Elezioni 2024: Quali azioni potrebbero prosperare o precipitare dopo le elezioni?

Con le elezioni presidenziali degli Stati Uniti che si terranno il 2 novembre, la competizione tra la Vicepresidente Kamala Harris e l'ex Presidente Donald Trump si sta facendo sempre più serrata, portando la febbre elettorale ai massimi storici. Il risultato potrebbe avere implicazioni significative per diversi settori dell'economia e gli investitori stanno tenendo d'occhio i titoli che potrebbero essere influenzati dal risultato. 

Dai servizi finanziari, all'energia e ai veicoli elettrici (EV), titoli come Bank of America, Microsoft, Rivian e Airbnb sono pronti per un potenziale movimento. Ma prima di immergerci in questi singoli titoli, è fondamentale capire come il mercato azionario si è storicamente comportato durante i cicli elettorali.

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Il comportamento del mercato azionario durante le elezioni passate

Storicamente, le elezioni statunitensi hanno avuto un profondo impatto sul mercato azionario, con modelli che sono emersi nel corso di quasi un secolo. Dal 1928, l'S&P 500 ha previsto con precisione l'esito di 20 delle 24 elezioni presidenziali statunitensi. Questo potere predittivo deriva da una tendenza per cui, se il mercato sale nei tre mesi precedenti il giorno delle elezioni, il partito in carica tende a vincere. 

Al contrario, un mercato in calo di solito segnala un cambiamento di potere. Ad esempio, quando il mercato azionario era in rialzo durante questo periodo critico, il partito in carica ha conservato la Casa Bianca 12 volte su 15. Sul versante opposto, il partito al potere ha perso 8 delle ultime 9 elezioni quando il mercato era in ribasso nei mesi precedenti il voto.

Fonte: LP Financial: LP Financial

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Attualmente, il mercato azionario ha mostrato uno slancio positivo da agosto, il che, storicamente, potrebbe suggerire una continuazione delle politiche dell'attuale amministrazione. Tuttavia, con Joe Biden che ha rinunciato a un secondo mandato e Kamala Harris che guida il ticket democratico, questa elezione presenta delle incertezze uniche.

Il rinomato investitore Stan Druckenmiller ha recentemente osservato che il mercato sembra prezzare una potenziale vittoria di Trump, che potrebbe portare a movimenti significativi a livello settoriale. Le osservazioni di Druckenmiller riflettono un sentimento più ampio secondo cui, mentre i mercati azionari tendono a reagire a breve termine ai risultati politici, la performance a lungo termine è più legata a tendenze economiche più ampie come l'inflazione, le politiche fiscali e la fiducia dei consumatori.

L'impatto immediato delle elezioni è innegabile; tuttavia, è fondamentale notare che i dati storici suggeriscono che i rendimenti del mercato nel medio-lungo termine sono influenzati in modo più significativo dai fattori macroeconomici piuttosto che dagli esiti delle elezioni.

Un governo diviso - dove un partito controlla la presidenza e l'altro il Congresso - ha storicamente portato a una migliore performance del mercato azionario rispetto al controllo di un solo partito. Ecco perché gli investitori devono concentrarsi non solo su chi vincerà la presidenza, ma anche sulla composizione del Congresso e su come potrebbe influire sull'attuazione delle politiche.

Settori chiave e azioni da tenere d'occhio

Servizi finanziari: Bank of America (BAC)

Il settore finanziario è una delle aree chiave che potrebbe avere un impatto significativo in base all'esito delle elezioni. Una vittoria di Trump potrebbe segnalare una continuazione della deregolamentazione, potenzialmente a vantaggio di grandi istituzioni finanziarie come Bank of America. Il primo mandato di Trump ha visto una riduzione di diverse normative Dodd-Frank, che hanno permesso alle banche di espandere le operazioni e aumentare i profitti.

Un altro beneficiario dell'ambiente normativo commerciale meno rigido che Trump dovrebbe promuovere è il settore finanziario, comprese le istituzioni bancarie e altre istituzioni finanziarie. I banchieri sperano che le rigide regole formulate dall'amministrazione Biden vengano rallentate o addirittura ritirate, e un analista si aspetta "standard di capitale meno severi". Questo potrebbe creare un ambiente più favorevole per i giganti finanziari come Bank of America, consentendo loro di crescere e di assumere maggiori rischi.

