Czy rekordowe szczyty S&P 500 mogą utrzymywać się, gdy tempo ma na celu 6,500?

S&P 500 po prostu zrobił to ponownie - kolejny rekord pobił, tym razem przekroczył granicę 6350, jakby to był ledwo gwałtowny wzrost prędkości. Jest to kamień milowy, który sprawia, że inwestorzy brzęczą, nagłówki migają, a inwestorzy detaliczni zastanawiają się, czy właśnie przegapili łódź - czy jest jeszcze kolejna część do przejażdżki.

Ponieważ Big Tech wkracza w centrum uwagi zarobków w tym tygodniu, a rozmowy taryfowe nagrzewają się, rynki wyprzedzają mocną mieszankę optymizmu, rozpędu i odrobiny dobrego staromodnego FOMO. Ale oto wielkie pytanie - czy rajd może utrzymać swoją pozycję aż do 6500, czy też ten akt o wysokim przewodzie jest spowodowany chwiejnością?

‍

Zyski Big Tech napędzają tempo S&P 500 do rekordowych poziomów

Sercem tego wzrostu rynku jest znany silnik - Big Tech. Alphabet (firma macierzysta Google) i Tesla osiągnęły w tym tygodniu wyniki kwartalne, rozpoczynając to, co wielu nazywa rozliczeniem zarobków Magnificent Seven. Inwestorzy przygotowują się na paradę aktualizacji od tytanów technologicznych, które mogą wywołać lub przełamać tempo S&P 500.

Jak dotąd, rzeczy wyglądają różowo. Alphabet wzrósł przed środowym raportem, ciągnąc za sobą szerszy rynek. Apple i Amazon również wszczepiły się, utrzymując S&P 500 i Nasdaq na rekordowym terytorium.

ALT Text: Wykres liniowy pokazujący dzienny ruch cen akcji Amazon.com Inc. (AMZN) na ciemnym tle.

Źródło: Deriv MT5

Tekst ALT: Wykres liniowy pokazujący dzienny ruch cen akcji Alphabet Inc. Class C (GOOG) na ciemnym tle.

Źródło: Deriv MT5

Analitycy spodziewają się 6,7% wzrostu zysków w drugim kwartale, napędzanego głównie przez gigantów technologicznych, według LSEG I/B/E/S.

To klasyczna historia wzrostu - z nowoczesnym akcentem. Pomimo napiętej inflacji i niepewności geopolitycznej, inwestorzy wspierają znane twarze innowacji, aby ponownie dostarczyć towary.

Sierpniowy termin taryf Trumpa: Czy wykopuje wzrost S&P 500?

Teraz zwrot akcji w opowieści. Podczas gdy Wall Street koncentruje się na kolejnych 150 punktach, prezydenta Trumpa Termin taryfowy 1 sierpnia zbliża się bliżej i może wrzucić klucz do prac.

Trump zagroził 30-procentowym cłami na import z UE i Meksyku, a listy określające cła aż do 50% trafiają również do Kanady, Japonii i Brazylii. Brzmi znajomo? To dlatego, że byliśmy tu już wcześniej.

Jego pierwsze taryfy na „Dzień Wyzwolenia” w kwietniu spowodowały, że S&P 500 osiągnął najniższy poziom od ponad roku.

ALT Text: Wykres świecowy amerykańskiego indeksu S&P 500 (4-godzinny przedział czasowy) pokazujący gwałtowny spadek po krótkim wzroście.

Źródło: Deriv MT5

Od tego czasu rynek odniósł zachwycający powrót - wzrost o prawie 27% od kwietniowych minimów. Ale czy ten rajd przetrwa kolejny napad złości taryfowej, dopiero się okaże.

ALT Text: Wykres liniowy zatytułowany „Buying the dip” pokazujący stały wzrost S&P 500 z około 5000 do ponad 6200 między 8 kwietnia a 20 lipca.

