USD/JPY analizleri, bu hafta para birimi çiftinin bir etkiye hazırlanmaya başlayabileceğini gösteriyor.

Yüzey sakin görünüyor, ancak tarih fırtınanın yaklaştığını gösteriyor. USD/JPY dar bir aralıkta sıkışmış durumda, ancak ABD enflasyon verileri ve işsizlik başvuruları gibi kanıtlanmış volatilite tetikleyicileri ile bu istikrar devam etmeyebilir. Japonya’nın sürpriz GSYİH revizyonu, BoJ’dan artan faiz artırımı bahisleri ve yüksek riskli ABD-Çin ticaret görüşmelerini eklediğinizde, bu bir kırılma için mükemmel bir hazırlık demektir. Yatırımcılar şu anda nefeslerini tutuyor olabilir, ancak bir sonraki hareket kesinlikle sessiz olmayabilir.

TÜFE riski: Veri odaklı drama geliyor

Gerçeklerle başlayalım. Geçen yıl boyunca, USD/JPY'nin ortalama günlük işlem aralığı yaklaşık 160 pip oldu. Ancak ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) veya TÜFE rakamlarının açıklandığı günlerde bu sayı önemli ölçüde artıyor - sırasıyla 198 pip ve 205 pipa kadar yükseliyor. Diğer bir deyişle, veri açıklandığında, parite hareket ediyor.

Bu hafta, yatırımcılar hem bilinmiş katalizörler olan ABD TÜFE ve işsizlik başvurularını takip ediyor. Eğer açıklamalardan biri sürpriz yaparsa, ki çoğu zaman yapar, USD/JPY’nin yakın zamandaki durgunluktan kararlı bir şekilde çıkışını görebiliriz.

Dolar gücü ve USD görünümü konusundaki şüphecilik

Geçen Cuma beklenenden güçlü gelen istihdam verilerinden sonra, ABD Doları’nın daha fazla ivme kazanacağını düşünebilirsiniz. ABD ekonomisi Mayıs ayında 139 bin iş ekleyerek beklentileri aştı, ücretler %3,9’da sabit kaldı ve işsizlik oranı %4,2 seviyesinde seyretti. Sağlam veriler, değil mi?

Ancak veriler lehine olmasına rağmen, yeşilback tam anlamıyla ilerlemiyor. Bunun muhtemel nedeni, piyasanın ABD görünümüne dair derin şüpheci olması ve Fed politikası, siyaset ve ticaret gerilimlerindeki artan belirsizliklerin yatırımcıları temkinli tutması.

Japon Yeni görünümü: Sessiz bir güç oyunu

Bu arada, Japon Yeni sessizce toparlanma sürecinde - sadece doların zayıflığından kaynaklanmıyor. Asıl itici güç, Japonya’nın 1. çeyrek GSYİH revizyonu oldu. Başlangıçta rapor edilen %0,2 daralmazlık yerine, revize edilen rakam durağan büyümeyi gösterdi. 

Yıllıklandırılmış daralma da % -0,7’den sadece % -0,2’ye revize edildi, özel tüketim ise %0,1 artış gösterdi.

Japonya Merkez Bankası için bu "yeşil ışık" anlamına geliyor. Enflasyon zaten genişliyorken, bu güçlü veriler BoJ'a faiz oranlarını artırmak için daha fazla alan sağlıyor ve Yen'i desteklemeye devam ediyor. Bu yüzden para birimi son kaybetme serisini kırdı ve genel olarak zayıf bir dolar karşısında sağlam durdu.

Jeopolitik, tarifeler ve ticaret görüşmeleri 

Hâlâ volatilitenin geleceğine ikna olmadınız mı? Hadi biraz jeopolitik baharat katalım.

ABD ve Çin'in üst düzey yetkilileri, yükselen gerilimleri yatıştırmak için aylardır devam eden anlaşmazlıkların ardından Londra'da kritik ticaret görüşmeleri yapıyor. Tüccarlar riske girmiyor - risk iştahı düşük ve görüşmeler başarısız olursa Yen gibi güvenli limanlar tercih edilebilir.

Ve ardından Avrupa Merkez Bankası (ECB) dramasına geçiyoruz. Yönetim kurulu üyesi Isabel Schnabel, enflasyonun hedefe yakın olduğunu ve faiz oranlarının artık "nötr bölge"de bulunduğunu söylüyor. ECB Başkanı Lagarde'dan da benzer bir ton var - gevşeme dönemi sona erebilir. Bu euro için iyi haber olmalı, ama ECB politika yapıcısı Yannis Stournaras, potansiyel ABD tarifelerinin euro bölgesi büyümesini sabote edebileceği uyarısını yaparak işleri karıştırdı.

USD/JPY teknik analizi: Sonraki adım ne? 

Tüm bu güçlerin etkisiyle, piyasalar gergin durumda. ABD verileri hayal kırıklığı yaratırsa veya ticaret görüşmeleri başarısız olursa, Yen değer kazanabilir ve USD/JPY düşüş trendine devam edebilir. Ancak TÜFE yukarı yönlü sürpriz yaparsa, Fed faiz indirimleri ertelenebilir ve bu da Dolar'ın toparlanması için bir neden verir. Her halükarda, USD/JPY'de dalgalı yatay seyirlerin günleri sayılı olabilir. 

Yazının yazıldığı sırada, para birimi çifti Yen güçlenirken yatayda hafif aşağı hareket ediyor ve satış bölgesinde bulunuyor - bu, daha fazla düşüş hareketi olabileceğine işaret ediyor. Ancak, hacim çubukları düşük satış baskısı ve baskın alım baskısı gösteriyor - bu da bir yükseliş olasılığını işaret ediyor. 

Eğer satıcılar üstün gelirse, fiyatlar 142,50 $ seviyesinde destek bulabilir. Buna karşılık, eğer yükseliş yaşanırsa, fiyatlar 145,70 $ ve 148,30 $ direnç seviyelerinde engellerle karşılaşabilir.