¿Pueden los máximos históricos del S&P 500 continuar mientras el impulso apunta a 6,500?

El S&P 500 lo ha hecho de nuevo: otro récord roto, esta vez superando la marca de 6,350 como si apenas fuera un bache. Es el tipo de hito que hace que los traders se emocionen, los titulares brillen y los inversores minoristas se pregunten si acaban de perder el barco, o si todavía hay otra oportunidad para aprovechar.

Con las grandes tecnológicas entrando en el foco de ganancias esta semana y el rumor de tarifas calentándose, los mercados avanzan con una mezcla embriagadora de optimismo, impulso y un toque de ese viejo FOMO. Pero aquí está la gran pregunta: ¿puede el rally mantener su equilibrio hasta 6,500, o está este acto de equilibrio destinado a tambalearse?

Las ganancias de las grandes tecnológicas impulsan el impulso del S&P 500 a máximos históricos

En el corazón de este aumento del mercado hay un motor familiar: las grandes tecnológicas. Alphabet (la empresa matriz de Google) y Tesla están en alza esta semana con sus resultados trimestrales, dando inicio a lo que muchos llaman el enfrentamiento de ganancias de los Siete Magníficos. Los inversores se están preparando para un desfile de actualizaciones de titanes tecnológicos que podrían hacer o deshacer el impulso del S&P 500.

Hasta ahora, las cosas se ven prometedoras. Alphabet se disparó antes de su informe del miércoles, arrastrando al mercado en general con él. Apple y Amazon también contribuyeron, manteniendo al S&P 500 y al Nasdaq en territorio de récords.

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Los analistas esperan un aumento del 6.7% en las ganancias del segundo trimestre, impulsado en gran medida por los gigantes tecnológicos, según LSEG I/B/E/S.

Es la clásica historia de crecimiento, con un giro moderno. A pesar de la inflación persistente y la incertidumbre geopolítica, los inversores están respaldando las caras familiares de la innovación para entregar resultados una vez más.

La fecha límite de tarifas de agosto de Trump: ¿Desviará el rally del S&P 500?

Ahora viene el giro en la historia. Mientras Wall Street tiene los ojos fijos en los próximos 150 puntos, la fecha límite de tarifas del 1 de agosto del presidente Trump se acerca, y podría complicar las cosas.

Trump ha amenazado con tarifas del 30% sobre las importaciones de la UE y México, y también se están enviando cartas que detallan aranceles de hasta el 50% a Canadá, Japón y Brasil. ¿Te suena familiar? Eso es porque ya hemos estado aquí antes.

Sus tarifas iniciales de “Día de Liberación” en abril llevaron al S&P 500 a su punto más bajo en más de un año.

Desde entonces, el mercado ha realizado un regreso impresionante, subiendo casi un 27% desde los mínimos de abril. Pero si ese rally puede sobrevivir a otro ataque de tarifas, sigue siendo una incógnita.

El estado de ánimo actual sugiere que los inversores no están tomando las amenazas al pie de la letra. Hay una creencia general de que se llegarán a acuerdos, las amenazas se suavizarán y prevalecerán las cabezas más frías. Pero es un juego arriesgado de gallina, y las apuestas están aumentando.

Los inversores minoristas impulsan el rally de acciones

Una de las tramas más fascinantes en este rally es quién está comprando. Los inversores minoristas han inyectado más de $50 mil millones en acciones globales en el último mes, según Barclays. Eso es dinero serio, y una señal de que los traders individuales están respaldando con confianza el rally, incluso cuando los inversores institucionales permanecen un poco más reacios.

Este aflujo ha ayudado a impulsar el mercado a través de una recuperación en forma de V, con el Nasdaq 100 registrando 62 sesiones consecutivas por encima de su media móvil de 20 días, la segunda racha más larga desde 1999. Es el tipo de estadística que hace que los traders técnicos se fijen y presten atención.

Pero el impulso es algo curioso. Puede llevar a los mercados lejos, rápido, pero cuando flaquea, la caída puede ser igual de rápida.

Grietas bajo la superficie

A pesar de los titulares optimistas, algunos signos de advertencia están comenzando a parpadear.

• El dólar estadounidense está cayendo, bajando casi un 11% desde que Trump volvió al cargo.
  
• El oro y la plata están aumentando silenciosamente, subiendo un 30% y un 35%, respectivamente, lo que sugiere que algunos inversores están cubriendo contra el caos.
  
• Los datos del consumidor siguen siendo mixtos, y las solicitudes de desempleo serán observadas de cerca esta semana.
  
• Y luego está la Reserva Federal. El discurso de Jerome Powell el martes podría cambiar completamente el tono si las expectativas de recortes de tasas comienzan a desviarse.
  

No olvidemos que los mercados no se han movido más de un 1% en ninguna dirección desde finales de junio. Esa calma podría señalar confianza, o podría ser el inquietante silencio antes de la próxima tormenta de políticas.

Pronóstico del S&P 500: ¿6500 o nada?

Entonces, ¿dónde nos deja eso? El camino hacia 6,500 está completamente abierto, pero también lleno de posibles obstáculos. Los analistas afirman que si las grandes tecnológicas cumplen y Powell se mantiene dovish, podríamos ver ese próximo hito antes de lo que muchos esperan. Pero si las tarifas impactan duramente o las ganancias decepcionan, este rally podría chocar contra una pared rápidamente.

En este momento, los inversores están apostando por la esperanza, y en algunos casos, por puro impulso. Como dijo un estratega, este rally podría ser demasiado rentable para abandonarlo. Pero los mercados tienen una forma de humillar incluso al toro más audaz.

Perspectiva técnica del S&P 500

En el momento de escribir, los precios están en modo de descubrimiento de precios con los toros evidentemente en control. Las barras de volumen también indican dominio alcista, añadiendo credibilidad a la narrativa alcista. Si la carga hacia nuevos máximos se detiene, podríamos ver a los vendedores moverse con más convicción, empujando los precios a la baja. Si vemos una caída, los precios podrían mantenerse en los niveles de soporte de $6,290, $6,200 y $5,920.

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