Źródło: Google Finance, AOL

Obecny nastrój sugeruje, że inwestorzy nie przyjmują zagrożeń według wartości nominalnej. Istnieje powszechne przekonanie, że umowy zostaną zawarte, zagrożenia zmiękną, a chłodniejsze głowy przeważą. Ale to ryzykowna gra w kurczaka - a stawka jest coraz wyższa.

Inwestorzy detaliczni napędzają wzrost akcji

Jedną z bardziej fascynujących wątków w tym rajdzie jest to, kto kupuje. Inwestorzy detaliczni przelali 50 miliardów dolarów na globalne akcje w ostatnim miesiącu, według Barclays. To poważne pieniądze - i znak, że indywidualni inwestorzy pewnie popierają rajd, nawet jeśli inwestorzy instytucjonalni pozostają nieco bardziej niezdecydowani.

Ten napływ pomógł napędzać rynek poprzez ożywienie w kształcie litery V, a Nasdaq 100 osiągnął 62 sesje z rzędu powyżej 20-dniowej średniej kroczącej - drugi najdłuższy okres od 1999 roku. To rodzaj statystyk, który sprawia, że handlowcy techniczni siedzą i zwracają uwagę.

Ale rozpęd to zabawna rzecz. Może przenosić rynki daleko, szybko - ale kiedy słabnie, spadek może być równie szybki.

Pęknięcia pod powierzchnią

Pomimo optymistycznych nagłówków, niektóre znaki ostrzegawcze zaczynają migać.

• Dolar amerykański spada, spadając o prawie 11% od czasu powrotu Trumpa na urząd.
  
  
• Złoto i srebro po cichu rosną - odpowiednio o 30% i 35% - co sugeruje, że niektórzy inwestorzy zabezpieczają się przed chaosem.
  
  
• Dane dotyczące konsumentów pozostają mieszane, a roszczenia bezrobotnych będą uważnie obserwowane w tym tygodniu.
  
  
• A potem jest Rezerwa Federalna. Przemówienie Jerome'a Powella we wtorek może całkowicie zmienić ton, jeśli oczekiwania na obniżkę stóp zaczną dryfować.
  
  

Nie zapominajmy, że od końca czerwca rynki nie poruszyły się o więcej niż 1% w żadnym kierunku. Ten spokój może sygnalizować zaufanie - lub może to być niesamowita cisza przed następną burzą polityczną.

Prognoza S&P 500:6500 czy upadek?

Więc, gdzie nas to zostawia? Droga do 6500 jest szeroko otwarta - ale także zaśmiecona potencjalnymi przeszkodami. Analitycy twierdzą, że jeśli Big Tech przyniesie sukces, a Powell pozostanie godny, możemy zobaczyć ten kolejny kamień milowy wcześniej, niż wielu się spodziewa. Ale jeśli taryfy spadną ciężko lub zarobki rozczarują, ten rajd może szybko uderzyć w ścianę.

W tej chwili inwestorzy skłaniają się ku nadziei - aw niektórych przypadkach czystym rozpędowi. Jak ujął to jeden ze strategow, ten rajd może być po prostu zbyt opłacalny, aby go zrezygnować. Ale rynki mają sposób na upokorzenie nawet najśmielszego byka.

Perspektywy techniczne S&P 500

W momencie pisania tego tekstu ceny są w trybie wykrywania cen, a byki ewidentnie kontrolują. Słupki głośności wskazują również na zwyżkową dominację, dodając wiarygodności zwyżkowej narracji. Gdyby stawka w kierunku nowych szczytów spadła, moglibyśmy zobaczyć, jak sprzedawcy poruszają się z większym przekonaniem, obniżając ceny. Jeśli zobaczymy spadek, ceny będą utrzymywane na poziomach wsparcia 6 290 USD, 6 200 USD i 5 920 USD.

Tekst ALT: Wykres świecowy amerykańskiego indeksu S&P 500 (dzienne ramy czasowe) z poziomami wsparcia oznaczonymi na poziomie 5920, 6200 i 6290.

‍

Źródło: Deriv MT5

‍

Dzisiaj handluj ruchami indeksu S&P 500 za pomocą konta Deriv MT5.

‍