Прогноз рынка на 2025 год: что ждёт золото и биткоин при росте аппетита к риску?

Золото продолжило свою нисходящую тенденцию третий день подряд, так как смена настроений на рынке способствовала уходу от активов-убежищ. Несмотря на рост на 13% в этом году, золото испытывает давление, поскольку инвесторы массово переходят к более рискованным активам, чему способствует оптимизм вокруг тарифной стратегии Трампа и устойчивости экономики США.

Тарифы Трампа: более целенаправленный подход

Сначала рынки опасались масштабной тарифной войны по всей экономике, однако последние новости свидетельствуют о более стратегическом плане. Белый дом сосредотачивается на странах "Dirty 15" с наибольшими торговыми дефицитами с США, включая Китай, ЕС и Мексику. Это снизило опасения по поводу инфляции и повысило риск-предпочтения, что оказало давление на цены на золото и привело Уолл-стрит в состояние ажиотажа. Только в понедельник акции США добавили ошеломляющие 1,35 триллиона долларов стоимости.

Ястребиный курс ФРС давит на металлы

В дополнение к проблемам золота, президент ФРС Атланты Рафэль Бостик удивил рынки своими последними заявлениями, предсказав только одно снижение ставки в этом году. Он не ожидает, что инфляция вернется к целевому уровню ФРС в 2% до 2027 года, что говорит о том, что высокие ставки могут сохраняться дольше, чем ожидалось. Тем не менее, рынки всё ещё оценивают снижение примерно на 62,5 базисных пункта в этом году, что создаёт предпосылки для потенциальной волатильности на рынке драгоценных металлов.

Рост доходности казначейских облигаций является ещё одним препятствием для золота. Доходность 10-летних облигаций выросла до 4,33%, а реальные доходности приближаются к 2%, что делает активы, не приносящие дохода, такие как золото, менее привлекательными. 

Биткоин поднимается выше 86K, но нависает волатильность

Пока золото испытывает трудности, Биткоин демонстрирует свою силу, преодолев отметку в $86,000, с приростом в 4,25% за прошлую неделю. Институциональный спрос продолжает расти, при этом спотовые ETF на Биткоин в США зафиксировали приток в размере $744,3 миллиона лишь за прошлую неделю.

Соучредитель BitMEX Артур Хейз прогнозирует, что Биткоин может достичь уровня $110,000, прежде чем откатиться до $76,500. Его оптимистичный сценарий основан на ястребиным долгосрочном курсе ФРС и гибкости тарифов Трампа. Однако неожиданное событие грозит нарушить ралли — Mt. Gox недавно перевел 11,501 BTC, стоимость которых превышает $1 миллиард, на различные кошельки.

Крупные переводы Биткоина с Mt. Gox исторически предшествовали волатильности рынка, поскольку держатели, которые ждали почти десятилетие для возврата своих средств, могут принять решение о продаже. Это заставляет трейдеров нервничать, наблюдая, подтвердятся ли в ближайшие 72 часа оптимистичные прогнозы Хейза или же случится резкий разворот.

По мнению аналитиков, дальнейшая динамика золота зависит от политики ФРС и общей склонности к риску. Если высокие ставки сохранятся, цены могут упасть, а их снижение может вызвать восстановление. Траектория Биткоина, в свою очередь, может зависеть от институционального спроса и макроэкономических тенденций. 

Технический прогноз: покупка на откате или затяжное падение?

Золото остаётся уязвимым для дальнейшего снижения, если аппетит к риску продолжит расти, при этом ключевой уровень в $3,000 находится под пристальным наблюдением. Между тем, Биткоин сталкивается с серьезным испытанием: продолжит ли он ралли к $110K или зависшая проблема Mt. Gox вызовет коррекцию?

В течение последних нескольких недель золото демонстрировало давление вверх до последнего падения. Несмотря на откат, цены остаются выше скользящей средней, что намекает на долгосрочный восходящий тренд. Ключевые уровни для отслеживания по восходящей стороне составляют $3,034 и $3,057, а уровень поддержки — $3,000.

За последние несколько недель Биткоин демонстрировал некоторую консолидацию. Хотя наблюдается давление вверх, цены остаются ниже скользящей средней, что указывает на нисходящий общий тренд. Ключевые уровни для отслеживания по нисходящей стороне — $84,000 и $81,000, а по восходящей — $88,800 и $90,000. 

Вы можете принять участие и спекулировать на цене этих двух удивительных активов, открыв Deriv MT5 или Deriv X счет.