm một lớp động lực nữa.

Rủi ro địa chính trị gặp bất ổn của thị trường

Tất cả những điều này đang diễn ra khi nhà đầu tư chuẩn bị cho vài tuần căng thẳng đặc biệt. Bên cạnh các quyết định lãi suất và cập nhật lạm phát, thị trường đang chờ báo cáo việc làm quan trọng của Mỹ, có thể ảnh hưởng thêm đến kỳ vọng chính sách tiền tệ. Cũng có tin đồn về một cuộc gọi tiềm năng giữa Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình để cứu vãn các cuộc đàm phán thương mại bị đình trệ. Nhưng ở thời điểm này, thị trường dường như ít quan tâm đến lời nói hơn và chú trọng hơn đến hành động - hoặc sự thiếu vắng của nó.

Mối lo không chỉ là ngoại giao thất bại - mà là sự đổ vỡ chiến lược với hậu quả kinh tế. Từ các hành lang năng lượng ở Đông Âu đến các khoáng sản cung cấp năng lượng cho công nghệ thế hệ mới, những gì đang đặt cược không chỉ còn là chính trị - mà là hậu cần, tài chính, và ăn sâu vào nền kinh tế toàn cầu.

Thông tin kỹ thuật về giá vàng: Tăng đột biến hay bắt đầu siêu chu kỳ?

Vậy các hàng hóa có thể tăng đến mức nào từ đây? Điều đó tùy thuộc vào việc thế giới có tiếp tục đi theo con đường hiện tại của đối đầu và thận trọng hay không. Nếu rủi ro địa chính trị leo thang, dù là từ các động thái quyết liệt hơn ở Ukraine, quan hệ Trung-Mỹ xấu đi, hay áp lực thêm lên chuỗi cung ứng toàn cầu, thì có mọi lý do để tin rằng vàng và bạc còn nhiều dư địa để tăng giá.

Nhưng hàng hoá nổi tiếng là thất thường. Một thỏa thuận ngừng bắn bất ngờ, dữ liệu kinh tế không như mong đợi, hoặc sự chuyển biến chính sách thắt chặt từ ngân hàng trung ương có thể nhanh chóng làm thay đổi câu chuyện. Tuy nhiên, hiện tại động lực đã rõ ràng: tài sản cứng đang được ưa chuộng, không chỉ như một công cụ phòng ngừa lạm phát hoặc suy yếu tiền tệ mà còn như bảo hiểm chống lại một thế giới ngày càng bất ổn.

Trong những thời điểm như thế này, nhà đầu tư không chỉ mua kim loại - họ đang mua sự an tâm.

Tại thời điểm viết bài, giá vàng đang giảm nhẹ sau khi tăng mạnh. Sự giảm giá này diễn ra trong vùng mua, điều này làm tăng khả năng giá sẽ tiếp tục đi lên. Các thanh khối lượng cho thấy xu hướng tăng ủng hộ trong vài ngày qua góp phần củng cố câu chuyện tăng giá. 

Nếu sự tăng giá này hiện thực, chúng ta có thể chứng kiến một đợt tăng vọt về mức cao kỷ lục 3.500 đô la. Nếu giá giảm, có thể tìm được các mức hỗ trợ quanh 3.250 và 3.160 đô la.

Vàng có thể tăng đến mức nào? Bạn có thể đầu cơ vào giá kim loại vàng với tài khoản Deriv X và  Deriv MT5.