Bu kazanç döngüsü $AMZN hisselerini $250’nin üzerine çıkaracak mı?

Bu yıl Amazon yatırımcıları için oldukça çalkantılı geçti. Hissenin yaklaşık %25 değer kaybettiği sarsıntılı bir başlangıçtan, AI heyecanı, Prime Day gücü ve sürpriz bir yasama rüzgarıyla desteklenen kendinden emin bir toparlanmaya - $AMZN şimdi tekrar gündemde. Kazançlar zilden sonra açıklanacak ve herkesin aklındaki soru, bu çeyreğin Amazon’u nihayet o ulaşılması zor $250 seviyesinin üzerine iten katalizör olup olmayacağıdır.

Wall Street iyimser. Analistler fiyat hedeflerini yükseltiyor, AWS yeni bir ivme kazanıyor ve yakın zamanda kabul edilen “One Big Beautiful Bill” sayesinde Amazon’un kasasına yaklaşık 12 milyar £ ek serbest nakit akışı girmesi bekleniyor. Ancak makroekonomik rüzgarlar hâlâ esiyor ve bulut pazarında soğuma söylentileri dolaşırken, riskler her zamankinden daha yüksek.

Peki, Amazon yeni bir yükseliş dalgasına mı hazırlanıyor yoksa piyasa kendini mi aşırı heyecanlandırıyor? Hadi detaylandıralım.

Analist heyecanı: Wall Street’in büyük tahmini

Eğer analist duyarlılığı bir oyun şovu zili olsaydı, Amazon için durmaksızın çalardı. Oyunda payı olan her büyük banka iyimser. Morgan Stanley, Amazon’u “One Big Beautiful Bill”den en çok kazanan olarak görerek $300 hedefini koruyor. 

UBS hedefini $271’e, BMO $270’e yükseltti ve Wedbush hedefini tam $250’ye çekerek sihirli eşiği geçti. 

Visible Alpha tarafından takip edilen 26 analistten hiçbiri “Sat” demeye cesaret edemedi. Ortalama hedef? $250’nin biraz üzerinde. Bu sadece iyimserlik değil, analistlere göre bu ortak bir inanç.

Büyük destek: Amazon’un £12 milyar serbest nakit akışı

Tüm bu heyecanı ne besliyor? Serbest nakit akışı - ve bolca. Yeni yasa “One Big Beautiful Bill” sayesinde Amazon, 2025’ten 2027’ye kadar yılda ekstra 15 milyar dolar, ardından 2028’de 11 milyar dolar kazanabilir. Sterlin cinsinden bu, yılda yaklaşık 12 milyar £’luk sağlam bir destek anlamına geliyor. Bu dişli bir sermaye. 

Morgan Stanley, bu nakdin büyük kısmının Amazon Web Services (AWS), yani Amazon’un bulut devi için kullanılacağını düşünüyor. AI hızlandırması, depo otomasyonu ve bulut savaşlarında daha baskın bir konum mümkün. Banka, sadece yarısını yeniden yatırmanın bile yeni nesil otomasyonla milyarlarca tasarruf sağlayabileceğini öne sürüyor.

AWS: Sessiz güç merkezi

Microsoft ve Nvidia AI’nin çoğu dikkatini çalarken, Amazon’un AWS’si sessizce AI ekonomisinin motor odası haline geliyor. AWS büyümesi tekrar hızlandı ve analistler yılın ikinci yarısında daha güçlü performans bekliyor.

Ve işte işlerin gerçekten ilginçleştiği nokta: BMO Capital, “agentic capabilities” - yani zeki AI karar verme yetenekleri - hâlâ gözden kaçıyor diyor. AWS tahminlerini bile yükselttiler ve bu az takdir edilen araçların Amazon’un bulut altyapısında verimliliği önemli ölçüde artırabileceğini savunuyorlar.

Amazon Prime Day Performansı

Perakende sektörü de arka planda oturmuyor. Amazon’un şimdiye kadarki en uzun Prime Day’ı sona erdi - rekorlar kıran dört günlük alışveriş maratonu. İlk işaretler, bu dönemde brüt mal değeri (GMV) geçen yıla göre ortalama %10-15 civarında büyüdüğünü ve aynı gün teslimat kapsamının yıllık %17 arttığını gösteriyor.

Tarifeler bile alışveriş sepetini sarsmadı. Fiyatlar sabit kaldı, müşteriler harcamaya devam etti ve Amazon tüketici cephesinde her zamankinden daha güçlü çıktı.

Düşüşten yükselişe: Bir hisse toparlanma hikayesi

Nisan ortasında $AMZN yılbaşından bu yana %24 düşüktü. Bugüne gelindiğinde ise yıl için neredeyse %6 artıda. Bu ciddi bir dönüş ve tesadüf değil.

Perde arkasında, sadece geçen ay sekiz analist hisse başına kazanç tahminlerini yukarı yönlü revize etti. Piyasa şimdi 2. çeyrek gelirini $162.19 milyar, EPS’i ise geçen yılki $1.26’dan $1.33’e yükselmiş olarak bekliyor.

Ve Amazon beklentileri karşılarsa, sadece beklentileri aşmakla kalmayacak - hissenin rallisinin bir sonraki bölümünü yeniden yazabilir.

Hâlâ gizlenen riskler

Şimdi, fazla heyecanlanmadan önce. Ufukta hâlâ bulutlar var (kelime oyunu kasıtlıdır).

• Tarifeler ve jeopolitik gerilimler hâlâ belirsizlik unsuru - Amazon yakın zamanda Şanghay AI laboratuvarını kapattı, ABD-Çin sürtüşmesinin arttığına işaret ediyor.
  
• Amazon’un uydu internet projesi Project Kuiper pahalı ve kâra geçmesi yıllar alacak.
  
• Ve tabii ki enflasyondan döviz rüzgarlarına kadar süregelen makro belirsizlikler.
  

Ama işin püf noktası şu: Bu risklere rağmen, analistler Amazon’un risk/ödül dengesinin hâlâ olumlu olduğunu düşünüyor - özellikle AWS güçlü kalırsa.

Teknik görünüm: $250 kırılabilir mi?

Kazanç çağrısı sadece saatler uzaklıkta ve tüm gözler Amazon’da. Eğer güçlü bir sürpriz yapar ve AWS ile AI destekli verimliliklerde güven sinyali verirse, o $250 tavanı nihayet kırılabilir - ve hızlıca. Ama rehberlik zayıf olursa veya bulut büyümesi soğursa, geçici bir duraklama görebiliriz.

Her halükarda, Amazon’un geri dönüş hikayesi iyi ilerliyor - ve bu kazanç döngüsü onu bir sonraki büyük bölümüne taşıyacak sürpriz olabilir.

Yazım sırasında, hisse günlük grafikte düşüşte ve hacim çubukları boğalar ile ayılar arasında eşit bir çekişme olduğunu gösteriyor. Son üç güne bakılırsa, baskın alım baskısı görüldü - bu potansiyel bir fiyat dönüşü ve yukarı yönlü hareketin işareti. Eğer bir yükseliş gerçekleşirse, hisse fiyatının $235.00 ve üzerine çıkması mümkün. 

Öte yandan, daha fazla düşüş olursa, fiyatlar $226.00 ve $219.75 destek seviyelerinde destek bulabilir. Daha büyük bir çöküşte ise $207.35 fiyat seviyesinde destek bulunabilir. 

Amazon’un bir sonraki hareketlerini bugün bir Deriv MT5 hesabıyla takip edin.