¿Impulsará este ciclo de ganancias la acción de $AMZN más allá de $250?

Ha sido un año agitado para los inversores de Amazon. Desde un comienzo inestable que hizo que la acción cayera casi un 25%, hasta una recuperación confiada impulsada por el entusiasmo en IA, la fortaleza del Prime Day y un impulso legislativo sorpresa - $AMZN vuelve a estar en el centro de atención. Con las ganancias a punto de publicarse después del cierre, la pregunta en la mente de todos es si este trimestre será el catalizador que finalmente empuje a Amazon más allá de esa esquiva marca de $250.

Wall Street se muestra optimista. Los analistas están aumentando los objetivos de precio, AWS está ganando nuevo impulso, y unos frescos £12 mil millones en flujo de caja libre están a punto de caer en las manos de Amazon gracias a la recientemente aprobada “One Big Beautiful Bill”. Pero con los vientos macroeconómicos en contra y rumores de un enfriamiento en el mercado cloud, las apuestas son más altas que nunca.

Entonces, ¿se está preparando Amazon para otro tramo al alza o el mercado se está adelantando? Vamos a desglosarlo.

Rumores de analistas: la gran apuesta de Wall Street

Si el sentimiento de los analistas fuera un timbre de concurso, estaría sonando sin parar para Amazon. Todos los grandes bancos con interés en el juego están inclinándose al alza. Morgan Stanley mantiene firme su objetivo en $300, llamando a Amazon el mayor ganador de la “One Big Beautiful Bill”. 

UBS ha elevado su objetivo a $271, BMO a $270, y Wedbush acaba de cruzar el umbral mágico con un objetivo plano de $250. 

Ninguno de los 26 analistas rastreados por Visible Alpha se ha atrevido a poner “Vender”. ¿El objetivo promedio? Un poco por encima de $250. Eso no es solo optimismo, según los analistas; es convicción de consenso.

El gran impulso: £12 mil millones en flujo de caja libre de Amazon

¿Qué está alimentando todo este entusiasmo? El flujo de caja libre, y mucho. Gracias a la nueva legislación “One Big Beautiful Bill”, Amazon podría embolsarse $15 mil millones adicionales al año desde 2025 hasta 2027, seguidos por $11 mil millones en 2028. En libras esterlinas, estamos hablando de un aumento ordenado de £12 mil millones anuales. Eso es capital con fuerza. 

Morgan Stanley calcula que gran parte de este dinero se invertirá directamente en Amazon Web Services (AWS), el gigante cloud de Amazon. Piensa en aceleración de IA, automatización de almacenes y posiblemente una ventaja más dominante en las guerras del cloud. El banco sugiere que incluso reinvertir solo la mitad podría generar miles de millones en ahorros mediante automatización de próxima generación.

AWS: La potencia silenciosa

Mientras Microsoft y Nvidia acaparan la mayor parte del foco en IA, AWS de Amazon se está convirtiendo silenciosamente en la sala de máquinas de la economía de IA. El crecimiento de AWS ha vuelto a acelerarse, con analistas prediciendo un desempeño más fuerte en la segunda mitad del año.

Y aquí es donde las cosas se ponen realmente interesantes: BMO Capital cree que las “capacidades agenticas” - una forma elegante de decir toma de decisiones inteligente por IA - aún están pasando desapercibidas. Incluso han elevado sus estimaciones para AWS, argumentando que estas herramientas poco valoradas podrían mejorar dramáticamente la eficiencia en toda la infraestructura cloud de Amazon.

Desempeño del Amazon Prime Day

El retail tampoco se queda atrás. El Prime Day más largo de Amazon acaba de terminar - un maratón de compras de cuatro días que rompió récords. Las primeras señales sugieren que el valor bruto de mercancía (GMV) durante ese período creció en la mitad de los dos dígitos comparado con el año pasado, con una cobertura de entrega el mismo día que se expandió un 17% interanual.

Ni siquiera los aranceles sacudieron el carrito. Los precios se mantuvieron firmes, los compradores siguieron gastando, y Amazon salió más fuerte que nunca en el frente del consumidor.

De la caída al desparpajo: una historia de recuperación de la acción

A mediados de abril, $AMZN había caído un 24% en lo que va del año. Avanzando hasta hoy, está casi un 6% más alto en el año. Eso es un giro serio, y no ocurrió por accidente.

Tras bambalinas, ocho analistas han revisado al alza las estimaciones de ganancias por acción solo en el último mes. La calle ahora espera ingresos del segundo trimestre de $162.19 mil millones, con un BPA que sube a $1.33 - desde $1.26 hace un año.

Y si Amazon cumple, no solo alcanzará las expectativas, podría reescribir el próximo capítulo del rally de la acción.

Riesgos aún presentes

Ahora, antes de emocionarnos demasiado. Todavía hay nubes en el horizonte (juego de palabras intencionado).

• Los aranceles y las tensiones geopolíticas siguen siendo una incógnita - Amazon incluso cerró recientemente su laboratorio de IA en Shanghái, insinuando una creciente fricción entre EE.UU. y China.
  
• Project Kuiper, la apuesta de internet satelital de Amazon, es costoso y aún está a años de ser rentable.
  
• Y luego está la incertidumbre macroeconómica siempre presente, desde la inflación hasta los vientos en contra del tipo de cambio.
  

Pero aquí está el punto: incluso con estos riesgos, los analistas creen que la relación riesgo/recompensa de Amazon sigue siendo positiva, especialmente si AWS sigue funcionando.

Perspectiva técnica: ¿Podría romper los $250?

Con la llamada de ganancias a solo horas, todas las miradas están puestas en Amazon. Si presenta un sólido resultado y muestra confianza en AWS y las eficiencias impulsadas por IA, ese techo de $250 podría finalmente romperse - y rápido. Pero si la guía es débil, o si el crecimiento del cloud se enfría, podríamos enfrentar una pausa temporal.

De cualquier manera, la historia de recuperación de Amazon está en marcha - y este ciclo de ganancias podría ser el giro argumental que la impulse a su próximo gran capítulo.

Al momento de escribir, la acción está bajando en el gráfico diario con barras de volumen que indican una lucha pareja entre toros y osos. Si los últimos tres días son indicativo, hemos visto una presión dominante de compra - insinuando una posible reversión de precio y un movimiento al alza. Si se materializa un repunte, podríamos ver el precio de la acción subir hacia $235.00 y más allá. 

Por otro lado, si vemos una caída adicional, los precios podrían encontrar pisos de soporte en los niveles de $226.00 y $219.75. Un colapso mayor podría hacer que los precios encuentren soporte en el nivel de $207.35. 

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