Является ли резкий рост акций Intel началом устойчивого ралли или всего лишь однодневным всплеском?

Рост акций Intel на 23%, самый крупный однодневный прирост с 1987 года, по мнению аналитиков, больше похож на всплеск, вызванный новостями, чем на начало устойчивого ралли. Резкий скачок акций был вызван инвестициями Nvidia в размере $5 миллиардов и ранее вложением правительства США в размере $8,9 миллиарда, что увеличило рыночную капитализацию Intel на $23,7 миллиарда за одну сессию. Несмотря на политическую и корпоративную поддержку, которая придала Intel новый импульс, у компании остаётся убыточный бизнес по контрактному производству и продолжающаяся зависимость от Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, поэтому длительное восстановление будет зависеть от исполнения, а не от заголовков новостей.

Основные выводы

• Акции Intel взлетели на 22,77% до $30,57 — их крупнейшее однодневное ралли почти за четыре десятилетия, добавив $23,7 миллиарда к рыночной стоимости.
  
• Nvidia приобрела акции Intel на сумму $5 миллиардов по цене $23,28 за акцию, получив около 4% владения.
  
• Правительство США инвестировало $8,9 миллиарда в августе за 10% долю, заплатив $20,47 за акцию.
  
• Партнёрство предусматривает разработку Intel кастомных процессоров для AI-центров обработки данных Nvidia и совместную разработку ПК-чипов с интегрированными GPU Nvidia.
  
• Бизнес Intel по контрактному производству остаётся глубоко убыточным, и обе компании продолжат полагаться на TSMC, что не позволит достичь целей по суверенитету.
  
• Аналитики разделились: одни называют это «игроком, меняющим правила», другие предупреждают, что это геополитическое ралли без гарантированных фундаментальных основ.
  

Объяснение ралли акций Intel: партнёрство Nvidia и Intel

Немедленным катализатором стало решение Nvidia инвестировать $5 миллиардов в Intel, купив обыкновенные акции по $23,28 за штуку. Это последовало за покупкой правительством США 433,3 миллиона акций за $8,9 миллиарда по цене $20,47, что дало Вашингтону почти 10% долю. В совокупности эти два шага представляют почти $14 миллиардов нового капитала и два из самых мощных одобрений, на которые Intel могла рассчитывать.

 Объявление сопровождалось продуктовым партнёрством: Intel разработает кастомные процессоры, оптимизированные для AI-центров Nvidia, и интегрирует GPU RTX Nvidia в свои ПК-чипы. Это совместное предприятие возвращает Intel на рынки роста, которые компания долгое время пыталась освоить.

Политический фон ещё больше усилил реакцию рынка. Администрация США сделала Intel центральным элементом своей стратегии чипового суверенитета, предоставляя субсидии, финансирование по CHIPS Act и теперь прямые инвестиции в капитал. 

Трамп также пообещал ввести 100% тарифы на импортируемые полупроводники с исключениями для компаний, производящих в США. Позиционируя Intel как «национального чемпиона», Вашингтон ясно дал понять, что компания не будет оставлена на произвол судьбы, несмотря на годы убытков и сокращения штата.

Сможет ли Intel сохранить импульс?

Оптимистичный сценарий для Intel основан на мощной поддержке, новом стратегическом партнёрстве и масштабах переоценки инвесторами. С Nvidia и правительством США на борту Intel внезапно выглядит компанией с политической защитой и коммерческой значимостью. 

Аналитики Wedbush Securities назвали сделку «игроком, меняющим правила», утверждая, что она выводит Intel «в центр игры в AI». CCS Insight охарактеризовала это как «стратегическое выравнивание», которое даёт Intel гораздо более ясное будущее. Доля правительства уже выросла более чем на 50% на бумаге менее чем за месяц, а позиция Nvidia прибавила около $700 миллионов с момента покупки.

Сама Nvidia получает стратегическую страховку. Включив Intel в свою экосистему, она приобретает партнёра по CPU для дата-центров и ПК в момент, когда китайские запреты угрожают спросу на её GPU. Партнёрство также диверсифицирует зависимость Nvidia от Arm в части CPU, одновременно давая Intel возможность конкурировать на рынках, где она была затмёна.

