Giá hàng hóa: Yếu tố tác động và cách giao dịch

Giá hàng hóa chủ yếu biến động do các yếu tố cung cầu thực tế như thời tiết, địa chính trị, tồn kho, chi phí năng lượng, biến động tiền tệ, thay đổi chính sách và đổi mới công nghệ. Giá cũng phản ứng với các lực lượng đầu cơ bao gồm tâm lý, thanh khoản, vị thế và các mô hình kỹ thuật. Hiểu được cách các yếu tố này tương tác sẽ giúp nhà giao dịch lựa chọn công cụ phù hợp: CFD hoặc quyền chọn, cũng như nền tảng Deriv thích hợp nhất để thể hiện quan điểm thị trường một cách hiệu quả.

Tóm tắt nhanh

• Các yếu tố cơ bản quyết định hướng đi, đầu cơ khuếch đại biến động.
• Góc nhìn Cấu trúc, Mùa vụ và Sốc giúp nhận diện điều kiện thị trường.
• CFD phù hợp với vị thế linh hoạt; quyền chọn phù hợp với quan điểm giới hạn rủi ro, có khung thời gian xác định.
• Những diễn biến gần đây như giá vàng lập đỉnh, ca cao tăng vọt, OPEC+ điều chỉnh sản lượng, và gián đoạn vận chuyển tiếp tục định hình thị trường.
• Danh sách kiểm tra hai phút trước giao dịch giúp duy trì kỷ luật.

Các lực lượng thị trường hàng hóa ảnh hưởng đến giá như thế nào?

Biểu đồ hàng hóa cho thấy sự giằng co liên tục giữa yếu tố cơ bản và đầu cơ. Yếu tố cơ bản xác định xu hướng, trong khi dòng tiền đầu cơ thường quyết định tốc độ biến động giá. Thiếu hụt cung dài hạn có thể đẩy thị trường tăng trong nhiều tháng, nhưng chỉ một tin tức bất ngờ cũng có thể gây đảo chiều mạnh trong ngày.

Thị trường hàng hóa cũng phản ứng mạnh với tốc độ lan truyền thông tin mới. Trong môi trường biến động nhanh—như mất điện, cập nhật tình trạng mùa vụ, hoặc thông báo vĩ mô bất ngờ—giá có thể tạm thời vượt xa giá trị cơ bản khi nhà giao dịch cân bằng lại vị thế. Điều này tạo ra các dao động ngắn hạn mà nhà giao dịch nên tiếp cận thận trọng. Trên Deriv, khả năng giảm quy mô, vào lệnh dần hoặc chuyển sang quyền chọn giới hạn rủi ro giúp nhà giao dịch quản lý vị thế một cách chủ động hơn.

Shivank Shankar, Chuyên gia Marketing Paid Acquisition tại Deriv, bổ sung:

“Với hàng hóa, xu hướng dài hạn đến từ yếu tố cơ bản, nhưng biến động ngắn hạn đến từ bất ngờ.”

Bên cạnh đó, mối tương quan giữa hàng hóa và các loại tài sản khác có thể thay đổi bất ngờ. Ví dụ, kim loại công nghiệp có thể tách khỏi xu hướng cổ phiếu trong giai đoạn bất ổn chính sách, trong khi thị trường năng lượng lại phản ứng sát hơn với gián đoạn vận chuyển hoặc thời tiết. Hiểu được các mối quan hệ thay đổi này giúp nhà giao dịch tránh giả định lỗi thời và duy trì sự linh hoạt trong chiến lược.

Điều gì thúc đẩy sự thay đổi cung cầu trong hàng hóa?

Cung, cầu và tồn kho là cốt lõi của định giá hàng hóa. Khi cầu vượt cung, tồn kho giảm và giá ngắn hạn thường tăng nhanh hơn giá kỳ hạn (backwardation); khi cung vượt cầu, tồn kho tăng và giá kỳ hạn thường cao hơn giá giao ngay (contango).

