Questo ciclo di utili spingerà il titolo $AMZN oltre i 250$?

È stato un anno turbolento per gli investitori di Amazon. Da un inizio incerto che ha visto il titolo crollare di quasi il 25%, a un rimbalzo deciso alimentato dal clamore sull'AI, dalla forza del Prime Day e da un inaspettato vento legislativo favorevole - $AMZN è ora di nuovo sotto i riflettori. Con gli utili in uscita dopo la chiusura, la domanda che tutti si pongono è se questo trimestre sarà il catalizzatore che finalmente spingerà Amazon oltre quel sfuggente traguardo di 250$.

Wall Street è ottimista. Gli analisti stanno alzando i target di prezzo, AWS sta guadagnando nuovo slancio e una fresca liquidità extra di 12 miliardi di sterline sta per arrivare nelle casse di Amazon grazie al recentemente approvato “One Big Beautiful Bill”. Ma con le turbolenze macroeconomiche ancora in corso e i sussurri di un mercato cloud in raffreddamento, la posta in gioco è più alta che mai.

Quindi, Amazon si sta preparando per un altro rialzo o il mercato sta andando troppo oltre? Analizziamolo.

Rumors degli analisti: la grande scommessa di Wall Street

Se il sentimento degli analisti fosse un pulsante di un quiz televisivo, per Amazon sarebbe acceso senza sosta. Ogni grande banca coinvolta è orientata al rialzo. Morgan Stanley mantiene stabile il target a 300$, definendo Amazon il più grande vincitore del “One Big Beautiful Bill”. 

UBS ha alzato il proprio target a 271$, BMO a 270$, e Wedbush ha appena superato la soglia magica con un target di 250$ tondi. 

Nessuno dei 26 analisti monitorati da Visible Alpha ha osato premere “Vendi”. Il target medio? Poco sopra i 250$. Non è solo ottimismo, secondo gli analisti; è una convinzione condivisa.

Il grande impulso: 12 miliardi di sterline nel free cash flow di Amazon

Cosa alimenta tutto questo entusiasmo? Il free cash flow - e in grande quantità. Grazie alla nuova legislazione “One Big Beautiful Bill”, Amazon potrebbe incassare 15 miliardi di dollari extra all'anno dal 2025 al 2027, seguiti da 11 miliardi nel 2028. In sterline, si parla di un aumento netto di 12 miliardi di sterline all'anno. È capitale con i denti. 

Morgan Stanley ritiene che gran parte di questo denaro sarà investito direttamente in Amazon Web Services (AWS), il gigante del cloud di Amazon. Pensate all'accelerazione dell'AI, all'automazione dei magazzini e forse a un vantaggio più dominante nelle guerre del cloud. La banca suggerisce che anche reinvestire solo metà di questa somma potrebbe portare a miliardi di risparmi grazie all'automazione di nuova generazione.

AWS: la potenza silenziosa

Mentre Microsoft e Nvidia catturano la maggior parte dell'attenzione sull'AI, AWS di Amazon sta silenziosamente diventando la sala macchine dell'economia AI. La crescita di AWS ha ripreso velocità, con gli analisti che prevedono performance più forti nella seconda metà dell'anno.

E qui le cose si fanno davvero interessanti: BMO Capital crede che le “agentic capabilities” - un modo elegante per dire capacità decisionali intelligenti dell'AI - siano ancora sottovalutate. Hanno persino alzato le loro stime su AWS, sostenendo che questi strumenti poco apprezzati potrebbero migliorare drasticamente l'efficienza dell'infrastruttura cloud di Amazon.

Performance del Prime Day di Amazon

Anche il retail non resta a guardare. Il Prime Day più lungo di sempre di Amazon si è appena concluso - una maratona di shopping di quattro giorni che ha battuto record. I primi segnali indicano che il valore lordo della merce (GMV) durante quel periodo è cresciuto di una percentuale a due cifre media rispetto all'anno scorso, con la copertura della consegna nello stesso giorno in aumento del 17% anno su anno.

Anche i dazi non hanno scosso il carrello. I prezzi sono rimasti stabili, i consumatori hanno continuato a spendere e Amazon è uscita più forte che mai sul fronte dei consumatori.

Da crisi a slancio: la storia di un rimbalzo azionario

A metà aprile, $AMZN era in calo del 24% da inizio anno. Avanzando fino ad oggi, è quasi il 6% in più per l'anno. Un vero e proprio ribaltamento, e non è successo per caso.

Dietro le quinte, otto analisti hanno rivisto al rialzo le stime sugli utili per azione solo nell'ultimo mese. Wall Street ora si aspetta ricavi del secondo trimestre di 162,19 miliardi di dollari, con un EPS in crescita a 1,33$ - rispetto a 1,26$ dell'anno scorso.

E se Amazon manterrà le promesse, non solo soddisferà le aspettative - potrebbe riscrivere il prossimo capitolo del rally azionario.

Rischi ancora presenti

Ora, prima di farsi prendere dall'entusiasmo. Ci sono ancora nuvole all'orizzonte (gioco di parole voluto).

• Dazi e tensioni geopolitiche restano una carta jolly - Amazon ha persino chiuso recentemente il suo laboratorio AI di Shanghai, suggerendo crescenti attriti tra USA e Cina.
  
• Project Kuiper, la scommessa di Amazon sull'internet satellitare, è costoso e ancora lontano dal profitto.
  
• E poi c'è l'incertezza macroeconomica sempre presente, dall'inflazione alle difficoltà nel cambio valuta.
  

Ma ecco il punto: anche con questi rischi, gli analisti ritengono che il rapporto rischio/rendimento di Amazon sia ancora favorevole - specialmente se AWS continuerà a performare.

Prospettive tecniche: potrebbe superare i 250$?

Con la conference call sugli utili a poche ore di distanza, tutti gli occhi sono puntati su Amazon. Se pubblicherà risultati solidi e mostrerà fiducia in AWS e nelle efficienze guidate dall'AI, quel tetto di 250$ potrebbe finalmente crollare - e rapidamente. Ma se le indicazioni saranno deboli, o se la crescita del cloud rallenterà, potremmo assistere a una pausa temporanea.

In ogni caso, la storia del ritorno di Amazon è ben avviata - e questo ciclo di utili potrebbe essere la svolta che la proietterà nel suo prossimo grande capitolo.

Al momento della stesura, il titolo sta scendendo nel grafico giornaliero con le barre di volume che indicano una lotta equilibrata tra rialzisti e ribassisti. Se gli ultimi tre giorni sono indicativi, abbiamo visto una pressione d'acquisto dominante - suggerendo un potenziale inversione di prezzo e una mossa verso l'alto. Se si materializzerà un rialzo, potremmo vedere il prezzo del titolo salire verso i 235,00$ e oltre. 

D'altra parte, se vedremo un ulteriore calo, i prezzi potrebbero trovare supporto ai livelli di 226,00$ e 219,75$. Un ulteriore crollo potrebbe trovare supporto al livello di prezzo di 207,35$. 

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