Если эти сотрудничества принесут ощутимые результаты, Intel сможет нарастить устойчивый импульс. Инвесторы уже спекулируют, что акции могут продолжить ралли в диапазоне $40–$45, если дорожные карты продуктов превратятся в доходы.

Нерешённые риски: бизнес Intel по контрактному производству

Тем не менее, несмотря на энтузиазм, структурные проблемы Intel остаются нерешёнными. Её бизнес по контрактному производству, долгое время считающийся ключевым для чипового суверенитета США, продолжает ежегодно нести многомиллиардные убытки. Intel ещё не обеспечила «значительного внешнего клиента», который, по её словам, необходим для оправдания дальнейших инвестиций в передовое производство. Без этого Intel может отказаться от своих амбиций, оставив США по-прежнему зависимыми от TSMC.

Даже генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг снизил ожидания, что Nvidia станет клиентом по контрактному производству. На пресс-конференции он подчеркнул, что обе компании «продолжат полагаться на TSMC», которую он охарактеризовал как «фабрику мирового класса». Это признание подчёркивает разрыв между геополитической ролью Intel и её коммерческой реальностью.

Геополитическая обстановка также добавляет волатильности. За день до объявления сделки с Nvidia Китайское управление киберпространства приказало ведущим технологическим компаниям, включая Alibaba и ByteDance, прекратить тестирование и отменить заказы на чипы Nvidia RTX Pro 6000D. 

Этот шаг обострил торговую войну в сфере технологий и подчеркнул, насколько уязвимы оценки в секторе к политическим манёврам. Для Intel риск заключается в том, что её акции останутся более реактивными на геополитику, чем на фундаментальные показатели компании.

Взлёт акций Intel и рыночные сценарии 

Объявление изменило рынок за одну сессию. Акции Intel выросли на 22,77% до $30,57, Nvidia прибавила 3,5%, а Arm упала на 4,5% по мере того, как инвесторы пересматривали будущие партнёрства по CPU. Доля правительства США теперь стоит около $13,3 миллиарда, что на $4,4 миллиарда больше менее чем за месяц, а позиция Nvidia оценивается в $5,7 миллиарда, прибавив $700 миллионов с момента покупки.

Оптимистичный сценарий

В оптимистичном сценарии Intel и Nvidia успешно совместно разрабатывают новые продукты, обеспечивают победы в дизайне, а Intel стабилизирует своё производство. В этом случае акции Intel могут продолжить ралли и поддерживать более высокие оценки в 2025 году. 

Пессимистичный сценарий

В пессимистичном сценарии сотрудничество не приносит значимых доходов, производственный бизнес Intel продолжает сокращаться, а геополитические факторы ослабевают. В таком случае акции могут откатиться к середине $20, а сентябрьский скачок останется исторической аномалией, а не началом нового тренда.

Технический прогноз акций Intel

В настоящее время акции Intel консолидируются чуть выше $30 после резкого ралли. Диапазон $29,50–$30,00 служит краткосрочной поддержкой, показывая, что покупатели защищают прибыль. Однако свеча, ставшая красной, указывает на исполнение ордеров на продажу с явным фиксированием прибыли. Если акции не удержатся выше $30,55, они могут откатиться к уровням поддержки $23,55 или даже $19,70, что сведёт на нет большую часть скачка и сигнализирует, что движение было временной переоценкой, а не устойчивым ралли.

Инвестиционные выводы

Для трейдеров текущая ситуация с Intel представляет краткосрочные возможности. Уровень поддержки $30 критичен: удержание выше него может открыть цели роста на $34,50 и $40, а провал — привести к снижению акций к $27. Инвесторам со среднесрочным горизонтом следует сохранять осторожность. Intel поддерживается политическим капиталом и корпоративными альянсами, но её структурные слабости — особенно в контрактном производстве — остаются нерешёнными. Для управляющих портфелями Intel может быть интересна как стратегический актив с поддержкой США, но до демонстрации операционного прогресса это остаётся спекулятивной историей восстановления, а не доказанным лидером в эпоху AI.

Торгуйте следующими движениями Intel с счётом Deriv MT5 уже сегодня.