Thời tiết và khí hậu: Thời tiết là một trong những yếu tố tác động ngắn hạn lớn nhất. Hạn hán, nắng nóng, lũ lụt và bão đều ảnh hưởng đến sản lượng nông nghiệp và nhu cầu năng lượng. Nếu thời tiết bất thường kéo dài, nó có thể chuyển từ mô hình ngắn hạn thành xu hướng cấu trúc.

Địa chính trị và logistics: Các tuyến vận chuyển là huyết mạch của dòng chảy hàng hóa. Gián đoạn như ở Biển Đỏ hoặc Kênh đào Panama làm tăng chi phí vận chuyển, chậm giao hàng và siết chặt nguồn cung khu vực. Những tác động này lan tỏa vào đường cong hợp đồng tương lai và chênh lệch giá giao ngay.

Vĩ mô và tác động của USD: Vì hàng hóa chủ yếu được định giá bằng USD, đồng đô la mạnh thường gây áp lực lên giá đối với người mua không dùng đô la. Đồng thời, kỳ vọng tăng trưởng, thay đổi lạm phát và triển vọng lãi suất định hình lại nhu cầu đối với kim loại công nghiệp và nhiên liệu vận tải. Trên Deriv, CFD cho phép nhà giao dịch điều chỉnh vị thế linh hoạt khi dữ liệu vĩ mô gây ra thay đổi tâm lý đột ngột.

Chính sách và công nghệ: Quy định, thuế quan, quy tắc phát thải và đổi mới khai thác đều tác động đến chi phí. Đối với thị trường kim loại và năng lượng, nâng cấp công nghệ như phương pháp khoan hoặc tinh luyện cải tiến có thể giảm chi phí sản xuất và thay đổi năng lực cạnh tranh toàn cầu.

Bảng - Góc nhìn chế độ thị trường hàng hóa

Bên cạnh các yếu tố cốt lõi này, chu kỳ đầu tư dài hạn cũng định hình nguồn cung. Nhiều hàng hóa, đặc biệt là kim loại và năng lượng, cần nhiều năm đầu tư vốn trước khi năng lực sản xuất thay đổi đáng kể. Khi đầu tư đình trệ—do giá thấp, điều kiện tài chính thắt chặt hoặc rào cản pháp lý—nguồn cung tương lai có thể thiếu hụt ngay cả khi tồn kho hiện tại vẫn ổn định. Sự lệch pha này thường dẫn đến xu hướng tăng giá cấu trúc.

Ở phía cầu, mô hình tiêu thụ thay đổi khi các ngành công nghiệp hiện đại hóa. Xe điện, hạ tầng năng lượng tái tạo và trung tâm dữ liệu đã làm tăng nhu cầu đồng, lithium và các vật liệu chuyên dụng khác. Nhà giao dịch theo sát các chuyển đổi này từ sớm thường xây dựng được luận điểm xu hướng mạnh mẽ hơn.

Làm thế nào nhà giao dịch có thể sử dụng chế độ thị trường để xây dựng chiến lược hàng hóa?

• Chế độ cấu trúc: Chủ đề nhiều quý do mất cân đối cung cầu dài hạn hoặc thay đổi chính sách. Ví dụ, điện khí hóa và hạ tầng năng lượng tái tạo tiếp tục thúc đẩy nhu cầu đồng và các kim loại khác.
• Chế độ mùa vụ: Mô hình theo lịch như thời điểm gieo trồng, thu hoạch, chu kỳ sưởi ấm/làm mát và các biến động nhu cầu dự đoán được. Các mô hình khí hậu như El Niño thường tạo ra mất cân đối mùa vụ.
• Chế độ sốc: Yếu tố kích hoạt một lần như trừng phạt, gián đoạn nguồn cung bất ngờ hoặc thời tiết cực đoan. Đợt tăng giá ca cao do mất mùa gần đây là ví dụ về sốc chuyển thành nền giá mới cấu trúc.

Trưởng bộ phận Đào tạo Giao dịch Deriv giải thích thêm:

“Nhận diện đúng chế độ thị trường thường quan trọng hơn chọn điểm vào lệnh hoàn hảo.”

Các chế độ này định hướng lựa chọn thời gian nắm giữ, ngân sách rủi ro và sự phù hợp giữa CFD và quyền chọn.

