Previsão do preço do ouro para 2024: até onde poderá o ouro chegar?

O ouro registou uma subida, testando os 2475 USD no início da sessão de Londres na quarta-feira da semana passada. Esta subida reforçou a sua reputação como ativo de refúgio preferido em tempos de incerteza económica. As indicações da Reserva Federal sobre possíveis cortes nas taxas de juro e os recentes desenvolvimentos políticos influenciaram significativamente o sentimento do mercado, elevando os preços do ouro a novos máximos.

Os preços do ouro têm estado a subir

Este ano, o ouro subiu mais de 20%, impulsionado pelas expectativas de cortes nas taxas da Reserva Federal, tensões geopolíticas e compras substanciais dos bancos centrais. Na segunda-feira, o presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, afirmou que a Fed não esperaria que a inflação atingisse a meta de 2% antes de implementar cortes nas taxas, reconhecendo os efeitos retardados das mudanças de política.

A declaração de Powell, juntamente com uma queda mensal de 0,1% no índice de preços ao consumidor de junho, reforçou a confiança do mercado nos próximos cortes nas taxas.

Bureau of Labor Statistics

De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os traders estão agora quase certos de um corte nas taxas em setembro. Os analistas do JPMorgan observaram que a expectativa de taxas de juro mais baixas aumenta a atratividade do ouro. Como um ativo que não rende juros, o ouro tende a ter um bom desempenho quando as taxas de juro caem. JPMorgan prevê que os preços do ouro possam atingir 2 500 USD por onça até ao quarto trimestre de 2024, impulsionados pelo aumento da procura dos investidores através de futuros e participações em ETF.

Por que é que o preço do ouro está a subir?

Daniel Hynes, um estrategista sénior de mercadorias na ANZ, salientou que os sinais de abrandamento da inflação e os dados económicos fracos desencadearam a recente movimentação nos preços do ouro. Vivek Dhar do Commonwealth Bank of Australia também enfatizou a resiliência do ouro, prevendo que os preços poderiam ultrapassar os 2 500 USD por onça até ao final do ano.

As próximas eleições nos EUA também tiveram impacto nas movimentações do preço do ouro. Um potencial segundo mandato de Donald Trump, com as suas políticas tarifárias e fiscais, é visto como um fator que poderia aumentar a inflação e alargar o défice orçamental. Os analistas do UBS sugeriram que a incerteza política poderia levar à volatilidade do mercado, reforçando ainda mais a atratividade do ouro como ativo de refúgio.

Movimentos divergentes nos preços do cobre e do petróleo

Embora os preços do ouro tenham atingido máximos históricos, esta tendência não se reflete em todas as matérias-primas, apresentando um desafio para os traders. As matérias-primas pró-cíclicas como o cobre e o petróleo, que normalmente prosperam numa economia saudável, têm registado quedas de preços. Esta divergência indica problemas económicos globais subjacentes, com os investidores a virarem-se para o ouro devido aos receios de instabilidade.

O cobre, frequentemente considerado um barómetro da saúde económica devido à sua utilização extensiva na construção e na indústria, não está a seguir uma tendência de alta como o ouro. De forma semelhante, os preços do petróleo têm estado pouco atrativos, sinalizando que, embora os investidores se protejam com ouro, a confiança no crescimento económico geral permanece instável. Para os traders, isto apresenta um cenário complexo: o forte desempenho do ouro sugere cautela, enquanto o fraco desempenho das matérias-primas pró-cíclicas aponta para problemas económicos mais profundos que poderão afetar estratégias de mercado mais amplas.

A subida do ouro sugere uma crescente preocupação dos investidores em relação às perspetivas económicas globais. O apelo do metal como ativo de refúgio é particularmente forte em tempos de incerteza, fornecendo uma proteção contra turbulências económicas e pressões inflacionárias.

Apesar dos indicadores económicos preocupantes, os investidores em ações dos EUA mantêm-se otimistas. Acreditam que a situação económica é "má o suficiente" para justificar uma política monetária de apoio por parte da Reserva Federal, como taxas de juro mais baixas, mas não tão grave ao ponto de desencadear uma grande crise económica. Este delicado equilíbrio tem sido denominado "economia Goldilocks" — nem demasiado quente nem demasiado fria. No entanto, este equilíbrio é frágil e pode não durar.

Esperam-se várias divulgações significativas de dados económicos na quarta-feira, incluindo números da inflação da Nova Zelândia, do Reino Unido e da Zona Euro, bem como dados sobre habitação e produção industrial dos EUA. Estes relatórios fornecerão mais informações sobre a situação económica global e poderão influenciar os preços do ouro e o sentimento dos investidores.

À medida que avançamos por 2024, muitos traders irão monitorizar de perto a trajetória do preço do ouro. Com tensões geopolíticas, instabilidade económica e potenciais cortes nas taxas de juro no horizonte, o ouro poderá atingir novos níveis recorde. As previsões dos analistas variam, com alguns a preverem preços bem acima dos 2 500 USD por onça. No entanto, a natureza volátil dos mercados globais e os desenvolvimentos económicos imprevistos determinarão, em última análise, até que ponto o ouro pode subir nos próximos meses.

Análise XAU/USD: Perspetiva técnica do ouro

No momento da escrita, o caminho do ouro em direção aos 2500 USD parece estar claro, com sinais de alta evidentes no gráfico diário. Os preços estão bem acima da média móvel, e o RSI está a subir acentuadamente, indicando um forte impulso ascendente. No entanto, o RSI está agora acima de 70, entrando em território de sobrecompra, sugerindo a possibilidade de uma desaceleração.

Os compradores que pretendem ultrapassar os 2 500 USD e entrar em território desconhecido podem achar difícil superar o máximo psicológico de 2 520 USD. Por outro lado, os vendedores podem encontrar suporte no nível de suporte e resistência de 2 400 USD, com um movimento descendente adicional provavelmente a ser mantido no nível de suporte psicológico de 2 365 USD.

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