Les sommets historiques du S&P 500 peuvent-ils continuer alors que l'élan vise 6 500 ?

Le S&P 500 l'a encore fait - un nouveau record pulvérisé, cette fois en dépassant la barre des 6 350 comme si ce n'était qu'un simple ralentisseur. C’est le genre d’étape qui fait vibrer les traders, fait briller les gros titres, et fait se demander aux investisseurs particuliers s’ils ont raté le train - ou s’il reste encore une autre jambe à monter.

Avec les Big Tech sous les projecteurs des résultats cette semaine et les discussions sur les tarifs qui s’intensifient, les marchés avancent à toute allure sur un mélange enivrant d’optimisme, d’élan, et d’un soupçon de FOMO à l’ancienne. Mais voici la grande question - le rallye peut-il garder son équilibre jusqu’à 6 500, ou ce numéro d’équilibriste est-il destiné à vaciller ?

Les résultats des Big Tech propulsent l’élan du S&P 500 vers des sommets historiques

Au cœur de cette poussée du marché se trouve un moteur familier - les Big Tech. Alphabet (la maison mère de Google) et Tesla publient leurs résultats trimestriels cette semaine, lançant ce que beaucoup appellent le duel des résultats des Magnificent Seven. Les investisseurs se préparent à une parade de mises à jour des géants de la tech qui pourraient faire ou défaire l’élan du S&P 500.

Jusqu’à présent, les choses s’annoncent bien. Alphabet a bondi avant son rapport de mercredi, entraînant le marché plus large avec lui. Apple et Amazon ont également contribué, maintenant le S&P 500 et le Nasdaq dans des territoires record. 

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Les analystes prévoient une hausse de 6,7 % des bénéfices du deuxième trimestre, principalement portée par les géants de la tech, selon LSEG I/B/E/S.

C’est l’histoire classique de la croissance - avec une touche moderne. Malgré une inflation tenace et une incertitude géopolitique, les investisseurs misent sur les visages familiers de l’innovation pour livrer encore une fois la marchandise.

La date limite des tarifs d’août de Trump : va-t-elle faire dérailler le rallye du S&P 500 ?

Voici maintenant le rebondissement. Alors que Wall Street a les yeux rivés sur les 150 prochains points, la date limite des tarifs du 1er août du président Trump approche, et elle pourrait mettre des bâtons dans les roues.

Trump a menacé d’imposer des tarifs de 30 % sur les importations de l’UE et du Mexique, et des lettres annonçant des droits pouvant atteindre 50 % sont également envoyées au Canada, au Japon et au Brésil. Ça vous dit quelque chose ? C’est parce que nous sommes déjà passés par là.

Ses tarifs initiaux du « Liberation Day » en avril ont fait chuter le S&P 500 à son plus bas niveau depuis plus d’un an. 

Depuis, le marché a réalisé un retour spectaculaire - en hausse de près de 27 % depuis les creux d’avril. Mais il reste à voir si ce rallye peut survivre à une nouvelle crise tarifaire.

L’ambiance actuelle suggère que les investisseurs ne prennent pas les menaces au pied de la lettre. Il y a une croyance générale que des accords seront conclus, que les menaces s’adouciront, et que les esprits plus calmes prévaudront. Mais c’est un jeu risqué de poule mouillée - et les enjeux montent.

Les investisseurs particuliers propulsent le rallye boursier

Un des sous-intrigues les plus fascinantes de ce rallye est de savoir qui achète. Les investisseurs particuliers ont injecté plus de 50 milliards de dollars dans les actions mondiales au cours du dernier mois, selon Barclays. C’est une somme sérieuse - et un signe que les traders individuels soutiennent le rallye avec confiance, même si les investisseurs institutionnels restent un peu plus hésitants.

Cet afflux a aidé à propulser le marché à travers une reprise en forme de V, le Nasdaq 100 enregistrant 62 sessions consécutives au-dessus de sa moyenne mobile à 20 jours - la deuxième plus longue série depuis 1999. C’est le genre de statistique qui fait lever les sourcils des traders techniques.

Mais l’élan est une chose étrange. Il peut porter les marchés loin, rapidement - mais quand il faiblit, la chute peut être tout aussi rapide.

Des fissures sous la surface

Malgré les gros titres optimistes, certains signaux d’alerte commencent à apparaître.

• Le dollar américain chute, en baisse de près de 11 % depuis le retour de Trump au pouvoir.
  
• L’or et l’argent montent discrètement - en hausse de 30 % et 35 % respectivement - suggérant que certains investisseurs se couvrent contre le chaos.
  
• Les données sur la consommation restent mitigées, et les demandes d’allocations chômage seront surveillées de près cette semaine.
  
• Et puis il y a la Federal Reserve. Le discours de Jerome Powell mardi pourrait complètement changer la donne si les attentes de baisse des taux commencent à s’estomper.
  

N’oublions pas que les marchés n’ont pas bougé de plus de 1 % dans un sens ou dans l’autre depuis fin juin. Ce calme pourrait signaler de la confiance - ou ce pourrait être le calme inquiétant avant la prochaine tempête politique.

Prévisions du S&P 500 : 6 500 ou rien ?

Alors, où en sommes-nous ? Le chemin vers 6 500 est grand ouvert - mais aussi semé d’obstacles potentiels. Les analystes affirment que si les Big Tech livrent et que Powell reste accommodant, nous pourrions voir ce prochain jalon plus tôt que beaucoup ne le pensent. Mais si les tarifs tombent durement ou si les résultats déçoivent, ce rallye pourrait rapidement se heurter à un mur.

Pour l’instant, les investisseurs misent sur l’espoir - et dans certains cas, sur le pur élan. Comme l’a dit un stratège, ce rallye pourrait tout simplement être trop rentable pour être abandonné. Mais les marchés ont une façon d’humilier même les taureaux les plus audacieux.

Perspectives techniques du S&P 500

Au moment de la rédaction, les prix sont en mode découverte avec les haussiers manifestement aux commandes. Les barres de volume indiquent également une domination haussière, renforçant le récit haussier. Si la progression vers de nouveaux sommets s’arrête, nous pourrions voir les vendeurs agir avec plus de conviction, poussant les prix à la baisse. En cas de chute, les prix pourraient se maintenir aux niveaux de support de 6 290 $, 6 200 $ et 5 920 $.

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