Áp dụng thành công khung chế độ thị trường đòi hỏi sự nhất quán. Nhiều nhà giao dịch phân loại sai thị trường do quá tập trung vào nến ngắn hạn thay vì động lực nền tảng. Một thị trường cấu trúc với điều chỉnh chậm có thể trông như đi ngang ở khung thời gian thấp, trong khi chế độ sốc lại dễ bị nhầm là xu hướng bền vững nếu nhìn quá hẹp. 

Ghi chú chế độ đơn giản—cấu trúc, mùa vụ hay sốc—giúp tránh phản ứng thái quá với nhiễu động. Công cụ biểu đồ của Deriv trên Deriv MT5, Deriv cTrader và Deriv Trader giúp so sánh khung thời gian và xác thực hành vi thị trường có phù hợp với chế độ dự kiến hay không.

Làm thế nào tôi có thể giao dịch hàng hóa trên Deriv bằng CFD và quyền chọn?

CFD (Deriv MT5 và Deriv cTrader): Công cụ linh hoạt cho phép nhà giao dịch tăng/giảm quy mô vị thế, thêm hoặc cắt khối lượng, và đặt trailing stop theo xu hướng. Phù hợp nhất với thị trường cấu trúc hoặc mùa vụ, nơi xu hướng phát triển dần dần.

Quyền chọn (Deriv Trader và SmartTrader): Được thiết kế cho kết quả giới hạn rủi ro. Đặc biệt hữu ích trong chế độ sốc hoặc khi nhà giao dịch muốn thể hiện quan điểm ngắn hạn, có khung thời gian xác định.

Syed Mustafa Imam, chuyên gia Data Engineering tại Deriv, giải thích:

“Cấu trúc giới hạn rủi ro giúp người mới hiểu trước mức lỗ tối đa, dù giao dịch vẫn tiềm ẩn rủi ro đáng kể.”

Nguyên tắc chung: Một số nhà giao dịch ưu tiên quyền chọn khi muốn giới hạn mức lỗ ở số tiền đặt cược và giao dịch có thời hạn xác định, trong khi CFD phù hợp với người muốn linh hoạt điều chỉnh vị thế khi điều kiện thay đổi.

Khi nào nên dùng CFD và khi nào nên dùng quyền chọn trong giao dịch hàng hóa?

• CFD: Phù hợp khi nhà giao dịch muốn linh hoạt về đường đi. Cho phép đóng một phần, trailing stop và điều chỉnh giao dịch trong phiên biến động.
• Quyền chọn: Số tiền đặt cược xác định mức lỗ tối đa, phù hợp với giai đoạn nhiều sự kiện hoặc thị trường dễ đảo chiều mạnh. Hợp đồng Rise/Fall và Touch/No Touch giúp thể hiện ý tưởng theo hướng hoặc theo mức giá.

Các chế độ thị trường định hướng chiến lược giao dịch hàng hóa như thế nào?

Chế độ thị trường quyết định nhà giao dịch nên ưu tiên theo xu hướng, quyền chọn theo mức giá hay giao dịch trong biên độ.

• Cấu trúc: Theo xu hướng bằng CFD, sử dụng stop phù hợp với biến động.
• Mùa vụ: Kết hợp—CFD cho xu hướng và quyền chọn cho các mức giá mùa vụ cụ thể.
• Sốc: Quyền chọn giới hạn rủi ro để xử lý biến động đột ngột.

Những ví dụ nào trên Deriv minh họa các chiến lược này?

• Ví dụ 1: Theo xu hướng với Deriv Trader

Một số nhà giao dịch sử dụng Deriv Trader để thể hiện quan điểm thị trường có thời hạn với các tham số xác định trước, không cần quản lý vị thế liên tục.

• Ví dụ 2: Quyết định ngắn hạn với Deriv Trader

Giao dịch ngắn hạn đôi khi được dùng để luyện tập chuyển hóa quan điểm thị trường thành quyết định rõ ràng, có thời gian cụ thể, đồng thời giới hạn số tiền đặt cược.