Tuttavia, anche sotto una presidenza Harris, è probabile che il settore finanziario rimanga forte, in particolare con le crescenti preoccupazioni bipartisan su inflazione, tassi di interesse e prestiti al consumo. Bank of America, in quanto una delle più grandi banche degli Stati Uniti, è ben posizionata per trarre vantaggio da una delle due amministrazioni, il che la rende un titolo che gli investitori dovrebbero monitorare attentamente all'avvicinarsi delle elezioni.

Tecnologia e cybersicurezza: Microsoft (MSFT)

Microsoft è un'altra azienda che si candida a registrare una buona performance a prescindere dall'esito delle elezioni. Sia Harris che il GOP hanno sottolineato l'importanza della cybersecurity, con Harris che è da sempre un sostenitore del rafforzamento dell'infrastruttura IT contro le minacce informatiche. La piattaforma del GOP include anche un focus sulla cybersecurity, allineandosi alla crescente preoccupazione per la difesa informatica.

Microsoft, leader sia nell'AI che nella cybersicurezza, è in grado di trarre vantaggio da questa attenzione bipartisan. In qualità di secondo fornitore di servizi cloud, Microsoft ha integrato l'AI nella sua suite di prodotti software e offre anche soluzioni complete di cybersecurity. Data l'importanza dell'AI sia nel settore aziendale che in quello governativo, le prospettive di crescita di Microsoft rimangono forti, indipendentemente dal partito che siederà alla Casa Bianca.

Azioni EV: Rivian Automotive (RIVN) e Tesla (TSLA)

Il settore dei veicoli elettrici (EV) è un punto focale di queste elezioni, in particolare con Harris, che ha continuato a sostenere le politiche pro-EV di Biden. Harris ha sostenuto gli incentivi federali come il credito d'imposta di 7.500 dollari per i veicoli elettrici, oltre a miliardi di dollari in sovvenzioni per costruire una rete di ricarica nazionale. Queste politiche avvantaggiano direttamente aziende come Rivian Automotive, che produce il pickup R1T, il SUV R1S e i furgoni per le consegne per Amazon, nonché Tesla, la cui leadership nello spazio EV la posiziona per capitalizzare questi incentivi.

Nonostante Elon Musk abbia appoggiato Trump, una vittoria di Kamala Harris potrebbe effettivamente favorire Tesla, grazie alla sua enfasi sulle energie rinnovabili e sull'espansione dei veicoli elettrici. Infatti, la campagna di Harris ha in programma un incontro con i proprietari di Tesla in una telefonata Zoom il 2 novembre, evidenziando il suo allineamento con le politiche pro-EV.

Rivian ha anche ottenuto recensioni positive da parte degli analisti, con un rating consensuale "Buy" e ottimismo sulla sua crescita futura. I miglioramenti di Rivian nella produzione e le partnership strategiche, come l'investimento da 5 miliardi di dollari di Volkswagen, consolidano ulteriormente la sua posizione nel mercato degli EV. Sia che Harris porti avanti le politiche di Biden, sia che Trump sposti il mercato verso un'energia più tradizionale, sia Rivian che Tesla restano titoli forti da tenere d'occhio.

Viaggi e turismo: Airbnb (ABNB)

Airbnb è un altro titolo da tenere d'occhio con l'avvicinarsi delle elezioni. Alcuni analisti prevedono che una vittoria di Trump potrebbe portare ad un aumento della fiducia dei consumatori e dei viaggi, a vantaggio di Airbnb. L'azienda ha già dimostrato redditività e resilienza nel settore dei viaggi e potrebbe registrare un'ulteriore crescita con la ripresa della domanda di viaggi dopo la pandemia.

Indipendentemente da chi vincerà le elezioni, l'efficienza operativa e la performance finanziaria positiva di Airbnb la rendono una solida opzione per gli investitori che cercano di capitalizzare la ripresa del settore dei viaggi e del turismo.

I pareri degli esperti e la strada da percorrere

Con l'avvicinarsi delle elezioni negli Stati Uniti, gli esperti di mercato sottolineano che mentre i risultati politici possono influenzare settori specifici, la performance azionaria a lungo termine è guidata principalmente da tendenze economiche più ampie come l'inflazione, i tassi di interesse e le politiche fiscali. Gli investitori dovrebbero tenere d'occhio questi fattori macroeconomici e monitorare i singoli titoli che potrebbero essere influenzati dalle elezioni.

Per coloro che cercano di navigare nel mercato post-elettorale, i titoli discussi - Bank of America, Microsoft, Rivian e Airbnb - offrono un forte potenziale di crescita. Che vinca Harris o Trump, queste aziende sono pronte a trarre vantaggio dalle tendenze in atto nel settore della difesa, della tecnologia, dell'energia e dei viaggi dei consumatori.

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