Prévisions du prix de l'or 2024 : jusqu'où l'or peut-il monter ?

L'or a connu une montée, atteignant 2475 USD au début de la session de Londres mercredi dernier. Cette montée a renforcé sa réputation d'actif refuge préféré en période d'incertitude économique. Les indices de la Réserve fédérale sur des baisses potentielles des taux et les récents développements politiques ont significativement influencé le sentiment du marché, poussant les prix de l'or à de nouveaux sommets.

Les prix de l'or sont en hausse

Cette année, l'or a augmenté de plus de 20%, poussé par les attentes de baisses des taux de la Réserve fédérale, les tensions géopolitiques et les achats substantiels des banques centrales. Lundi, le président de la Réserve fédérale Jerome Powell a déclaré que la Fed n'attendrait pas que l'inflation atteigne l'objectif de 2% avant de mettre en œuvre des baisses de taux, reconnaissant les effets retardés des changements de politique.

La déclaration de Powell, ainsi qu'une baisse de 0,1% mois par mois de l’indice des prix à la consommation de juin, ont renforcé la confiance du marché dans les baisses de taux à venir.

Selon l'outil CME FedWatch, les traders sont maintenant presque certains d'une baisse de taux en septembre. Les analystes de JPMorgan ont noté que l'anticipation de taux d'intérêt plus bas renforce l'attrait de l'or. En tant qu'actif non générateur d'intérêts, l'or tend à bien performer lorsque les taux d'intérêt baissent. JPMorgan prévoit que les prix de l'or pourraient atteindre 2 500 USD l'once d'ici le quatrième trimestre 2024, poussés par une demande accrue des investisseurs par le biais des contrats à terme et des ETF.

Pourquoi le prix de l'or augmente-t-il?

Daniel Hynes, stratège senior en matières premières chez ANZ, a souligné que les signes de ralentissement de l'inflation et les données économiques faibles ont déclenché le récent mouvement des prix de l'or. Vivek Dhar de la Commonwealth Bank of Australia a également souligné la résilience de l'or, prévoyant que les prix pourraient dépasser 2 500 USD l'once d'ici la fin de l'année.

L'élection américaine à venir a également impacté les mouvements des prix de l'or. Un éventuel second mandat de Donald Trump, avec ses politiques tarifaires et fiscales, est perçu comme un facteur pouvant augmenter l'inflation et creuser le déficit budgétaire. Les analystes d'UBS ont suggéré que l'incertitude politique pourrait entraîner une volatilité du marché, renforçant encore l'attrait de l'or en tant qu'actif refuge.

Des mouvements divergents pour les prix du cuivre et du pétrole

Alors que les prix de l'or ont atteint des sommets historiques, cette tendance n'est pas reflétée dans toutes les matières premières, ce qui représente un défi pour les traders. Les matières premières pro-cycliques comme le cuivre et le pétrole, qui prospèrent généralement dans une économie saine, ont vu leurs prix baisser. Cette divergence indique des problèmes économiques mondiaux sous-jacents, les investisseurs se tournant vers l'or par crainte d'instabilité.

Le cuivre, souvent considéré comme un baromètre de la santé économique en raison de son utilisation intensive dans la construction et la fabrication, ne suit pas la même tendance haussière que l'or. De même, les prix du pétrole ont été médiocres, indiquant que tandis que les investisseurs se couvrent avec l'or, la confiance dans la croissance économique globale reste instable. Pour les traders, cela présente un paysage nuancé : la forte performance de l'or suggère la prudence, tandis que la sous-performance des matières premières pro-cycliques pointe vers des problèmes économiques plus profonds susceptibles d'affecter les stratégies de marché plus larges.

La montée de l'or suggère une inquiétude croissante des investisseurs quant aux perspectives économiques mondiales. L'attrait du métal en tant qu'actif refuge est particulièrement fort en période d'incertitude, offrant une couverture contre les turbulences économiques et les pressions inflationnistes.

Malgré des indicateurs économiques inquiétants, les investisseurs en actions américaines restent optimistes. Ils pensent que la situation économique est « suffisamment mauvaise » pour justifier une politique monétaire de soutien de la part de la Réserve fédérale, comme une baisse des taux d'intérêt, mais pas assez grave pour déclencher une crise économique majeure. Cet équilibre délicat a été qualifié d'économie de "Boucles d'or"—ni trop chaude ni trop froide. Cependant, cet équilibre est fragile et pourrait ne pas durer.

Plusieurs publications importantes de données économiques sont attendues mercredi, notamment les chiffres de l'inflation provenant de Nouvelle-Zélande, du Royaume-Uni et de la zone euro, ainsi que les données sur le logement et la production industrielle aux États-Unis. Ces rapports fourniront des informations supplémentaires sur la situation économique mondiale et pourraient influencer les prix de l'or et le sentiment des investisseurs.

À mesure que nous avançons en 2024, de nombreux traders surveilleront de près la trajectoire des prix de l'or. Avec les tensions géopolitiques, l'instabilité économique et les potentielles baisses de taux à l'horizon, l'or pourrait atteindre de nouveaux niveaux records. Les prévisions des analystes varient, certains prévoyant des prix bien au-dessus de 2 500 USD par once. Cependant, la nature volatile des marchés mondiaux et les développements économiques imprévus détermineront en fin de compte jusqu'à quel point l'or pourra grimper dans les mois à venir.

Analyse XAU/USD : perspectives techniques de l'or

Au moment de la rédaction, la voie de l'or vers 2 500 USD semble dégagée, avec des signaux haussiers évidents sur le graphique journalier. Les prix sont bien au-dessus de la moyenne mobile, et le RSI augmente fortement, indiquant une forte dynamique ascendante. Cependant, le RSI est maintenant au-dessus de 70 dans la zone de surachat, ce qui laisse entrevoir la possibilité d'un ralentissement.

Les acheteurs visant à franchir les 2 500 USD et à entrer en territoire inexploré pourraient avoir du mal à dépasser le niveau psychologique de 2 520 USD. À la baisse, les vendeurs pourraient trouver un support au niveau de 2 400 USD, avec un mouvement supplémentaire vers le bas pouvant être maintenu au niveau de support psychologique de 2 365 USD.

Pour le moment, vous pouvez vous impliquer et spéculer sur les CFD avec un compte Deriv MT5.  Il propose une liste d'indicateurs techniques qui peuvent être utilisés pour analyser les prix. Connectez-vous maintenant pour profiter des indicateurs ou inscrivez-vous à un compte de démonstration gratuit. Le compte de démonstration est doté de fonds virtuels afin que vous puissiez vous entraîner à analyser les tendances sans risque.