Prognoza rynkowa 2025: Co dalej ze złotem i Bitcoin w obliczu rosnącego apetytu na ryzyko?

Złoto przedłużyło serię spadków już trzeci dzień z rzędu, gdy zmieniający się sentyment rynkowy doprowadził do odchodzenia od aktywów bezpiecznych. Pomimo 13-procentowego wzrostu w tym roku, ten żółty metal znajduje się pod presją, gdy inwestorzy masowo lokują kapitał w bardziej ryzykowne aktywa, napędzani optymizmem związanym ze strategią taryfową Trumpa oraz odporną gospodarką USA.

Taryfy Trumpa: bardziej ukierunkowane podejście

Rynki początkowo obawiały się szeroko zakrojonej wojny taryfowej obejmującej całą gospodarkę, ale najnowsze doniesienia sugerują bardziej strategiczny plan. Biały Dom zawęża swoje działania do krajów kategorii "Dirty 15"-countries o największych deficytach handlowych względem USA, w tym Chin, UE i Meksyku. To złagodziło obawy przed inflacją i zwiększyło apetyt na ryzyko, co wywiera presję na cenach złota, jednocześnie wprawiając Wall Street w stan szału. Tylko w poniedziałek akcje USA zyskały zdumiewające 1,35 biliona dolarów wartości.

Postawa jastrzębia Fedu wpływa na metale

Na komplikacje złota nakłada się zaskoczenie rynków, gdy prezydent Fed Atlanta, Raphael Bostic, wypowiedział się, przewidując tylko jedno obniżenie stóp procentowych w tym roku. Nie oczekuje, że inflacja wróci do celu Fedu wynoszącego 2% do 2027 roku, co wskazuje, że wysokie stopy mogą się utrzymywać dłużej niż przewidywano. Rynki jednak wciąż wyceniają obniżkę o około 62,5 punktów bazowych w tym roku, co zapowiada potencjalną zmienność na rynku metali szlachetnych.

Wzrastające rentowności obligacji amerykańskich stanowią kolejny czołowy czynnik osłabiający złoto. Rentowność 10-letnich obligacji wzrosła do 4,33%, a realne stopy procentowe zbliżają się do 2%, co czyni aktywa nieprzynoszące dochodu, takie jak złoto, mniej atrakcyjnymi.

Bitcoin przebija poziom 86K USD, ale zmienność czai się za rogiem

Podczas gdy złoto zmaga się z problemami, Bitcoin demonstruje swoją siłę, przebijając poziom 86 000 USD i zyskując 4,25% w ubiegłym tygodniu. Popyt instytucjonalny wciąż napływa – amerykańskie spot ETF-y na Bitcoin zanotowały jedynie w ubiegłym tygodniu wpływy o wartości 744,3 miliona dolarów.

Współzałożyciel BitMEX, Arthur Hayes, przewiduje, że Bitcoin może osiągnąć 110 000 USD, zanim cofnie się do 76 500 USD. Jego optymistyczna prognoza opiera się na łagodnej długoterminowej strategii Fedu oraz elastyczności taryfowej Trumpa. Jednak niespodziewany rozwój wydarzeń grozi zakłóceniem rajdu – Mt. Gox właśnie przeniósł 11 501 BTC o wartości przekraczającej 1 miliard dolarów do różnych portfeli.

Duże transfery Bitcoin z Mt. Gox historycznie poprzedzały zmienność rynkową, gdy posiadacze, którzy czekali niemal dekadę na odzyskanie swoich środków, mogą rozważać ich sprzedaż. To trzyma traderów w napięciu, obserwujących, czy następne 72 godziny potwierdzą optymistyczne prognozy Hayesa, czy przyniosą gwałtowny zwrot.

Według analityków droga złota zależy od polityki Fedu oraz nastrojów związanych z ryzykiem. Utrzymujące się wysokie stopy mogą wywierać presję na ceny, podczas gdy ich obniżki mogą zapoczątkować odbicie. Trajektoria Bitcoina natomiast może być uzależniona od popytu instytucjonalnego i trendów makroekonomicznych.

Perspektywy techniczne: okazja do zakupu po korekcie czy przedłużająca się wyprzedaż?

Złoto pozostaje podatne na dalsze spadki, jeśli apetyt na ryzyko będzie nadal rósł, przy czym kluczowy poziom na 3 000 USD jest uważnie obserwowany. Tymczasem Bitcoin stoi przed kluczowym testem: czy będzie kontynuował rajd w kierunku 110K USD, czy też zawieszenie Mt. Gox wywoła korektę?

Złoto przez ostatnie kilka tygodni wykazywało presję wzrostową przed ostatnim spadkiem. Pomimo obniżki ceny pozostają powyżej średniej kroczącej, co może sugerować, że dłuższy trend nadal jest wzrostowy. Kluczowe poziomy do obserwacji w górę to 3 034 USD oraz 3 057 USD, a wsparcie stanowi poziom 3 000 USD.

Bitcoin wykazuje pewną konsolidację przez ostatnie kilka tygodni. Choć występuje pewna presja wzrostowa, ceny pozostają poniżej średniej kroczącej, co wskazuje, że dłuższy trend nadal jest spadkowy. Kluczowe poziomy do obserwacji na dół to 84 000 USD oraz 81 000 USD, natomiast w górę – 88 800 USD i 90 000 USD.

Możesz zaangażować się i spekulować na temat ceny tych dwóch niesamowitych aktywów, otwierając konto Deriv MT5 lub konto Deriv X.