• Ví dụ 3: Phòng ngừa sự kiện với Deriv MT5

Nhà giao dịch khác lại thích các nền tảng như Deriv MT5 hoặc Deriv cTrader khi muốn chủ động theo dõi vị thế và điều chỉnh khi có thông tin mới.

• Ví dụ 4: Kỷ luật với Deriv Bot

Các công cụ tự động hóa có thể được dùng để áp dụng điều kiện đặt trước một cách nhất quán, hỗ trợ kỷ luật và giảm thay đổi quyết định tùy hứng.

Các ví dụ này cho thấy nhà giao dịch có thể biến ý tưởng tổng quát thành hành động dựa trên quy tắc. Sự nhất quán quan trọng hơn sự phức tạp. Người mới không cần hệ thống cầu kỳ, chỉ cần quy trình có thể lặp lại mà không bị cảm xúc chi phối. Ví dụ, một nhà giao dịch có thể cam kết chỉ giao dịch trong phiên có thanh khoản cao, hoặc tránh vào lệnh năm phút trước khi có tin kinh tế quan trọng.

Các nền tảng của Deriv hỗ trợ thói quen này với các tính năng như giới hạn giao dịch, mức dừng lỗ xác định trước và quy trình tự động trên Deriv Bot. Bằng cách kết hợp phương pháp có cấu trúc với quy mô vị thế nhỏ, nhà giao dịch có thể quan sát hành vi thị trường khác nhau trong khi vẫn kiểm soát rủi ro, dù thua lỗ luôn có thể xảy ra.

Những diễn biến hàng hóa hiện tại đang định hình chiến lược giao dịch như thế nào?

• Vàng: Dòng tiền trú ẩn an toàn và kỳ vọng lãi suất thay đổi duy trì lực mua cấu trúc.
• Ca cao: Hạn chế nguồn cung tiếp tục giữ giá ở mức cao.
• Dầu: Điều chỉnh sản lượng OPEC+ dần dần có thể tiếp tục tạo ra biến động theo sự kiện.
• Vận chuyển: Gián đoạn tuyến đường toàn cầu giữ chi phí vận tải ở mức cao, ảnh hưởng đến thời gian giao hàng năng lượng và nông sản.

Làm thế nào nhà giao dịch có thể biến quan điểm thị trường thành giao dịch trên Deriv?

1. Xác định chế độ thị trường hiện tại.
2. Chọn công cụ phù hợp (CFD hoặc quyền chọn).
3. Thể hiện luận điểm bằng cấu trúc theo mức giá, theo xu hướng hoặc theo biên độ.
4. Thiết lập tham số rủi ro và quy mô vị thế.
5. Đảm bảo không có sự kiện ngắn hạn nào mâu thuẫn với ý tưởng.

Aisha Rahman, Trưởng bộ phận Chiến lược Thị trường tại Deriv, giải thích:

“Một điểm vô hiệu hóa rõ ràng là điều phân biệt giữa luận điểm và phỏng đoán.”

Danh sách kiểm tra trước giao dịch nên theo dõi là gì?

• Xác định chế độ thị trường.
• Chỉ rõ yếu tố vô hiệu hóa.
• Chọn giữa quản lý cố định thời gian hoặc linh hoạt.
• Đặt dừng lỗ hoặc mức lỗ tối đa.
• Ghi chú các tin kinh tế hoặc vấn đề logistics liên quan.

Làm thế nào tôi có thể luyện tập giao dịch hàng hóa an toàn trên tài khoản demo Deriv?

Bắt đầu với một thị trường: vàng, dầu hoặc chỉ số biến động. Luyện tập bằng cách áp dụng góc nhìn chế độ thị trường, đặt mức vô hiệu hóa rõ ràng và theo dõi kết quả. Tài khoản demo Deriv mô phỏng điều kiện thị trường thực, cho phép nhà giao dịch thử nghiệm chiến lược mà không cần dùng tiền thật.

Khi bạn có thể tóm tắt rõ ràng năm giao dịch gần nhất, bạn sẽ cảm thấy sẵn sàng hơn để cân nhắc giao dịch bằng tiền thật, miễn là bạn hiểu rõ các rủi ro liên quan.